Изображение: img.freepik.com

Влияние внешних факторов вновь ощутимо на Индексе МосБиржи. После резкого ухудшения настроений риски в краткосрочной перспективе снизились. В настоящий момент восстановлению рынка способствуют положительные еженедельные показатели инфляции, что может привести к раскрытию части потенциала многими крупными компаниями уже в ближайшее время. Представлен список из пяти перспективных бумаг на средний срок.

Представляем пять перспективных публикаций для среднего срока.

Все еще дивидендная фишка сезона

X

Акции продовольственных магазинов с небольшой задолженностью – надежный актив. Подходят для разнообразия инвестиционных портфелей, состоящих преимущественно из компаний из сектора добычи.

• В начале мая компания опубликовала отчетность по МСФО В I квартале 2025 года результаты оказались ниже прогнозов из-за однократных расходов на персонал. Несмотря на это, позитивный взгляд на компанию сохраняется. Акции ИКС 5 торгуются с мультипликатором 3,1х EV/EBITDA и 6,7х Р/Е на основе прогнозов EBITDA и прибыли на 2025 год.

В середине июля компания представила хорошие операционные результаты второго квартала 2025 года. Выручка увеличилась на 21,6% год к году при росте в 13,9% сопоставимых продаж и расширении торговых площадей на 9%. Рост сопоставимых продаж произошел за счет увеличения среднего чека (+12%) и трафика в магазинах (+1,5%). Повышается вероятность неплохих результатов по МСФО за второй квартал.

9 июля бумаги освободились от дивидендов, доходность спецвыплаты приблизительно 19%. Акции в этот же день при этом, несмотря на рыночные тренды, к закрытию потеряли меньше 17%. Динамика однозначно превосходит рынок, тем не менее, после выплаты. целевая цена Снижение составило 12%. Прогнозируемая доходность на 12 месяцев примерно 25%, из которых 17% ожидается в конце 2025 года.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 4500 руб. / +52%

Лидер российского технологического сектора

Y

• Финансовые результаты В целом результаты Яндекса за первый квартал 2025 года можно считать положительными. Выручка увеличилась на 34% по сравнению с прошлым годом, скорректированный EBITDA — на 30%. Уменьшение скорректированной чистой прибыли на 41% было предсказуемым из-за негативной базы сравнения в налоговых расходах, более быстрого роста амортизации и других неоперационных расходов.

Предполагается, что компания продемонстрирует высокие показатели в период с 2025 по 2026 год благодаря тенденции цифровизации российской экономики, росту доли Яндекса на рынке и повышению прибыльности отдельных бизнес-направлений. допэмиссии Не возражают против роста цен на акции компании при развитии её дела.

Задолженность остается невысокой. Акции продаются по коэффициенту P/E 13, исходя из прогноза чистой прибыли за 2025 год, что на 46% ниже исторической средней по этому показателю. Это способствует устойчивости в условиях высоких кредитных ставок на рынке.

В конце апреля компания прекратила прием заявок от акционеров для выплаты финальных дивидендов за 2024 год – 80 рублей на одну акцию, что составляет 1,8% от цены в момент отсечки. Переход акций Яндекса в разряд дивидендных бумаг является позитивным фундаментальным фактором на долгосрочную перспективу.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 6600 руб. / +52%

Предприятие с динамичным ростом и значительным доходом.

Озон Фармацевтика — главный российский производитель лекарств с широким ассортиментом. Стратегия компании заключается в развитии существующих генерических препаратов.

Производитель уверенно занимает лидирующие места на рынке госзакупок и в сегменте рецептурных лекарств, что свидетельствует о высокой стабильности его деятельности. Более 65% дохода составляют продажи жизненно важных и значимых медикаментов.

Озон Фармацевтики владеет более чем пятью сотнями регистрационных удостоверений. Еще 248 лекарственных средств находятся в процессе разработки. Это создаёт условия для стабильного увеличения объемов бизнеса в ближайшие годы. Аналитики БКС прогнозируют рост выручки компании на 21% ежегодно до 2032 года.

