Изображение: img.freepik.com

Главное

Российский рынок, начав рост, существенно снизился, однако затем восстановился и демонстрирует положительную динамику вследствие улучшения геополитической обстановки, цен на сырьевые товары и курса валют. Индекс МосБиржи достиг недельного максимума.

В течение большей части сессии рубль значительно обесценивался по отношению к юаню и завершил торги с заметным снижением.

Курс облигаций федерального займа (ОФЗ) увеличивался уже четвертый день. Индекс государственных облигаций RGBI закончил торги с небольшим ростом.

Лидерами роста стали Мечел-АО (+5,73%), Мечел-АП (+5,56%), Норникель (+5,47%) и СПБ Биржа (+4,97%).

• Аутсайдеры: Сбербанк (-5,8%), Сбербанк-ап (-5,7%), Аэрофлот (-2,87%).

В деталях

Российский рынок акций Вначале стремился восстановиться после вчерашнего падения, однако быстро вернулcя к снижению. В ходе основных торгов просадка усилилась вследствие дивидендного разрыва в бумагах Сбербанка и Роснефти.

Несмотря на временное снижение показателей индексов, последующий рост продолжается. Индекс МосБиржи установил новую недельную высоту и демонстрирует значительный прирост.

Санкционный фактор В это время оказывало влияние на цену наших акций. Сегодня появилось информация Страны Евросоюза договорились об 18-м пакете санкций против России. Ранее позицию Словакии мешало это соглашение.

Новые меры включают снижение потолка цен на российскую нефть до $47,6 вместо $60, отказ от использования газопроводов «Северного потока» и другие ограничения. Впрочем, без неприятных сюрпризов обошлось, что могло стать одним поводом для разворота вверх нашего рынка.

Дополнительной причиной восстановления Быть может, вчерашняя реакция на геополитическую риторику была слишком негативной, что повлияло на наши индексы. Заявление Запада и России говорит о некоторой ухудшении ситуации в геополитике. Однако шансы на её улучшение остаются высокими. Москва неоднократно заявляла о готовности продолжить переговоры по украинскому урегулированию, а Вашингтон смягчил свою риторику по сравнению с началом недели.

Также президент Российской Федерации Владимир Путин во время телефонной беседы с лидером Турции подтвердил Намерение найти политическое и дипломатическое решение украинского конфликта.

Улучшению фактора геополитики способствовали и сообщения Западные средства массовой информации сообщают о возможности проведения в Китае встречи лидера КНР Си Цзиньпина с Владимиром Путиным и Дональдом Трампом.

Глава Украины заявил, что на встрече с новым главой совета национальной безопасности и обороны поставил задачу активизировать переговорный процесс по урегулированию конфликта.
Дмитрий Песков, пресс-секретарь президента России, считает высказывания украинского лидера позитивным сигналом.

Поддержку нашему рынку оказывают Ожидается ускорение снижения ключевой ставки. С ближайшего заседания многие ждут ее уменьшения на 2 процентных пункта, а некоторые прогнозируют и более существенное смягчение денежно-кредитной политики ЦБ из-за улучшения ситуации с инфляцией.

Валютный фактор Этот фактор также способствовал росту Индекса МосБиржи. Заметное ослабление рубля происходило одновременно с повышением цен на нефть, что является позитивным сочетанием для нашего рынка в целом. Правда, по итогам основной российской сессии цены на нефть быстро упали с дневных максимумов до минимумов.

Объем торгов Показатель основной сессии (114,6 млрд руб.) снова вырос заметно. Такой рост свидетельствует о хорошем признаке: разворот рынка вверх сопровождается увеличением активности участников торговли. Вследствие этого у новых волн роста наших индексов появились лучшие шансы.

Акции Мечела Основные торги бумагами с хорошей ликвидностью возглавили рост, а котировки Распадской также существенно увеличились. Минфин подготовил В правительстве рассматривается проект постановления о поддержке компаний угольной отрасли, предусматривающий отсрочку по уплате налога на добычу полезных ископаемых для них.

Бумаги Норникеля В настоящее время акции демонстрируют заметно лучшее положение по сравнению с рынком, что обусловлено длительным ростом цены палладия. Котировки металла достигли двухлетнего максимума, но затем в рамках коррекции упали, установив новый дневной минимум. Принимая во внимание текущие мировые цены и курс рубля, оцениваем вклад палладия в выручку ГМК на уровне чуть более 20%.

Акции Газпрома В нефтегазовом секторе наилучший результат показала дневная сессия, остальные представители этого сектора также выросли в цене, за исключением Роснефти, где произошло снижение из-за дивидендного гэпа.

Улучшение геополитической ситуации может значительно повысить шансы на успех компании Газпром. занимает Регион занимает третье место по стоимости импорта газа в ЕС и демонстрирует значительный рост закупок российского газа.

Акции Сбербанка В пятницу акции стали аутсайдерами из-за дивидендной отсечки. Выплаты за 2024 год составят 34,84 рубля на каждый тип бумаги, дивдоходность на дату отсечки — чуть более 10,6%. С учетом налога гэп мог составить около 9%, но даже на дневном минимуме потери были немного меньше.

Мы снизили Аналитики снизили целевую цену акций Сбера с 400 до 370 рублей и сохранили «Нейтральный» прогноз по ним. Несмотря на стабильные дивиденды и сильные позиции банка, эксперты не видят значительного роста прибыли в 2025 году из-за жесткой монетарной политики ЦБ и сокращения кредитования. Эти факторы повлияют на размер дивидендных выплат в 2025 году.

Рубль В течение большей части торгов рубли дешевели к юаню, который приближался к уровню 10,96 рубля, но не достиг недельный максимума, установленного в понедельник. После этого последовала небольшая коррекция, итоговые потери рубля составили около 0,9%.

Рубль может ослабевать из-за нарушения баланса между спросом и предложением иностранной валюты. Потребители становятся активнее после относительной слабости первого полугодия, вызванного высокими процентными ставками. Импортеры увеличивают покупки инвалюты. Экспортеры продают меньше валюты из-за низких цен на нефть.