Московская биржа корректирует целевую цену после выплаты дивидендов
Целевая цена по Московской бирже снижается на 13%, с 220 до 190 рублей за акцию после дивидендной отсечки. «Нейтральный» взгляд на бумаги компании сохраняется с учетом нулевой избыточной доходности.
Вчера, девятого июля, выплатили дивиденды объемом 59 миллиардов рублей, что эквивалентно 26 рублям на акцию. Целевую цену снизили до 190 рублей за акцию с учетом размера выплаты.
В мае наблюдается увеличение объемов торгов, в первом полугодии отмечена сильная динамика оборотов, предстоят дальнейший рост объемов торгов и комиссионных доходов компании. Ожидается давление на процентные доходы из-за уменьшения клиентских средств на счетах и начала снижения ставки ЦБ. Считаем, что 2024 год стал рекордным по чистой прибыли, а в 2025 году ее уровень снизится.
Расширение высокодоходных сегментов акций и облигаций в июне благоприятно сказывается на доходах Московской биржи. Наша оценка стоимости акций компании с мультипликатором P/E 10,6х по прогнозным показателям прибыли на 2025 г., сравнивается с среднеисторическим уровнем 10,7х.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты и сделки, упомянутые в тексте, могут не соответствовать вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в финансовые инструменты, упомянутые в тексте.
Материал создан и распространен ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д. 37). Компания имеет лицензии на брокерскую, дилерскую и депозитарную деятельность, выданные ФСФР России. Информация о Компании, услугах, декларации о рисках, информационных документах по финансовым инструментам и связанным с ними рискам доступна по ссылке [ссылка]. https://bcs.ru/regulatoryЭтот текст представляет собой **разъяснение от ООО «Компания БКС»** о структуре и методологии их инвестиционных рекомендаций, а также содержит важные правовые уведомления.
**Основные моменты:**
* **Методология оценки:** Компания использует различные методы для оценки инвестиционной привлекательности акций, такие как анализ мультипликаторов (P/E, EBITDA), дисконтированных денежных потоков (DCF) и модели дисконтирования дивидендов (DDM).
* **Позиции по акциям:** Аналитики устанавливают целевые цены на 12 месяцев вперед и рассчитывают избыточную доходность. * «Позитивный» взгляд — избыточная доходность свыше 10%.* «Нейтральный» взгляд — диапазон от -10% до +10%.* «Негативный» взгляд — избыточная доходность менее -10%.
* **Важно:** Компания подчеркивает, что историческая динамика котировок не гарантирует будущих результатов. Инвестиции связаны с рисками, и инвесторы могут потерять свои вложения.
* **Правовые уведомления:** Текст содержит стандартные правовые уведомления об авторских правах, запрете копирования и распространения информации без разрешения компании.
**В целом, текст предназначен для информирования читателей о методологии инвестиционных рекомендаций БКС и предупреждения их о рисках, связанных с инвестициями.**
