Изображение: img.freepik.com

ВТБ представил финансовые результаты по МСФО за 5 месяца 2025 г.

Взгляд БКС. ВТБ раскрывает финансовую отчетность по МСФО за май и пять месяцев 2025 года.

Прибыль за пять месяцев достигла 233,6 миллиардов рублей (+0,1% год к году), в мае — 68,1 миллиарда рублей (+127% год к году).

Благодаря прочим операционным доходам, достигшим за пять месяцев 285 миллиардов рублей (рост в три раза по сравнению с прошлым годом), банк добился результата. Рост комиссионных доходов (+34% годовых) также способствует успеху банка. В то же время чистые процентные доходы существенно снизились — до 110 миллиардов рублей (-55% годовых).

С начала года кредитный портфель увеличился всего на 0,4%, а снижение чистой процентной маржи заметно уменьшило доходы от основных операций банка.

Будучи нейтральной, новость отражает рост чистой прибыли за май, однако финансовый результат сформирован в значительной мере отложенным налоговым активом, не являющимся частью капитала. Доналоговая прибыль практически равна нулю. В отношении акций ВТБ «Нейтральный» взгляд.

Результаты

• Чистая прибыль Группа ВТБ получила 68,1 млрд руб. в мае и 233,6 млрд руб. за пять месяцев 2025 года, увеличив показатели на 127% и на 0,1% по сравнению с прошлым годом. Возврат на капитал группы ВТБ составил 28,3% в мае и 20,3% за пять месяцев 2025 года, увеличившись на 13,4 процентных пункта и сократившись на 4,4 процентных пункта соответственно по сравнению с прошлым годом.

• Чистые операционные доходы Резервы составили 66,1 млрд руб. в мае и 515,2 млрд руб. за пять месяцев 2025 года, сократившись на 26,8% и увеличившись на 20,6% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Чистые процентные доходы уменьшились на 39,6% в мае и на 54,9% за пять месяцев 2025 года по сравнению с аналогичными периодами прошлого года, составив 27,4 млрд руб. и 110,1 млрд руб. соответственно. Чистая процентная маржа при ужесточении денежно-кредитной политики составила 1% в мае и 0,8% за пять месяцев 2025 года против 1,9% и 2,1% за аналогичные периоды прошлого года.

• Чистые комиссионные доходы В мае текущего года показатель вырос на 22,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за пять месяцев — на 34%. Общий объём составил 23,7 млрд рублей в мае и 119,8 млрд рублей за первые пять месяцев. Такой рост объясняется положительным влиянием форекс-транзакций и комиссий, получаемых от обслуживания трансграничных платежей.

• Расходы на создание резервов В мае текущего года объем собранных средств составил 22,9 млрд руб., а за пять месяцев — 100,2 млрд руб. Это увеличение на 36,3% и 91,2% соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года, обусловленное низкой базой начала прошлого года. В мае текущего года стоимость риска составила 1%, не изменившись по сравнению с прошлым годом. За пять месяцев текущего года она равна 0,9%, увеличившись год к году на 30 базисных пунктов.

• Доля неработающих кредитов (NPL) Кредитный портфель по состоянию на 31 мая 2025 года достиг 4% (на 31 декабря 2024 года — 3,5%), сохраняя низкий уровень и показывая высокое качество активов группы ВТБ. Покрытие неработающих кредитов резервами составило 131% (138,7% на 31 декабря 2024 года).

• Расходы на персонал и административные расходы Расходы составили 42,4 млрд руб. в мае 2025 г., увеличившись на 12,8% по сравнению с мае 2024 г. За первые пять месяцев 2025 г. расходы на персонал и административные расходы достигли 205,5 млрд руб., что на 18,0% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Консолидация Почта Банка в конце 2024 г. повлияла на динамику расходов. Без учета Почта Банка органический рост расходов составил 11,7% год к году. Соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов составило 63,8% в мае 2025 г. (41,7% в мае 2024 г.) и 39,8% за пять месяцев 2025 г. (40,7% за пять месяцев 2024 г.). При этом соотношение расходов к активам оставалось стабильно низким на уровне 1,4% за пять месяцев 2025 г.

Капитальные нормативы Банка превышают установленные требования. Дата – 1 июня 2025 года.

• Н20.0 (общий) составил 9,9%
• Н20.1 (базовый) — 7,1%
• Н20.2 (основной) — 8,7%

Кредитный портфель

Кредитный портфель по состоянию на 31 мая 2025 года, без учета резервов, равнялся 23,8 трлн рублей. За май объем увеличился на 0,4%, а с начала года — также на 0,4%. Кредиты юридическим лицам составили 16,3 трлн рублей, прирост за месяц составил 0,8%, а за пять месяцев текущего года — 2,3%. Портфель розничных кредитов физических лиц к 31 мая 2025 года составил 7,5 трлн рублей. В мае он сократился на 0,5%, а за пять месяцев года — на 3,6%. Доля розничного кредитования в совокупном портфеле снизилась с начала года на 1 процентное пункта и составила 32% (в декабре 2024 года — 33%).

Объем средств клиентов — физических лиц увеличился на 0,8% в мае и на 4,0% с начала года, достигнув 13,5 трлн руб. Объем средств клиентов — юридических лиц сократился на 4,0% в мае и на 8,9% с начала года, составив 12,7 трлн руб. Суммарный объем средств клиентов по состоянию на 31 мая 2025 г. составил 26,2 трлн руб., сократившись на 2,7% с начала года. Доля средств клиентов — физических лиц в совокупных средствах клиентов по итогам 5 месяцев текущего года выросла и составила 51,7%. При этом доля средств клиентов в совокупных обязательствах группы составила по итогам 5 месяцев 2025 г. 80,1%.

На 31 мая 2025 года показатель соотношения кредитов и средств клиентов составил 86,3%, что осталось на консервативном уровне по сравнению с 84,0% на конец 2024 года.