Подведение итогов дивидендного сезона 2025 года
Крупнейший дивидендный сезон 2025 года завершился. Пришло время суммировать его результаты.
Для приобретения акций с выплатой дивидендов воспользуйтесь ссылкой для пополнения счета.
В общих чертах
- Всего дивидендных отсечек: 84.
- Объем выплаченных дивидендов: 2,91 трлн руб.
- Топ-3 по размеру выплат: Сбербанк, ЛУКОЙЛ, ИКС 5.
- Топ-3 по дивдоходности: ВТБ — 27,4%, ИКС 5 — 18,8%, Сургутнефтегаз-ап — 16,2%.
- Самое большое увеличение дивидендов по номиналу: Татнефть — +41,7 млрд руб.
- Не платили в 2024 г., но заплатили в 2025 г.: ИКС 5, НОВАТЭК, ВТБ, Яндекс, Аэрофлот, Т-Технологии.
- Отказались от выплат в 2025 г.: Газпром, Северсталь, НЛМК, Магнит, ММК, Совкомфлот, Алроса.
В деталях
С мая по июль наступает весенне-летний период выплаты дивидендов, когда многие компании проводят дивидендные отсечки по своим акциям. Не существует официальной даты начала сезона дивидендов, можно считать его стартовавшим с мая или с момента выплаты дивидендов первым крупным эмитентом. В этом году таким стала компания «Полюс».
Размер дивидендов обычно наибольший, потому что акционерам распределяется прибыль за последний год.
Для получения дивидендов акции должны быть в собственности к моменту дивидендной отсечки, которая приходится на последний рабочий день перед закрытием реестра в соответствии с режимом торгов Т+1.
Начнем с общей статистики:
К концу летнего периода выплаты дивидендов завершились. 84 В прошлом году таких дат было немного больше. 92.
Согласно нашим подсчётам, выплаты составили почти. 2,91 трлн руб. В 2024 г. размер выплат был ниже — 2,74 трлн руб. Рост составил +6% год к году.
• Влияние компаний, выплачивающих дивиденды, возросло. Так, в 2024 г. на десятку крупнейших отсечек пришелся 81% от совокупных выплат, а в 2025 г. их вес увеличился до 81,8%.
Схему распределения выплат можно увидеть в таблице, приведённой ниже.
• Топ-три dividend leader немного претерпел изменения. Сбербанк и ЛУКОЙЛ по-прежнему лидируют по объему выплат, а ИКС 5 обошел Роснефть и занял третье место.
• Дивидендная фишка сезона — ВТБ. Доходность по бумагам составила 27,4%На третьем месте идут бумаги ИКС 5 (18,8%) и акции Сургутнефтегаза (16,2%).
• Средняя доходность по топ-10 самых доходных бумаг составила 15,3%, что выше прошлогодних 13,4%Общая прибыль рынка увеличилась. 5,7%, а в этом — 6,6%.
Мы занимаем нейтральную позицию по бумагам ВТБ. Несмотря на объявление дивидендов, считать банк вернувшимся к стабильным выплатам пока рано. Проблема с достаточностью капитала актуальна в связи с ожидаемым восстановлением обязательных надбавок к нормативам достаточности и ужесточением регулирования непрофильных активов.
Взгляд на привилегированные акции Сургутнефтегаза — негативный, а на бумаги КЦ ИКС 5 — позитивный.
• Кто выплатил больше. Татнефть выплачивала дивиденды как в 2024 году, так и в 2025 году. В целом сумма выплаченных дивидендов превысила прошлогоднюю на 41,7 млрд рублей.
В прошлом году неуплаченные налоги зафиксировали у ИКС 5, НОВАТЭКа, ВТБ, Полюса, Яндекса, Аэрофлота и Т-Технологий.
• Кто выплатил меньше. Выплаты Роснефти составили почти вдвое меньше. Дивиденды Сургутнефтегаза, Башнефти и ФосАгро также были ниже прошлогодних.