• Согласно финансовым результатам В первом квартале 2025 года по МСФО выручка Озон Фармацевтика выросла на 45% год к году, значительно превзойдя темпы роста фармацевтического рынка. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 36%. Совет директоров компании… рекомендовал Выплата дивидендов за первый квартал 2025 года составит 0,28 рубля на акцию, или около 0,6% от текущей цены. Желание компании выплачивать дивиденды вскоре после размещения на биржу можно интерпретировать как позитивный сигнал с точки зрения фундаментальной оценки.

• Недавно состоялось SPO Идёт успешное размещение акций фармкомпании по цене 42 рубля. В настоящее время стоимость бумаг выше указанной на 11%, а доля в свободной продаже выросла на 6%.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 100 руб. / +104%

Процветающий газовой отрасли при устойчивом интересе к газу.

• Предварительные данные Объем добычи углеводородов за II квартал и I полугодие 2025 года вырос на 1,8%, или на 6 млн бнэ год к году. Объем реализации жидких углеводородов в эти периоды составил 4,7 и 9,2 млн тонн соответственно, что на 18,7% и 11,8% превышает показатели аналогичных периодов прошлого года. Общий объем реализации природного газа, включая СПГ, увеличился на 1,1% и 0,5% год к году соответственно.

Продолжается блокировка 18-го пакета санкций против России. Несколько стран выступают за недопустимость запрета на покупку российского природного газа и нефти из-за угрозы национальным интересам. При этом ЕС, несмотря на торговые ограничения, продолжает… импортировать Примерно шестнадцать процентов газа поставляется из России. За пять месяцев 2025 года поставки газа в Европу увеличились на пятнадцать процентов.

Продолжается снижать ключевую ставку Центробанка. положительно Снижение процентных расходов повлияет на дивидендный потенциал НОВАТЭКа. При этом увеличится долгосрочная оценка компании. Несмотря на это, долгосрочный кредитный рейтинг компании по данным рейтингового агентства Китая остаётся на… стабильном уровне.

Новатэк сохраняет высокий потенциал для увеличения производства. Цель компании — выпускать более 57 миллионов тонн СПГ в год к 2030 году, остаётся неизменной. Преимущество этого сегмента бизнеса заключается в том, что добыча газового конденсата не ограничена квотами ОПЕК и обладает большими налоговыми льготами по сравнению с нефтью.

НОВАТЭК. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 1400 руб. / +34%

Лояльные клиенты и значительный доход.

Банк возглавляет банковский рынок Северо-Запада России. Местное представительство помогает удерживать рыночную долю и открывает возможности для расширения масштабов деятельности.

• Отчетность по МСФО Результаты за первый квартал 2025 года превзошли ожидания. Чистая прибыль достигла 15,5 млрд рублей, что на 19% больше, чем годом ранее и является рекордным показателем для банка за этот период. Эмитент подтвердил прогноз на 2025 год: рост кредитного портфеля на 7–9%, стоимость риска порядка 100 базисных пунктов, ROE свыше 20%.

Рост цен акций стимулируется ожиданиями повышения дивидендов. Дивидендная политика Предполагается выплатить от двадцати до пятидесяти процентов чистой прибыли по МСФО. Размер дивидендов зависит от достаточности капитала. Согласно стратегии банка уровень достаточности основного капитала не должен быть ниже двенадцати процентов (по РСБУ).

Дата отсечки по дивидендам – 5 мая. Доходность по обыкновенным акциям приблизилась к 7,3%, в то время как цена бумаг снизилась на 6,8%. Котировки начали корректироваться позже, но после публикации… финансовых результатов В течение пяти месяцев 2025 года по РСБУ большую часть убытков удалось восстановить.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 500 руб. / +27%

Готовое решение

ПИФ «БКС Российские акции» Фокусируется на ценных бумагах крупных и недооцененных российских компаний с высоким потенциалом роста. Вырученные дивиденды из эмиссии фонда перенаправляются обратно в него, что повышает эффективность его деятельности.

Почему выбирают БКС

• Комиссия 0%
Приобретая акции на тарифе «Инвестор», Вы не оплачиваете комиссию и обслуживание бесплатно.

• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций¹
Используйте обзоры рынков, прогнозы и свежие идеи от специалистов.

• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
БКС привлекает более миллиона инвесторов, которые добиваются устойчивых высоких результатов на фондовом рынке.

• 30 акций в подарок
Открыв первый счет, пополнив его и приобретя активы, получите 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тысяч рублей².