Финансовый сектор: акции и облигации под прицелом
ЦБ всё ещё держит высокую ключевую ставку, но переход к смягчению денежно-кредитной политики начался. В этих условиях стоит обратить внимание не только на акции или облигации, а и на оба класса активов. Рассмотрим, какие бумаги сейчас интересны в отдельных секторах.
Чтобы добавить средства на счет для инвестора, перейдите по ссылке:
Облигации или акции
Пересмотр безрисковой ставки при снижении ключевой ставки Банка России и переоценке кривой доходности на финансовом рынке — это сильный фактор роста стоимости акций.
В данный момент рынок долга дает возможность установить высокую процентную ставку. Благодаря прогнозируемому росту цен на ценные бумаги, общая доходность выглядит достаточно заманчивой. Этим побуждается объединение разных активов в инвестиционном портфеле.
Временное распределение рисков владения разными активами представлено наглядно. Покупка облигаций сейчас обеспечивает фиксированную доходность, но она может не компенсировать будущую инфляцию. Акции же могут колебаться краткосрочно, а в долгосрочной перспективе открывается потенциал, и риск уменьшается.
Международный опыт управляющих инвестиционными портфелями и российская история фондового рынка свидетельствуют о том, что два класса активов дополняют друг друга и вместе сглаживают недостатки.
Что выбрать в финансовом секторе
Облигации
- Среди рублевых облигаций для покупки интересны два выпуска.
Характеристики выпуска
Годовая доходность по YTM составляет 17,8%. Ежемесячный купон равен 15,5% годовых. Дюрация равна 1,5. Кредитный рейтинг – AA-(RU), прогноз – «Стабильный».
Характеристики выпуска
YTM составила 25,1% годовых. Купонный доход равен 22,9% годовых, начисляемый ежемесячно. Дюрация составляет 1,4 года. Кредитный рейтинг — AA(RU), прогноз — «Стабильный».
- Ожидается, что тенденция роста курса национальной валюты перейдет в противоположную сторону в ближайшее время. Обладание валютными облигациями в портфеле дает возможность частично сгладить риски девальвации рубля.
Характеристики выпуска
Ежегодная доходность по YTM составляет 7,22%. Купонный доход полугодовой — 4,5% годовых. Дюрация равна 1,6. Кредитный рейтинг — AA-(RU), прогноз — «Стабильный».
Акции
Два участника финансовой отрасли пользуются нашим предпочтением.
К концу года ожидается цена 500 рублей, что на 25 процентов выше сегодняшнего уровня. Оценки к бумагам положительные.
Региональное лидерство обеспечивает удержание доли рынка на северо-западе России и не препятствует возможному расширению компании за пределы существующего рынка. Вместе с тем, при текущей географии присутствия компания демонстрирует высокие темпы роста финансовых показателей.
По РСБУ за I полугодие 2025 г.
Прибыль достигла 27,2 миллиарда рублей, показав рост на 9,3% по сравнению с прошлым годом. Рентабельность капитала составила 26,6%. Объем кредитного портфеля увеличился до 828,9 миллиардов рублей, что на 12,2% больше, чем в начале года. Стоимость риска сохранилась на уровне 100 базисных пунктов.
Рост цен акций стимулирует ожидание увеличения дивидендов. Дивидендная политика Предполагается выплата от 20% до 50% чистой прибыли по МСФО. Ее размер зависит от достаточности капитала. По стратегии банка уровень достаточности основного капитала не должен быть ниже 12% (по РСБУ) — к концу I полугодия 2025 года он составил 16,7%.
Ожидаемая стоимость через год составляет 4700 рублей, что на 42 процента выше нынешних показателей. Отзыв о ценных бумагах — положительный.
В сфере финансовых технологий происходит акцент, подтвержденный приобретением банка «Росбанк» и деятельностью по направлению… M&AСделки усилили положение компании и предоставили ресурсы для развития коммерции. Компания переходит в новые сегменты рынка.
По операционным результатам июня 2025 года можно оценить темпы развития бизнеса.
Количество клиентов экосистемы Т возросло на 16% и составило 51,7 миллионов человек. Число активных клиентов увеличилось на 11%, достигнув 33,5 миллионов человек. Объем покупок клиентов вырос на 19%, а кредитный портфель — на 2,7% за месяц. Такой рост наблюдается несмотря на трудности в сфере розничного кредитования.
Т-Технологии после редомициляции и смены основного акционера начали выплачивать дивиденды. В июле была произведена очередная отсечка: размер дивиденда за I квартал 2025 года составил 33 рубля на акцию. Масштабы бизнеса продолжают расти при сравнительно невысокой доходности от дивидендов.
Почему выбирают БКС
При покупке акций и облигаций по тарифу «Инвестор» комиссии не платёшь. Обслуживание по этому тарифу тоже бесплатно.
Аналитика и идеи для успешных вложений. Изучайте обзоры рынков, прогнозы и свежие предложения экспертов.
Тридцать лет опыта работы на инвестиционном рынке. Более миллиона инвесторов доверия БКС свои средства и получают стабильно высокие результаты на фондовом рынке.
• 30 акций в подарок. Зарегистрируйтесь, внесите депозит и приобретайте ценные бумаги для получения в подарок 30 акций и кешбека до 300 тысяч рублей².
Премия FINAWARD* в 2024 году в номинации «Аналитика и идеи для эффективных инвестиций»: https://finaward.ru/2024_FINAWARD_24.html.
В рамках маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0», проводимой ООО «Компания БКС» с 21 февраля по 31 декабря 2025 года, участники могут получить двойной бонус за первые инвестиции. Подробнее с условиями акции можно ознакомиться по ссылке: . https://cdn.bcs.ru/static/premier/2bonus_4.pdf Приветственный бонус предоставляется в рамках Акции. Призовые акции (Приз) – это стимулирующая выплата в российских рублях, которая равна денежному эквиваленту стоимости одной или нескольких ценных бумаг. Кешбэк предусмотрен правилами маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0». Максимальная сумма выплаты до удержания НДФЛ – 300 000 руб.