В полном отказе от выплат лидировали металлурги — Северсталь, НЛМК и ММК. Без дивидендов остались акционеры Магнита, Совкомфлота, АЛРОСА и ТМК.
• Как себя показали прошлогодние лидеры. Пять компаний увеличили выплаты, четыре — сократили. МТС оставил размер выплат прежним.
• Актуальный топ Согласно приведенному графику, 4 из 10 компаний не выплачивали дивидендов за предыдущий год.
Дивидендная корзина БКС
Аналитики БКС регулярно обновляют состав Дивидендной корзины. В ее фаворитах числятся бумаги:
Корзина за последние 3 месяца снизилась на 4%, но опередила рынок на 9 процентных пунктов Долговременное превосходство над рынком продолжается: прирост на 6,5% за прошедший год. лучше рынка на 17 п.п.
Часть этих документов также входит в состав фонда. «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода»Этот инструмент дает возможность инвестировать в большой рынок акций, выбранных по уровню предсказанной дивидендной прибыли.
Почему выбирают БКС
• Комиссия 0%
Приобретая акции по тарифу «Инвестор», плата комиссии не взимается, обслуживание тоже бесплатно.
• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций¹
Используйте аналитику рынка, прогнозы и свежие идеи специалистов.
• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
БКС пользуется доверием более миллиона инвесторов, которые добиваются стабильных высоких результатов на фондовом рынке.
• 30 акций в подарок
Открыть первый счет, пополнить его и приобрести активы для получения 30 акций бесплатно и кешбэка до 300 тысяч рублей.
В расчётах включались компании, выплатившие дивиденды как в 2024, так и в 2025 году.
Общество с ограниченной ответственностью «Компания БКС» предоставляет брокерские и депозитарные услуги. Лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия. Лицензия № 154-12397-000100 на осуществление депозитарной деятельности выпущена Федеральной службой по финансовым рынкам России 23.07.2009 без ограничения срока действия. Информация о компании и услугах, декларация о рисках, а также другая подлежащая раскрытию информация, включая ссылку для обращения (жалобы):
bcs.ru/regulatory
Услуги брокера не являются услугами по открытию банковских счетов и приёму вкладов. Деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию согласно Федеральному закону от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ». Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Управление ПИФами осуществляет АО УК «БКС», лицензия ФСФР № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами без ограничения срока действия. Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами вы можете найти на сайте: www.bcs.ru/amВ ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Телефон: +7 383 210-50-20. Данный материал подготовлен специалистами ООО «Компания БКС». Информация об ООО «Компания БКС» доступна по запросу. bcs.ru/regulatoryООО «Компания БКС» основывает предоставление информации на публичных источниках, не гарантируя её достоверности и точности. Предположения в данном материале не являются гарантией надежности инвестиций, стабильности доходов или выгод, связанных с методами управления или выбором финансовых инструментов.
Стоимость паев может меняться, результаты прошлого не определяют будущие доходы; АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в фонды. Прежде чем приобрести пай, изучите правила доверительного управления. Инвестор оплачивает вознаграждение брокеру и налоги. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». bcs.ru/regulatory/additional-archiveРост стоимости пая указан без учёта этих расходов. Полное наименование паевого инвестиционного фонда УК БКС: открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода», регистрационный номер правил фонда: 6266, дата регистрации 20.06.2024, Банк России. Дополнительная информация – на сайте УК БКС. https://bcs.ru/am).
Премия FINAWARD* в 2024 году в номинации «Аналитика и идеи для эффективных инвестиций»: https://finaward.ru/2024_FINAWARD_24.html.
В рамках проведения маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0», проводимой компанией БКС, с 21 февраля по 31 декабря 2025 года. Условия акции доступны по ссылке: https://cdn.bcs.ru/static/premier/2bonus_4.pdf Приветственный бонус — часть Акции Призовые акции (Приз) — стимулирующая выплата в рублях, равная стоимости одной или нескольких ценных бумаг. Кешбэк — это выплата по правилам маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0». Максимальная сумма выплаты до удержания НДФЛ составляет 300 000 рублей.
