Изображение: img.freepik.com

Яндекс представит результаты второго квартала 2025 года во вторник, 29 июля.

В этот же день компания организует конференц-связь с инвесторами в 13:00 по московскому времени.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Предполагается рост выручки на 33% относительно аналогичного периода прошлого года, до 332 млрд рублей. В результате скорректированная EBITDA увеличится на 31%, достигнув 62,2 млрд рублей с рентабельностью в 18,7%. Скорректированная чистая прибыль, по оценкам, вырастет на 9%, составив 24,8 млрд рублей с рентабельностью в 7,5%. Показатель чистой прибыли будет отставать от EBITDA из-за роста процентных расходов.

Предполагается замедление в сегменте «Поиск и портал» из-за, вероятно, снизившейся активности рекламодателей на фоне высоких процентных ставок.

Прогнозы показывают, что Яндекс сдерживает расходы из-за высокой стоимости кредитов. Благодаря этому компания удержала прибыльность по EBITDA на уровне прошлого года, даже при снижении темпов увеличения доходов от поиска.

Предполагаемый рост выручки и EBITDA за период приблизится к годовым планам Яндекса. Ожидается позитивная тенденция развития показателей, принимая во внимание сложную экономическую ситуацию.

У нас «Позитивный» взгляд на акции Яндекса. Акции торгуются по мультипликатору P/E 14х на базе прогноза чистой прибыли на 2025 год и на 43% ниже исторического среднего Р/Е на год вперед. По нашей оценке, это привлекательная оценка, учитывая перспективы роста прибыли компании.