Изображение: img.freepik.com

Временным управляющим производителя пластиковой упаковки Петрус назначена дочерняя компания Татнефти.

Источники Коммерсанта Нефтяная компания проявляет интерес к данному активу с точки зрения стратегии.

Петрус – один из ведущих производителей ПЭТ-преформ, полимерных колпачков и БОПП-плёнок. В 2024 году компания получила 25,5 миллиарда рублей выручки и чистую прибыль в размере 2,3 миллиардов рублей.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Татнефть расширяет производство нефтехимии, а сотрудничество с компанией Петрус позволит повысить объемы выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью. Развитие нефтехимических мощностей стало частью стратегии Татнефти на период с 2018 по 2030 год. В октябре 2023 года компания планирует строительство завода терефталевой кислоты стоимостью 91 млрд рублей, запуск производства которого намечен на 2024–2025 годы.
Такая логика может быть обоснована и в будущем приобретении Петруса.

Взгляд на акции Татнефти сейчас негативный. Будущая покупка Петруса не существенно повысит чистую прибыль Татнефти, которая служит основой для расчета дивидендов. Чистая прибыль Петруса в 2024 году — 2,3 млрд рублей — составляет всего 0,9% от прогнозируемого финансового результата Татнефти в 2025 году — 246 млрд рублей. Кроме того, Татнефть понесет затраты на приобретение актива, если решит его присвоить себе.

Ожидается значительное снижение промежуточных дивидендов Татнефти за I полугодие 2025 года из-за неблагоприятной для производителей конъюнктуры нефтяных цен и роста операционных и капитальных затрат из-за инфляции. В настоящее время у нас «Негативный» взгляд на акции Татнефти. Например, привилегированные акции по мультипликатору P/E на ближайшие 12 месяцев торгуются на уровне 5,9х против исторического показателя 5,0х.