Изображение: img.freepik.com

Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Оценим волатильность рынка в июне, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на июль, обозначим вероятный курс самых рыхлых бумаг.

Низкая волатильность в боковике

Июнь на бирже завершился нейтрально. Индекс МосБиржи вернулся к уровням конца весны, немного превышая 2800 пунктов. В июле случилось много острых моментов: решение ЦБ по ставке, обострение в ближневосточном регионе, взлеты и обвалы цен на сырьевые контракты. Но статистическая волатильность осталась крайне низкой — менее 5% против высокой. майской турбулентности под 9%.

Вся длительность месяца рынок находился в боковике — обычное затишье перед увеличением активности. По совокупности фундаментальных и технических данных вероятность роста индекса выше, чем вероятность его падения. К концу лета бенчмарк может достичь диапазона 2900–3000 пунктов, а волатильность наверняка возрастёт.

Активные трейдеры смогут заработать, выбрав самые рискованные, но прибыльные инструменты. При работе с подобными активами важно учитывать не только потенциал роста, но и лимит возможных убытков. стоп-заявки.

Топ-5 акций для активных трейдеров

Для оценки волатильности (рисковости) активов применяют показатель среднеквадратического отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормализованный на количество периодов наблюдения. Рейтинг самых волатильных ценных бумаг представлен в таблице.

В июне рыночная волатильность сократилась почти вдвое по сравнению с мае, однако самые волатильные акции остаются в разы более нестабильными, чем средние — около 13% риска для топ-5 самых рискованных бумаг. Оценим краткосрочную техническую картину акций, учитывая их повышенную волатильность, и спрогнозируем курс на июль.

Эн+. Более месяца акции остаются в рейтинге волатильности. На минимуме периода цена была ниже 350 рублей, а на максимуме — 410 рублей. К концу июня курс стремится к круглым 400 руб., что представляет психологическое сопротивление. Волатильность акций холдинга связана с динамикой бумаг «дочки» — РУСАЛа, которые очень чувствительны к ставками в экономике, геополитике и динамике металлов. С начала года до мая акции Эн+ были самыми доходными на рынке, а под занавес весны внезапно выпали из годового аптренда. Вероятен тест потерянной опорной линии снизу-вверх уже в качестве сопротивления — динамическая преграда в июле поднимется в область 420 руб. и может быть краткосрочным ориентиром.

ПИК. Постоянно в топ-5. Историческая волатильность высока из-за ставок и акцента бизнеса на ипотеку. В мае были самыми доходными среди компонентов бенчмарка из-за ожиданий снижения ставки ЦБ, а в июне провалились из-за отказа Минфина поддержать расширение льготных программ. Ход по экстремумам впечатляет: от 637 до 520 руб. К концу июня курс возвращается к 580 руб. По технике широкого рынка и с учетом отзывчивости акций девелопера к факторам инфляции и кредитных ставок есть вероятность дальнейшего повышения курса. Сопротивление на начало июля — круглые 600 руб.

ВК. Котировки очень сильно колеблются. Причиной июняйской нестабильности стали меры поддержки ИТ-сектора и решение о создании национального мессенджера на базе корпорации. Если Индекс МосБиржи начнёт расти (основной сценарий), то эти волатильные акции наверняка вырастут быстрее — текущая цена 270 руб., а в июле может достигнуть 290 руб.

Интер РАО. Ранее акции не привлекали внимания из-за относительно низкой волатильности. Добавление в рейтинг вызвано техническими причинами: в июне произошёл значительный разрыв цен на 10%. Амплитуда колебаний составила около 20% за период, на минимуме были показаны цены декабря 2022 года. В моменте цена упала до 3,1 рубля. Такое падение кажется излишним. В июле возможен отскок как минимум до статичного сопротивления на уровне 3,3 рубля.

Роснефть. Волатильность наблюдалась из-за высокой чувствительности курса акций к фактору нефти. В начале месяца цена барреля Brent превысила $81 на фоне эскалации на Ближнем Востоке, акции компании последовательно поднимались вместе с сырьем. Цена почти достигла 460 руб. Позже, из-за геополитического перемирия, нефть упала ниже $67, в результате акции компании также снизились. В течение нескольких дней курс консолидируется около 440 руб. Недалеко от выплаты дивидендов — 3,3% после 17 июля. Этот фактор до момента выплат окажет поддержку, а после закрытия реестра приведёт к дивгэпу и росту волатильности. В совокупности факторов — вероятность технического отскока перепроданных сырьевых фьючерсов, близость дивгэпа, ожидания повышения широкого рынка акций, поэтому в июле курс акций может быть выше текущего. По максимуму сопротивление на месяц видится у 460 руб., а интересная поддержка на подбор — 420 руб.

Усилить позиции

Для укрепления позиций в сделке на короткий срок и возможности работы в шорт можно использовать эту услугу. Маржинальная торговляНе имеющие квалификации инвесторы должны пройти тестирование.

• Нажмите ссылку: тестированиеВ приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ» и наконец — «Маржинальная торговля».

• Перейдите по ссылке: подключениеВ приложении перейдите в профиль, выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля».

С двух июня введены новые тарифы на смену места позиций. Теперь плата рассчитывается исходя из объёма активов и величины позиции. Подробнее