Доход с ДИВ-гагов: советы, драйверы и справочные материалы
Летний сезон выплат дивидендов завершился. Отсечки в важных точках сформировали на графиках предсказуемые провалы. Рынок уже активно закрывает эти провалы. Сколько можно было заработать на падениях цен до текущего момента? Есть ли у этой стратегии еще потенциал? Все подробно рассмотрим в статье.
Как зарабатывают на дивгэпах
Многие инвесторы направляют дивиденды на повторные инвестиции в рынок.
Между моментом дивидендного гэпа, когда стоимость акций наиболее выгодна для приобретения, и днем фактического зачисления дивидендов на счет, как правило, проходит заметное время.
За это время цена возможно вырастет, ликвидировав разрыв частично или полностью. В результате, при наличии средств для повторного вложения цена может оказаться высокой.
Пример
Распределение акций Сбера по итогам отсечки состоялось 17 июля, но инвесторы получат дивиденды на свои счета только в августе. К этому моменту рынок уже закрыл более половины дивгэпа. Самой привлекательной ценой для покупки бумаг являлась цена 18 июля.
Как можно было поступить?
Предположим, у вас 1000 акций Сбербанка. Дивиденд за 2024 год равен 34,84 рублей за одну бумагу. В итоге ваш пакет принесет 30 311 рублей дивидендов с учетом налога в 13%.
За эту сумму после отката можно было купить примерно сто акций с помощью маржинального кредита. За сохранение маржинальной позиции до настоящего времени потребовалось бы заплатить двадцать двадцать пять рублей. Ваша прибыль от дополнительных акций составила около тысячи триста пятидесяти рублей (+4,5%).
Операция несет минимальные риски, поскольку маржинальная позиция подкреплена ожидаемой дивидендной выплатой.
Поезд уже ушел? На самом деле, нет. У многих акций, выплачивающих дивиденды, сохраняется потенциал роста при дальнейшем заполнении разрывов дивидендных выплат.
Факторы роста
Скорость ликвидации дивидендных зазоров варьируется в зависимости от фундаментальных перспектив каждого эмитента и макроэкономической ситуации текущего года.
Рынок переоценивает стоимость акций из-за начала цикла смягчения монетарной политики ЦБ. Тенденция, скорее всего, сохранится — дивидендные бумаги станут все более привлекательными при снижении доходности вкладов и облигаций.
С ростом дивидендных платежей реинвестиции станут ещё более активными.
Два фактора могут способствовать более быстрому сокращению дивидендных разрывов.
Не все гэпы одинаково «полезны»
Недавно в списках бумаг произошел скачок цен: Сбербанк, ВТБ, Сургутнефтегаз-ап, Транснефть, Аэрофлот, Евротранс, Башнефть, Мосбиржа, ИКС 5, Газпром нефть и множество компаний энергетического сектора.
Высокие дивидендные выплаты компании сегодня не обязательно скажут о них же в будущем. Не всегда рационально перечислять дивиденды обратно в те же ценные бумаги. Например, аналитики БКС не ожидают повторения высоких дивидендов по привилегированным акциям Сургутнефтегаза — возможно, стоит обратить внимание на другие истории с выплатами дивидендов, такие как ЕвроТранс, Транснефть-ап, ЛУКОЙЛ, Сбер, ИКС 5. Подробнее — в дивидендной корзине.
О маржинальной торговле
Для активации услуги торговли по кредитным средствам неквалифицированные инвесторы должны сдать тестовое задание.
• Нажмите ссылку: тестированиеВ приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ» и, наконец, — «Маржинальная торговля».
• Перейдите по ссылке: подключениеВ приложении перейдите в профиль, выберите счёт в разделе «Управление счётами» — «Маржинальная торговля».
С двух июня установлены новые тарифы на перенос позиций. Теперь оплата определяется суммой активов и размером позиции. Дополнительную информацию можно найти в нашей статье.
