Изображение: img.freepik.com

В Соединенных Штатах начался период публикации отчётов о финансовых результатах компаний за второй квартал 2025 года, который оказался одним из наиболее рыночно-изменчивых за последние четыре года.

Инвесторы БКС могут покупать акции американских компаний и получать дивиденды, не опасаясь блокировки, благодаря продукту CFD. из нашей статьи.

Прогноз по прибыли акций в S&P 500

По данным FactSet, прибыль компаний из S&P 500 может вырасти на 4,8%, что является наименьшим ростом с конца 2023 года. Такой показатель ниже среднего темпа роста за 5 лет (12,7%) и за 10 лет (9,2%). Несмотря на это, рост прогнозируется восьмой квартал подряд.

Чаще всего компании показывают результаты, превосходящие прогнозы. Статистика подтверждает это: за последние 40 кварталов индекс S&P 500 превзошел ожидания в 37 случаях. Исключением стали первый квартал 2020 года, третий квартал 2022 года и четвертый квартал 2022 года.

Начался сезон отчетности с финансового сектора. По прогнозам, отрасль займет пятое место из одиннадцати по темпам роста прибыли во втором квартале. Худшие ожидания возложены на банки – ожидается снижение прибыли на 11% год к году.

Первые результаты

Первые отчеты оказались лучше ожиданий. JPMorgan Chase сообщил о прибыли на акцию в размере 5,24 долларов и выручке в размере 45,68 млрд долларов во II квартале, превысив прогнозы в 4,48 и 43,81 млрд долларов соответственно. Акции компании возросли.

Акции Citi достигли 17-летнего максимума после публикации финансовых результатов II квартала, которые оказались выше ожиданий. Повышение прибыли было обусловлено хорошим результатом торговли и анонсированным выкупом акций на четыре миллиарда долларов.

Стоимость акций Wells Fargo снизилась из-за того что отчет за второй квартал не соответствовал ожиданиям инвесторов, а банк уменьшил прогноз чистой прибыли от процентов из-за ухудшения ситуации с потребительскими кредитами.

BlackRock, крупнейший мировой управляющий активами, объявил о прибыли на акцию за второй квартал в размере 12,05 долларов США, превысив прогноз в 10,78 доллара США. Выручка в объёме 5,42 млрд долларов США оказалась немного ниже ожидаемых 5,45 млрд долларов США. Несмотря на активы в объёме 12 трлн долларов, бумаги упали, когда компания заявила о получении только 94 млн долларов комиссионных, вместо прогнозируемых 114 млн долларов.

Первые отчеты указывают на возможное превышение прогнозируемого роста прибыли S&P 500 на 4,8%.

Лидеры в секторальным разрезе

По прогнозам, наибольший годовой прирост прибыли из всех одиннадцати секторов достигнет сектор коммуникационных услуг — 29,6 %.

Согласно прогнозам Factset, второй строкой лидерами станут информационные технологии — 16,6%.

Сектор энергетики занял последнее место. Уменьшение прибыли может достичь 25,8%. На годовое снижение влияют более низкие цены на нефть.

Прогнозы по выручке

В II квартале 2025 года выручка может увеличиться на 4,2%, что меньше, чем средний годовой рост за последние 5 лет (7,2%) и за 10 лет (5,4%).

По предварительным оценкам, наибольший прирост, около 12,4%, ожидается в сфере информационных технологий.

В группе компаний, находящихся вне лидеров рейтинга, снова энергосектор: прогнозируют снижение как прибыли, так и выручки — на 9,7%. Снижение цен на нефть в отчетный период — причина таких ожиданий.

Мультипликаторы

Коэффициент P/E для S&P 500 на год вперёд равен 22,3. Это выше среднего значения за 5 и 10 лет — соответственно 19,9 и 18,4. В такой ситуации акций лучше покупать выборочно.

В секторе информационных технологий (29,6) и потребительских товаров (28,6) самые высокие форвардные 12-месячные коэффициенты P/E, а в энергетике (15,7) – самый низкий.

Фавориты

Аналитики БКС в своей стратегии на III квартал выделили среди фаворитов:

О CFD

CFD (contract for difference — Контракт на разницу цен — производный финансовый инструмент. Цена CFD зависит от цены акции, что дает инвесторам возможность полностью извлекать доход из динамики рынка США, избегая риска блокировки. С помощью CFD можно также получать выплаты в размере дивидендов по американским акциям. здесьПолный список акций CFD доступен для просмотра. тут.

Инвестиции с помощью CFD доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Счет можно открыть в пяти валютах: рублях, долларах, евро, юанях, дирхамах.

Для полного использования возможностей инструмента нужно открыть счет CFD² и выполнить тестирование. Новый счет доступен для открытия в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) по пути: Профиль — Управление счетами — Открыть новый счет — Счет CFD.

После открытия счета тестирование будет доступно. Его можно пройти в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) по пути: Профиль — Квалификация и тесты — Тест БКС Форекс или. по ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.

Другие полезные ссылки:

• Из этой статьи Узнайте о возможности получения дивидендов американских компаний с помощью инструментов CFD.

• О юридической защите клиента в CFD читайте здесь.

О маржинальной торговле CFD узнайте больше. в материале.