Российский рынок

Рынок восстановился после негативных новостей.

Изображение: img.freepik.com

Главное

Сюрприз Трампа оказался не таким грозным, как предполагалось: жёсткие санкции так и не последовали. В результате Индекс МосБиржи восстановил убытки за неделю. Что будет дальше?

Вновь начался торги Югорской Группы Компаний (ЮГК). Среди акций наибольший рост демонстрируют акции компании «Норникель», «Самолет» и «ПИК». Банк ВТБ постепенно уменьшает разницу в ценах между рыночными и дисконтными.

Рouble partially recovered losses against the yuan, but the dollar and euro, as expected, surged upwards. Short-term forecast for currency rates proved accurate, but what can be expected from foreign currencies in the medium term?

• На внешнем контуре Рынок акций США находится в диапазоне колебаний близких к историческим максимумам, фьючерсы стабильны, в Азии наблюдается нейтральная динамика индексов — европейские торги стартуют без резких изменений. Российский рынок может продолжать расти под влиянием инерции.

На сырьевом рынке снижается напряженность и уменьшается геополитическая надбавка: нефть Brent падает до 69 долларов, золото теряет блеск и стоит 3350 долларов за унцию, а волатильный газ NG взлетает до 3,5 доллара.

В деталях

Индекс МосБиржи В начале торговой недели рынок двигался по отрицательной тенденции, обновляя трехмесячные минимумы. На данный момент котировки составляли 2604 пункта, до апрельского и годового минимумов не хватало лишь 5 пунктов. Рынок с тревогой ждал «маленького сюрприза» от Трампа, негативные ожидания явно превышали положительные.

По факту оказалось не так уж и страшно — Штаты введут В случае отсутствия перемирия через 50 дней против России вводятся пошлины в размере 100%. Рынок оперативно оценил риски и значительно выкупился. Темп роста индекса был очень высоким: с минимума основной сессии до пика вечернего бенчмарк поднялся более чем на 5%, достигнув отметки 2743 пунктов. Обороты превысили 130 млрд руб. Как это обычно и бывает, самые пессимистичные настроения наблюдались в нижнем экстремуме — тактические. оценки оправдались.

Сигнал технического характера для роста цен на крупном объёме — позитивный. Закрытие торгов во вторник в точке максимума может привести к продолжению роста по инерции. Уровень 2750 пунктов представляет собой локальное сопротивление, где ранее был пробит аптренд. Вблизи преграды снизу вверх активные трейдеры могут воспользоваться стратегией… «продавай на ожиданиях, а откупай по факту»Предприниматели могли бы сфокусироваться на получении существенной и оперативной выгоды от долговых инструментов.

Вплоть до конца недели ожидаются выплаты ещё нескольких крупных компаний: Сургутнефтегаза, Сбербанка, Транснефти, Роснефти и прочих. Полный график выплат — здесь. Разрывы в акциях снизят индекс примерно на 50 пунктов, но после вчерашнего выкупа вероятность удержания годовых минимумов возросла. Дивиденды вернутся на рынок и частично будут реинвестированы, что поддержат курс акций.

На бирже немного утихли страсти, геополитический фактор временно может отступить на второй план. В центре внимания ближайших двух недель окажется монетарный фактор — в пятницу, 25 июля, ЦБ объявит новую ключевую ставку. По нашим прогнозам, минимальный шаг составит -100 п.п., а к концу года стоимость фондирования может снизиться до 16%. Это перспективный фактор переоценки акций и ОФЗ. Фундаментальный таргет Индекса МосБиржи 3200 пунктов сохраняется.

Рубль После пятничного снижения к юаню на 1,2% курс валютной пары CNY/RUB вчера отыграл часть потерь и опустился на 0,8%, до 10,86. Торги пока остаются в боковике, но с перспективой роста курса инвалюты до 11,5–12.

Внебиржевой доллар ожидаемо Идет за ранее взлетевшим выше юанем — курсом USD/RUB. от ЦБ на 15 июля Курс доллара вырос на 0,6%, достигнув 78,37. Евро подорожал на 0,7%, дойдя до 91,77. Индекс доллара DXY превысил 98 пунктов. Краткосрочная цель восстановления доллара к рублю — 80, среднесрочная — диапазон 85–90. Факторами изменения курсов станут перспективы сокращения разницы между предложением и спросом на валюту и ускоренное снижение ключевой ставки ЦБ.

Бумаги в фокусе

ЮГК (+16%). Торги возобновились После недельного перерыва, вызванного рекомендациями ЦБ, цена в данный момент достигла 0,57 рубля, что эквивалентно росту на 20% по сравнению с ценой приостановки 4 июля. Пока это обусловлено спекуляциями из-за неопределённости, связанной с судьбой миноритарных долей акции. Акции остаются под пристальным наблюдением до прояснения этой ситуации. Волатильность сохранится высокой, что несет в себе значительные торговые риски. Акции не подойдут всем инвесторам — резкий скачок может смениться быстрой фиксацией цены.

Норникель (+7,7%). Курс совершил скачок выше 109 рублей. Предполагается, что сегодня произойдет технический тест отметки в 110 руб. Цены на базовых металлах (палладий, платина) существенно выросли, но это не отразилось на котировках акций производителя. В связи с этим акции демонстрируют опережающую динамику по отношению к рынку и всем компонентам индекса.

Самолет (+6,6%) и ПИК (+5,4%). Акции девелоперов во многом зависят от инфляции и процентных ставок. Высокая вероятность снижения ключевой ставки ЦБ 25 июля способна поддержать рост цен на акции застройщиков. Несмотря на общие распродажи, спровоцированные обострением геополитической обстановки, поведение бумаг строительных компаний было стабильнее, чем у многих других. При улучшении настроений на широком рынке акции застройщиков сразу же пошли в рост. Абсолютно ожидаемоАкции компании «Самолет» достигли отметки в 1250 рублей, а у бумаги ПИКа появились максимумы с марта. В ходе сегодняшней сессии из-за исторической волатильности курсы могут подняться еще выше. Целевые показатели до конца июля остаются прежними: «Самолет» — 1300 рублей, ПИК — около 700 рублей. Основываясь на фундаментальных данных — Самолет по 1450 руб., ПИК до 800 руб.

ВТБ (+2,9%). На минимуме сессии курс составил 71,3 руб., а на максимуме — 75,3 руб., что превышает максимальные цены после дивидендной выплаты 11 июля. В техническом аспекте сделки на протяжении дня выглядели привлекательно. Акции начали сокращать разрыв между ценами. Скорость полного закрытия разрыва будет зависеть от множества факторов, но… прогнозы руководства Результаты банка внушают оптимизм. К концу года можно устранить большую часть проблем. в специальном материале.

Ожидаемые события во вторник

Ключевые моменты

На Московской бирже стартуют торги фьючерсными контрактами на акции Tencent и Xiaomi.
Банк России представит бюллетень «О чем говорят тренды».
Публикуется месячный отчёт ОПЕК о рынке нефти.

Узнайте больше

Важно это лето: торговля фьючерсами, прибыли, цены и выступление Трампа.
Неделю назад появилось три документа. Инвесторы ожидают заявления от Трампа.
• ВТБ: рекордные -27%, но есть нюанс