ИКС 5: Целевая цена снижена после выплаты дивидендов.
Целевую цену по акциям X5 (ИКС 5) снизили на 12% до 4500 рублей после дивидендной отсечки. Ожидается, что рыночная цена акций Х5 скорректируется сегодня примерно на размер дивидендов. Сохраняется «Позитивный» взгляд с избыточной доходностью 40%.
8 июля был последним днем для приобретения акций Х5, чтобы получить дивиденды за 2024 год. Реестр акционеров завершит работу сегодня, 9 июля. Это первый дивиденд после перерегистрации компании по закону об ЭЗО. В него включены выплаты за прошлые годы, и ожидаемая доходность составляет 19% по цене закрытия основной сессии вчерашнего дня.
Подтверждаем позитивный взгляд на X5 — лидера продуктового ритейла, получающего преимущество от тенденции к объединению отрасли. Ожидаем значительного прироста выручки и EBITDA компании в 2025 году, а также высокую доходность дивидендов в течение года.
Акции Х5 имеют мультипликатор 3,1х EV/EBITDA и 6,7х Р/Е по прогнозам EBITDA и прибыли на 2025 год. Часть спецдивидендов прошлых лет уже учтена в выплате за 2024 год, но ожидается включение другой части в промежуточный дивиденд за 2025 год. Таким образом, на текущий год ожидается доходность от дивидендов 25%, включая 17% по выплате в конце года.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37). Компания обладает лицензиями на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданными ФСФР России.
Ознакомиться с информацией о Компании, услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, а также иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу для обращений (жалоб)) рекомендуется по ссылке. https://bcs.ru/regulatoryДанный текст является текстом правообладателя на материалы, предоставляемые компанией «БКС». В нем содержится информация о:
* **Ограничении ответственности:** Компания не несет ответственности за возможные убытки, связанные с инвестициями, основанные на предоставленной информации.
* **Методологии оценки акций:** Компания использует различные методы для оценки инвестиционной привлекательности акций (P/E, EBITDA, DCF, DDM).
* **Классификации взглядов на бумаги:** «Позитивный», «Нейтральный» и «Негативный» — в зависимости от избыточной доходности.
* **Заявлении о праве собственности:** Все права на материал принадлежат ООО «Компания БКС».
**Важно:** Информация, представленная компанией «БКС», носит ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.
