Торги идут под давлением, облигации федерального займа демонстрируют рост.
Главное
В утренние часы рынок акций пытался продолжить рост, однако влияние дивидендных разрывов не даёт ему подняться выше уровней середины дня.
Большая часть синих жетонов приобретается в зелёном секторе. Акции Сургутнефтегаза, освободившиеся от дивидендов, располагаются в группе аутсайдеров. Лидером являются Сбербанк и Роснефть.
Государственные облигации RGBI уверенно поднимаются в цене, достигнув показателя 117,8 пункта, отреагировав на опубликованные сведения об инфляции.
Курс рубля немного ослаб; пара СНХ/РУБ достигла уровня 10,87 руб., а бессрочный контракт на USD/RUB — 78,3.
Цена нефти марки Brent превысила 68,5 долларов за баррель.
• Лидеры: Аэрофлот (+3,3%), АФК Система (+2,7%), Самолет (+2,1%).
• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ап (-13,9%), Транснефть-ап (-11%), ЕвроТранс (-8%).
В деталях
К 12:05 МСК Индекс МосБиржи торгуется на отметке 2778 п.
Рынок акций В среду рост, начавшийся в начале недели с отметки 2600 пунктов, продолжился, показатель превысил 2770 пунктов. Сегодня утром бенчмарк пытался продолжить восходящую тенденцию, однако давление дивидендных гэпов держит рынок на уровне среды. Акции Транснефти и Сургутнефтегаза из Индекса МосБиржи показывают значительные потери.
Впервые с завтрашнего дня произойдет повторное удаление дивидендов у акций Сбера, Роснефти и Аэрофлота.
Индекс гособлигаций RGBI Акция демонстрирует стремительный рост и уже приближается к отметке 117,8 пункта, что является максимумом с 6 марта 2024 года. Вчера состоялось опубликование… данные Инфляция за неделю снизилась, сохраняя тенденцию к уменьшению роста цен.
Центральный банк РФ 25 июля проведёт заседание, где примет решение по ключевой ставке. Ожидается снижение на 2 процентных пункта, до 18%, и возможность понижения до 14% к концу года. Подробности нашего мнения доступны в . специальном материале.
Акции Сбербанка В последний день перед дивидендной отсечкой цены взлетели вверх. Выплаты за 2024 год составят 34,84 рубля на каждый тип акций, текущая дивидендная доходность бумаг — чуть более 10,5%. С учетом налога завтра акции могут снизиться на 9,3%.
В 2024 году выручка составила рекордные 1580 млрд рублей при рентабельности капитала 24%. Менеджмент прогнозирует на 2025 год (по МСФО) рентабельность капитала выше 22%. Ожидается, что в 2025 году чистая прибыль будет схожей с показателями 2024 года. Продолжается позитивный взгляд на акции Сбера.
Бумаги Сургутнефтегаза Компании понесли убытки. Акции избавились от дивидендов за 2024 год. Выплата составит 0,9 рубля на одну обыкновенную акцию (дивидендная доходность на дату отсечки — 3,9%) и 8,5 рублей на одну привилегированную (дивидендная доходность на дату отсечки — 16,2%).
Мы корректируем Целевую цену для обыкновенных акций Сургутнефтегаза снизили с 31 до 30 рублей, для привилегированных — с 56 до 48 рублей. Дивидендные перспективы пока неопределённы. При прогнозе курса рубля на конец года в 95 за доллар чистую прибыль за 2025 год не ожидается. Дивиденд на привилегированные акции тогда будет равен дивиденду на обыкновенные — 0,95–1 рубль. Обыкновенные акции могли бы получить поддержку из-за надежд рынка на корпоративные преобразования и того, что котировки находятся вблизи минимума за последние годы.
Префы Транснефти В числе слабых игроков произошла процедура дивидендной отсечки. Акционерам назначена выплата 198,25 рубля за акцию (дивидендная доходность на дату отсечки — 13,2%). С учётом налогов разница в цене могла составить около 11,5%, но пока снижение незначительное.
Мы понизили Целевую цену на год устанавливают в 1600 рублей. Несмотря на ожидание снижения чистой прибыли «Транснефти» из-за увеличения ставки налога, у бумаги сохраняются хорошие дивидендные перспективы. Предполагается, что и за 2025 год дивидендная доходность может быть двузначной. Переход компании на полугодовые выплаты (два раза в год) может стать дополнительным драйвером для акций. Считаем бумагу привлекательной для долгосрочного инвестирования.
Бумаги Аэрофлота В Индексе МосБиржи эта компания лидирует сегодня. После отскока в понедельник акции немного снизились, но сегодня, за последний день выплаты дивидендов, пошли вверх. Акционерам заплатят по 5,27 рубля на каждую бумагу, текущая дивидендная доходность составляет 8,5%.
В первом квартале 2025 года компания столкнулась с замедлением темпов увеличения пассажиропотока и относительно высоким ростом отдельных операционных расходов из-за индексации фонда оплаты труда и затрат на обслуживание. Второго квартала прояснит дальнейшие тенденции.
Узнайте больше:
• Ввоз российского палладия в Соединенные Штаты может быть ограничен таможенными сборами — каким будет влияние на компанию «Норникель»?
• Пять факторов, способствующих росту акций НОВАТЭКа.
• Сезон отчетности в США. Ожидания и прогнозы
• Где размещать свободные средства на рынке облигаций?
