Изображение: img.freepik.com

Главное

Котировки МосБиржи колеблются в рамках локальной коррекции, установившейся после пробоя технического сопротивления вверх. Целевые уровни ориентиров находятся на 3–6% выше текущих значений. Фундаментальные факторы и дивиденды указывают на потенциал роста рынка до 13%.

Акции ВК, Норникеля и Смолэта демонстрируют значительный рост, превосходящие показатели рынка, а акции ЮГК и ВТБ показывают ухудшение.

Рубль сохраняет позицию на максимумах 2023 года, демонстрируя медленный диапазон колебаний. Инвалюты находятся в ожидании на двухлетнем минимуме. Торговля характеризуется минимальной волатильностью. Перемены курса могут случиться внезапно. ОФЗ отреагируют на данные по инфляции, опубликованные вечером.

• На внешнем контуреАмериканский рынок акций возобновил рост — индексы установили новые исторические максимумы, фьючерсы сохраняют стабильность, на валютном рынке наблюдается разнонаправленная динамика, прогнозируется спокойный старт торгов в Европе.

Brent подскочил выше 69 долларов за баррель на сырьевом рынке. Золото торгуется около 3350 долларов за унцию, стоимость которого связана с ослаблением доллара США. Газ NG волатильный, цена достигла 3,5 долларов — спекулянты уже в прибыли и ждут подходящего момента для продажи.

В деталях

Индекс МосБиржи После позитивного открытия котировки снизились на процент, развернувшись вниз с уровня выше 2850 пунктов. В ходе торгов цена упала до 2810 пунктов, а завершилось торги вечером на уровне 2823 пункта. Объем сделок увеличился. к средним значениям За месяц — 85 миллиардов рублей. Ликвидность на рынке стабилизировалась, но показатель бенчмарка не поднимается после ожидаемого прорыва долгосрочного. сужающейся формации забуксовало.

По технике пока нет поводов для беспокойства: прежнее важное сопротивление на уровне 2800 пунктов стало опорой. После локальной коррекции, которая достигла скопления динамических и статических опор в районе 2800 пунктов, ожидается возобновление роста. Среднесрочные цели до лета — 2900–3000 пунктов.

Факторы курса рынка акций Представлены неоднозначные сведения. Американские ограничения приостановлены, а… угрозы расширения европейских ограничений усиливаются. Годовая инфляция Темпы роста замедлились на 9,39%, однако недельный показатель увеличился на 0,07%. Нефть поднялась в цене, но рубль остаётся очень сильным, что оказывает давление на котировки акций экспортеров.

Риторика ЦБ обнадеживает — сигналы Говорят всё громче о возможности более быстрого снижения ключевой ставки, что является перспективным фактором роста рынков акций и ОФЗ в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Для рубля это отложенный негатив. 25 июля ключевая ставка может быть снижена на 100 п.п., а к концу года — доведена до 16%. Переоценка ставок дисконтирования в моделях оценки акций и доходностей облигаций может ускориться.

Для отработки перспективного позитива Для разных участников рынка инструменты будут разными: активным трейдерам подойдут … самые волатильные бумаги, а инвесторы могут ориентироваться на Стратегию Годовой целевой показатель индекса составляет 3200 пунктов плюс дивиденды. Портфель сформирован с учётом различных отраслей. здесь.

Рубль стабиленВолатильность чрезвычайно мала, обменные курсы находятся на уровне двухлетнего минимума. По данным ЦБ К 3 июля доллар США вырос на 0,3%, достигнув 78,65 рублей. Евро потерял 0,1%, составив 92,67 рублей. Биржевой юань увеличился на 0,1%, пара CNY/RUB опустилась ниже 10,95.

В летний период национальная валюта может отступить от пиковых значений, а иностранные валюты — наоборот, возрасти с минимумов. Ожидается уменьшение сальдо торгового баланса благодаря снижению экспортных поступлений и росту импорта. Центробанк может ускорить смягчение денежно-кредитной политики, если инфляция продолжит снижаться. Торговля валютами может завершиться в любой момент, а краткосрочными ориентирами станут возврат доллара выше 80 единиц и юаня над 11. Среднесрочно курсы могут вернуться к диапазонам: 85–90 за доллар и 11,5–12 за юань. Привлекательными для торговли валютными инструментами станут — в нашей статье.

