Изображение: img.freepik.com

Главное

Московская биржа устойчиво поднимается после периода незначительных колебаний, и акции строительной отрасли возглавили список самых востребованных. Такой интерес можно понять.

В центре внимания бумаги с PIK и Самолетом на лидирующих позициях, за ними следуют Мечел и ВК. Акции всех компаний отличаются большой волатильностью.

В июне рубль не изменился по отношению к другим валютам. Снижение колебаний – это технический сигнал, который может указывать на изменение направления курса.

Облигации федерального займа достигли пиковых значений с весны 2024 года. Активные участники рынка уверены в снижении ключевой ставки Центрального банка в июле. Возможность переоценки облигаций не исчерпана.

• На внешнем контуреАмериканское ралли продолжается: новый максимум в S&P 500, утренние фьючерсы стабильны, а в АТР разнонаправленная динамика индексов. Перед открытием европейской сессии складывается спокойный биржевой фон.

Цены на нефть Brent удерживаются на уровне минимумов — $66,5, золото быстро восстановилось до $3315, а цена газа NG значительно снизилась — $3,45.

В деталях

Индекс МосБиржи продолжает подъем После прорыва долговременной сужающейся формации произошел завершение боковика. В пике сессии котировки превысили 2847 пунктов, прирост за день составил почти 1,5%. Важно отметить: ликвидность возросла до 90 миллиардов рублей, что является максимальным показателем оборачиваемости с 6 июня. Получив технический сигнал, активные трейдеры наращивают длинные позиции, а игроки на понижение вынуждены закрывать короткие – отсюда и скачок объемов торгов.

Базовый сценарий Внедряется план, причин для его изменения пока нет, защитные стопы смещаются вверх. После прорыва 2800 пунктов ориентирами остаются 2900 и 3000 пунктов. До первого уровня остается около двух процентов, и его можно пройти за неделю. Психологический барьер может быть преодолен к концу месяца, когда станет ясно судьба «новой» ключевой ставки.

Фактор ДКП сейчас более актуален, чем фактор геополитики. больше сигналов Центральный банк готов к более решительным действиям, тогда как расширение санкций со стороны США и ЕС пока приостановлено. Кроме того, действует инвестиционный фактор: многие крупные компании выплачивают дивиденды (Сбербанк, ИКС 5, Сургутнефтегаз) — в скором времени часть средств может вернуться на рынок для реинвестирования.

Волатильные акции демонстрируют наилучший рост на развивающемся рынке. топ-5 турбулентности…и торги уже выросли. Важным моментом при работе с подобными инструментами является невзирая на предосторожности. стоп-заявки.

Для инвесторов — Стратегия на III квартал Ежегодный показатель индекса составляет 3200 пунктов плюс дивиденды. Диверсифицированный портфель акций из самых прибыльных отраслей — здесь.

Рубль малоподвижен Многолетний максимум установлен на вершине, а инвалюты на дне 2023 года демонстрируют волатильность менее 0,1%. По данным ЦБ на 1 июляВнебиржевой доллар США подорожал до 78,52 рублей (+0,08%), евро подешевел до 92,26 рублей (-0,01%). Биржевой юань потерял 0,05%, пара CNY/RUB: 10,92.

В течение долгого времени наблюдается паттерн движения близкого к нулю. отмечали По имеющимся данным, формируется ценовой дно длительное время — после низколиквидного боковика происходит резкое движение по объему. Подобная ситуация уже наблюдалась на рынке акций, ожидается и валютная турбулентность. До конца лета ориентирами движения курсов выступают: 85–90 за доллар, 95–100 за евро, 11,5–12 за юань. Для подтверждения прогноза разворота курсов подойдут валютные инструменты.

ОФЗ на драйве Индекс гособлигаций RGBI превысил отметку в 115 пунктов, достигнув значений апреля 2024 года, когда ключевая ставка ЦБ составляла 16%. Активны ожидания участников долгового рынка о продолжении монетарного смягчения.

Высокий спрос на ОФЗ, инфляция снижается быстрее запланированного регулятором, увеличивается вероятность очередного снижения ставок на заседании 25 июля. В базовом сценарии — ещё на 100 базисных пунктов, а к концу года прогнозируется падение стоимости фондирования до 16%. Как извлечь выгоду из этой ситуации? в специальном материале.

Бумаги в фокусе

• ПИК (+6,1%). Лучший результат среди всех компонентов индекса демонстрирует данный компонент рынка. Опережающая динамика акций девелопера связана с высокой чувствительностью курса к факторам инфляции и стоимости кредитования. Ожидания снижения ставок ускоряют рост котировок бумаг. По нашим оценкам, в начале июля могло быть достигнуто 600 рублей, но тест круглой отметки уже состоялся. Акции относятся к самым волатильным на рынке, и вчерашняя взрывная динамика полностью подтвердила это. расчетыВозможно, сегодня цены подхватят импульс и превысят уровень сопротивления, давая краткосрочным трейдерам возможность получить существенную выгоду. фундаментальная оценка Стоимость может вырасти на 33% относительно нынешнего уровня, достигнув 800 рублей. Такой рост вероятен при снижении процентных ставок Центробанка, что предположительно произойдет ближе к концу года.

• Самолет (+5,2%). Лидер рынка показывает рост более чем на 12% за две сессии. Курс достиг отметки в 1235 рублей. Акция, как и другие акции сектора недвижимости, чувствительна к ставке и характеризуется высокой исторической волатильностью. С технической точки зрения — уровень 1200 рублей. ожидались В начале июля курс движется быстрее из-за роста ожидания повышения ключевой ставки ЦБ в июле. Не исключено, что в ближайшие недели будет достигнут уровень 1300 рублей, при этом уровень поддержки поднимается до 1200 рублей. Фундаментальная оценка Цена составляет 1450 рублей, с учетом налога 18 процентов. Транспарентность расходов бизнеса будет осуществляться одновременно с уменьшением финансирования в экономике.

• Мечел (+5,2%). Котировки акций возросли под влиянием роста цен на большинство высокочувствительных к процентным ставках бумаг. Корпорация имеет значительный уровень долга. руководство раскрыло планы: Господдержка имеет как положительные, так и отрицательные стороны. Фундаментальная оценка Курс находится значительно ниже рыночных значений, однако для активных трейдеров важны момент и импульс — он превысил 86 рублей и может быстро приблизиться к отметке в 90 рублей. Акции всегда занимали верхние позиции по месячной волатильности, но технически сравнение чувствительности теперь не проводится из-за исключения бумаг из базы Индекса МосБиржи.

• ВК (+4,4%). Акции демонстрируют сильную волатильность, что вполне предсказуемо, занимая постоянно верхние строчки рейтинга турбулентности. На ориентирах на конец июня значились — 280 руб., и это уже отлично отработано, а на июль Цена составит 290 рублей и потенциально до 300, к этому двигаться будет возможно быстро. Важно контролировать риски. Существуют фундаментальные факторы: поддержка ИТ-сектора и запуск национального мессенджера на базе корпорации. Таргет — 340 руб.

Ожидаемые события во вторник

Узнайте больше

• Акции для активных трейдеров на июль 2025
• Три бумаги на недельный рост широкого рынка.
• В третьем квартале 2025 года валютная стратегия будет формироваться под давлением усиления торгово-политических конфликтов, которые негативно скажутся на стоимости доллара.