Ростелеком готов продать армянский бизнес за 40 миллионов долларов по оценке БКС.
«Ростелеком» может реализовать свой активы в Армении «GNC-Alfa» по цене 40 миллионов долларов. Интерфакс.
Агентство приводит слова заместителя директора GNC-Alfa, выступившего на интернет-ресурсе MediaHub. По его словам, точная сумма сделки станет известна после завершения переговоров. Пока что ее стоимость оценивается приблизительно в 40 миллионов долларов.
2 июля комиссия по регулированию общественных услуг Армении разрешила Ростелекому продать 100% GNC-Alfa компании «Вива Армения». GNC-Alfa — один из ведущих телекоммуникационных операторов в Армении, предоставляющий услуги широкополосного доступа в интернет, IPTV и фиксированной телефонии частным лицам и корпоративным клиентам.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Нейтрально в масштабе Ростелекома. Комментарии руководства показывают, что если произойдет, сделка вряд ли окажет существенное влияние на Ростелеком. Оценка в $40 млн, или 3,2 млрд руб. по текущему курсу, составляет всего 1% годовой EBITDA группы. Следовательно, подобная сделка с большой вероятностью останется нейтральной для справедливой оценки Ростелекома.
Мы видим обычай Ростелекома с нейтральной точки зрения, а предпочтения — с позитивной. Акции Ростелекома торгуются с мультипликаторами EV/EBITDA 2,8х и Р/Е 16,9х при прогнозах на 2025 год. Текущий Р/Е почти в два раза выше исторического 9х. Мы считаем это обоснованным краткосрочностью негативного влияния высоких процентных ставок на прибыль. При этом дивидендная доходность за 2024 г. по префам в два раза выше обычки: 10% и 5% соответственно.