ОФЗ Сессии растут семь подряд, доходность падает, индекс гособлигаций RGBI почти ежедневно устанавливает максимумы весны 2024 года, вчера достигнув 115,5 пункта. Переоценка облигаций может продолжаться из-за дезинфляционных тенденций и высокого шанса дальнейшего ослабления политики ЦБ. Подходящие рублевые инструменты доступны. в нашей статье.

Бумаги в фокусе

• ВК (+2,5%). Лучший результат на рынке среди всех компонентов бенчмарка. Акции компании с большой задолженностью чувствительны к фактору ставок. Курс протестировал круглые 290 рублей и тем самым отлично отработал оперативную цель вверх — активные трейдеры, выбирающие самые… волатильные акцииПроекты могли бы быстро и много заработать. В данный момент наблюдается локальное сопротивление, возможна задержка роста. После возобновления роста на широком рынке эти акции вновь окажутся в лидерах — следующий ориентир — 300 рублей. Базовая поддержка связана с мерами государственной поддержки IT-сектора и запуском национального мессенджера. таргет — 340 руб.

• Норникель (+1,4%). Рынок фиксирует курс выше отметки 110 рублей, периодически достигая сопротивления в районе 112–113 рублей. Стоимость акций компании-производителя металлов коррелирует с ценами платины и палладия, которые, несмотря на волатильность, значительно выросли с начала лета. Фундаментальный таргет Цена акций находится ниже уровня рынка, но при удержании выше 112–113 рублей появится возможность роста до 115–116 рублей.

• Самолет (+1%). Акции девелоперов остаются на драйве В условиях снижения стоимости фондирования, что важно для застройщиков, бумаги могут демонстрировать резкие изменения курса в короткие сроки: недавно цена достигла 1270 рублей, затем упала до 1220 рублей и закрылась выше 1230 рублей. При возобновлении роста индекса акции могут быстро вернуться к уровням июня — краткосрочной целью является цена 1300 рублей. Фундаментальная оценка Стоимость составит 1450 рублей, окончательное уточнение произойдет в конце года с предполагаемой ставкой около 16%.

• ЮГК (-14,7%). Из всех участников торгов наименее вероятны победы тех, кто связан с действиями правоохранительных органов. идут проверки Корпоративный негатив нейтрализовал защитную функцию золотодобытчика. Неопределенность высока, торговые риски повышены, «ловля ножей» рискованна. Курс более 12,2 млрд рублей рухнул до 0,574 рубля. Динамическая линия поддержки, проходящая по минимумам декабря 2023 г., сентября 2024 г. и мая 2025 г., сейчас является своеобразным барьером. Если цена не удержится за трендовую опору, импульс распродаж может усилиться.

• ВТБ (-2%). После объявления дивидендов продолжается активное снижение котировок. 1 июня цена превышала 107 рублей, а накануне упала до 101,3 руб., закрытие составило 102,5 руб. Видна психологическая поддержка на отметке 100 руб. Волатильность значительно возросла из-за фиксации факта. По объемам сделок акции остаются в топе всего рынка, превышая 16 млрд руб., что свидетельствует о высокой вовлеченности большого числа трейдеров. Обнаруживается высокая доля спекулятивного наплыва. Отчетность В первые пять месяцев 2025 года банк не внушил оптимизма участникам рынка. До отсечки 10 июля осталась неделя, а затем большой разрыв в 24%. При текущем курсе и вычитая налоги, падение может достичь 85 рублей. После отсечки варианты действий для активных трейдеров и инвесторов — в специальном материале.

Ожидаемые события в четверг

Узнайте больше

• Три идеи для коммерции в июле
• Топ-5 популярных фьючерсов на Мосбирже в июне
• Пять факторов роста акций компании «Полюс».