Изображение: img.freepik.com

Главное

Индекс Московской биржи вышел за пределы сжимающейся фигуры — продолжительное движение в боковом диапазоне закончено, появилось место для роста цен. После преодоления отметки 2800 пунктов целью может стать уровень 3000 пунктов.

Лидерами недели стали Ростелеком, Норникель, Самолет, ВКонтакте и Аэрофлот.
ВТБ возглавил рейтинг за месяц.

В июне рубль удерживался на многолетних максимумах, а иностранные валюты достигали минимумов за 2023 год. Волатильность значительно снизилась, курс национальной валюты колебался в узком диапазоне, однако к концу сезона инвалюты могут подняться выше нынешнего уровня.

• На внешнем контуреРынок акций США достиг абсолютного максимума, фьючерсы понедельника показывают рост. Американский фондовый лидер на старте недели подтолкнёт к подъёму рынки Азии и Европы.

Нефть марки Brent испытывает продолжение давления на сырьевом рынке. ОПЕК+ Фьючерс на баррель нефти снова ниже $66; цена золота снизилась до менее $3270 за унцию; даже падение индекса доллара DXY до 97 пунктов не помогает; фьючерс на газ NG отскочил по плану — в момент превысил $3,75.

В деталях

Индекс МосБиржи стал рассчитываться и в выходные На пике было отмечено 2825 пунктов, установлены новые трехнедельные максимумы. За полную неделю бенчмарк вырос на 2% и фактически преодолел верхнюю границу долгосрочной сужающейся формации — как и ожидалось, выход из боковика состоялся вверх.

Негативные новости могут испортить позитивный настрой, но пока техническая картина не меняется. Следуйте за рынком: рост выше сопротивления 2800 пунктов открыл перспективы к 2900 пунктам и далее к 3000 пунктам. Пока все по плану. Техническая поддержка поднимается на 2800 пунктов.

Основные предпосылки для развития рынка акций состоят в:

Европейская геополитическая сцена затихла: американские санкции приостановлены, а восемнадцатый пакет ограничений Евросоюза так и не утвержден.

Падение инфляции и повышение шансов повышения ключевой ставки ЦБ уже летом могут привести к переоценке ставки дисконтирования в моделях оценки стоимости акций.

Геополитические риски Ближнего Востока исчезли, это спровоцировало падение цен на сырье. Однако объемы торговли превысили нормативные показатели, что может привести к повышению цен на нефть и газ.

В конце лета крепкий рубль июня может ослабнуть, что выгодно будет экспортерам.

• В июле продолжится дивидендный сезон В секторе финансовых услуг, нефтегазовой отрасли и розничной торговли наблюдается снижение интереса к акциям. Вместе с тем, ожидается возвращение июньских дивидендов, часть из которых может быть направлена на покупку акций.

Для инвесторов — Стратегия на III квартал Целевое значение индекса на год составляет 3200 пунктов плюс дивиденды. Портфель инвестиций представлен самыми прибыльными активами из разных отраслей. здесь. Для активных трейдеров — набор самых волатильных акций. Обязательны защитные стоп-заявки.

Рубль В пятницу курс доллара на внебиржевом рынке несколько снизился. от ЦБ на 30 июня Курс доллара вырос на 0,3%, достигнув 78,47 рублей, евро поднялся на 0,7%, составив 92,28 рублей. Биржевой юань закрыл торги с небольшой прибылью, пара CNY/RUB осталась выше отметки 10,92. Это двадцатимесячные максимумы рубля и минимумы иностранных валют с весны текущего года.

Низкая волатильность и торговые объемы валюты — предвестник роста активности. В конце лета ослабнет факторы поддержки курса рубля: экспорт снизится, импорт возрастет, ЦБ может продолжить снижать ключевую ставку. Курсы инвалют могут повыситься до 85–90 за доллар, 95–100 за евро, 11,5–12 за юань. валютные инструменты.

Бумаги в фокусе

• Ростелеком (+6,9% за неделю). Лидерами среди всех участников Индекса Московской Биржи стало … . стимулирующих мер В секторе IT цена поднялась выше 57 рублей в течение выходных. Местное техническое сопротивление на уровне 57,5 рублей может быть преодолено в ближайшее время. Фундаментальный таргет — 72 рубля. По сравнению с обычкой, префы привлекательнее из-за большей доходности: 10,2% против 4,8%. Закрытие реестра — 13 августа.

• Норникель (+6,9%). Рынок демонстрирует более высокие показатели, чем в течение недельного роста базовых металлов: платина достигала пика роста в 15%, палладий — в 10%. Акции компании на максимуме недели поднимались до 112 рублей и достигали ранее установленного уровня сопротивления. В связи с коррекцией цен на металлы акции производителя могут вернуться к технической поддержке на отметке 110 рублей. На этом уровне также расположена… фундаментальный таргет, дивидендов за 2024 г. не будет.

• Самолет (+6,8%). Быстрое восстановление после резкого падения характерно для акций с высокой волатильностью на российском рынке. Курс вернулся к 1170 рублям. Факторы влияния — ипотечные продажи и кредитные ставки. Минфин не поддержал расширение программ, что неделю назад спровоцировало распродажи, но ожидания снижения ключевой ставки усилились, обеспечив высокий отскок бумаг. Технически в июле рост может продолжиться до 1200 рублей, а краткосрочная динамическая поддержка на уровне 1160 рублей. Фундаментально Цена составляет 1450 рублей, но лишь при невысоких ставках кредитования. Возможно, к концу года при ставке ЦБ в 16% будет достигнут целевой показатель.

• ВК (+6,2%). Повышение стоимости акций обусловлено поддержкой со стороны властей всего высокотехнологичного сектора и решением о создании национального мессенджера на базе корпорации. Курс составляет 270 рублей. Акции традиционно отличаются высокой волатильностью и, как правило, опережают рынок. На фоне выхода бенчмарка из боковика вверх рост акций ИТ-сектора может усилиться: ближайшее техническое сопротивление находится на уровне 280 рублей, а далее до круглых 300 рублей. Проведена допэмиссия — размещение по 325 руб. Фундаментальная оценка — 340 руб.

• Аэрофлот (+6,2%). Акции демонстрируют рост после падения. Их динамика связана с геополитической обстановкой, стоимостью кредитования, ценами на сырье и курсом рубля. В субботу цена составляла 66,4 рубля. Краткосрочное техническое сопротивление — 67 рублей. Фундаментальная оценка — 68 рублей. После 17 июля будут выплачены первые за пять лет дивиденды — 5,27 рубля, что равно почти 8% дивдоходности.

• ВТБ (+14% за месяц). Фавориты В июне рынок демонстрирует оптимизм из-за высоких ожиданий дивидендов. На собрании акционеров должно быть утверждено рекордное распределение — 25,58 руб., что составляет примерно 24% дивидендной доходности. В случае без неожиданностей последний день для покупки акций под дивиденды — 10 июля. Цена в выходные превысила 107 руб., до апрельского и годового максимума в 109 руб. всего 1,5%, вероятность обновить максимум в ближайшие дни очень высока. Стратегическая цель — 120 руб.

Ожидаемые события в понедельник

Узнайте больше

• Главное за неделю. Это лето
• Заметки инвестора о главном. Тенденции и происшествия на финансовом рынке
• Время для развития прибыльного дела уже наступило!