Идея по акциям ЕвроТранса реализована.
Рынок позитивно отреагировал на финансовые результаты прошлого года, рекомендации совета директоров, а также одобрение акционерами дивидендов за 2024 год и первый квартал 2025 года. Основные катализаторы выполнены — завершаем идею « ». Лонг ЕвроТрансС начала апреля рост составил плюс 11%. Подробности в отчёте.
Главное
• Результат — плюс 11% за 3 месяца.
Финансовые результаты 2024 года в соответствии с МСФО соответствовали ожиданиям руководства: прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации продолжала увеличиваться, а уровень долга к собственному капиталу уменьшился.
Совет директоров рекомендовал, а акционеры утвердили выплаты дивидендов за 2024 год и первый квартал 2025 года.
ЕвроТранс сообщает о своих планах по развитию компании.
В связи с существующей задолженностью ожидается, что понижение процентных ставок поспособствует улучшению финансовых показателей компании. В текущем году вызывает беспокойство необходимость в дальнейшем кредитовании для осуществления масштабной инвестиционной программы.
В деталях
ЕвроТранс сообщил о позитивных финансовых результатах, как и прогнозировалось.
В 2024 году компания успешно представила отчет, демонстрируя крепкие операционные показатели и увеличение ключевых финансовых показателей. Выручка за год выросла на 47%, EBITDA – на 37%, а чистая прибыль – на 7%. Операционный денежный поток стал положительным после двух лет убытков и составил 18 миллиардов рублей. В первом квартале 2025 года рост продолжился: выручка по сравнению с прошлым годом увеличилась на 27%, EBITDA — на 13%, чистая прибыль — на 32%.
Показатель Долг/EBITDA уменьшился с 3,2 в 2023 году до 2,7 в 2024 году благодаря росту EBITDA. Тем не менее долг достиг 45,6 млрд рублей. Руководство ЕвроТранса называет комфортной долговую нагрузку ниже 2х и планирует достичь этого уровня к концу 2027 года.
Ро income за 2024 год оказался самым высоким среди нефтяно-газовых компаний.
Дирекция предложила дивиденды за 2024 год — 14,19 рубля за акцию, а также дополнительно 3 рубля за первое квартал 2025 года. Обе выплаты планируют осуществить одновременно: 17 июля закроют список акционеров, и инвесторы получат сразу 17,19 рубля на акцию (дивидендная доходность около 14%).
Согласно прогнозам, дивидендная доходность в следующем году может составить около 21%, став самой высокой среди российских публичных компаний нефтегазовой отрасли.
Ожидаем следующих дивидендных выплат за второй квартал 2025 года, но уже в меньшем размере, ближе к концу года.
Удерживаем оптимистичный настрой по акциям ЕвроТранса на 12-месячную перспективу.
Представленная оценка кажется выгодной, но есть вероятность, что осуществление программы развития потребует фирмы получения дополнительных заемных средств.
Эта информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Этот материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, место нахождения: Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37, лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, лицензия на осуществление дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданы ФСФР России).
Рекомендуем ознакомиться с информацией о Компании и услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу)). https://bcs.ru/regulatoryThis text appears to be a disclaimer and legal notice from a Russian investment firm called «Company BKS» (ООО «Компания БКС»).
Here’s a breakdown of the key points:
**Disclaimers:**
* **Investment Risk:** The text emphasizes that investing involves risk, and investors can lose money. Historical performance is not indicative of future results.
* **Currency Risk:** Fluctuations in exchange rates can impact investments.
* **Third-Party Information:** The disclaimer doesn’t explicitly state this, but the text assumes readers understand they are relying on their own judgment when making investment decisions based on provided information.
**Legal Notices:**
* **Copyright:** The content is protected by copyright and cannot be reproduced or distributed without permission.
* **Trademark:** «БКС Мир инвестиций» is a trademark of Company BKS.
* **Jurisdiction:** The material is intended for use in Russia and complies with Russian law.
**Investment Analysis Methodology:**
The text briefly describes how Company BKS analysts determine their investment recommendations:
* They set target prices based on various valuation methods (multiples, discounted cash flow, dividend discount model).
* «Positive,» «Neutral,» and «Negative» ratings are assigned based on the excess return potential compared to the current price.
**Other Important Points:**
* **No Financial Advice:** This disclaimer is not a substitute for professional financial advice. Investors should consult with qualified professionals before making investment decisions.
Let me know if you have any other questions about this disclaimer or need further clarification.
