Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Проанализируем волатильность рынка июня, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на июль и обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.

Низкая волатильность в боковике

Июнь на бирже завершается нейтрально. Индекс МосБиржи вернулся к уровням конца весны, немногим превышая 2800 пунктов. В июне произошло множество важных событий: решение ЦБ по ставке, обострение в ближневосточном регионе, резкие колебания цен на сырьевые контракты. Тем не менее статистическая волатильность осталась крайне низкой — ниже 5%, несмотря на высокую… майской турбулентности под 9%.

Весь месяц рынок находился в боковике, что часто предшествует росту. Вероятность выхода индекса из зоны колебаний вверх выше, учитывая фундаментальные и технические показатели. К концу лета бенчмарк может достичь отметки 2900–3000 пунктов, а волатильность наверняка возрастет.

Активные трейдеры смогут зарабатывать, выбирая самые рискованные, но потенциально прибыльные инструменты. Работая с такими активами, важно не только оценивать их потенциал, но и устанавливать предел потерь. стоп-заявки.

Топ-5 акций для активных трейдеров

Для оценки волатильности (рискованности) активов применяется среднеквадратичное отклонение доходностей инструментов, называемое также «сигма»-коэффициентом (σ), нормированным на количество периодов наблюдения. Рейтинг самых волатильных бумаг представлен в таблице.

В июне рыночная волатильность снизилась почти вдвое по сравнению с мая, однако самые подверженные колебаниям бумаги остаются в разы более турбулентными, чем средний показатель — около 13% рискованности для топ-5. Проанализируем краткосрочную техническую картину акций, учитывая их повышенную волатильность, и спрогнозируем их движение в июле.

Эн+. Месяцами подряд акции холдинга остаются в рейтинге волатильности, достигая минимума 350 рублей и максимума 410 рублей. К концу июня курс приближается к отметке 400 рублей — психологическому сопротивлению. Волатильность акций связана с динамикой бумаг «дочки» — РУСАЛа, которые очень чувствительны к ставках в экономике, геополитике и динамике металлов. С начала года до мая акции Эн+ были самыми доходными на рынке, но под занавес весны резко выпали из годового аптренда. Вероятен тест потерянной опорной линии снизу-вверх уже в качестве сопротивления — динамическая преграда на июль поднимется в область 420 рублей и может быть краткосрочным ориентиром.

ПИК. В топ-5 лидеров рейтинга всегда. Высокая историческая волатильность обусловлена ставками и акцентом бизнеса на ипотеку. В мае самыми доходными среди компонентов бенчмарка были из-за ожиданий снижения ставки ЦБ, а в июне провалились из-за отказа Минфина поддержать расширение льготных программ. Ход по экстремумам впечатляет: от 637 до 520 рублей. К концу июня курс возвращается к 580 рублям. По технике широкого рынка и с учетом отзывчивости акций девелопера к факторам инфляции и кредитных ставок есть вероятность дальнейшего повышения курса. Сопротивление на начало июля — круглые 600 рублей.

ВК. Характерна повышенная волатильность. Причиной июньского беспокойства стали меры поддержки IT-сектора и решение о создании национального мессенджера на базе корпорации. В случае, если Индекс МосБиржи преодолеет боковик и пойдет вверх (основной сценарий), эти акции на подъеме с большей вероятностью покажут более быстрый рост — текущая цена 270 руб., июльская перспектива под 290 руб.

Интер РАО. Ранее акции не привлекали внимания из-за низкой волатильности. Добавление в рейтинг вызвано техническими причинами: в июне произошёл значительный разрыв цены (дивидендная доходность) на 10%. Колебания курса оказались необычными — около 20% за период, при падении наблюдались цены декабря 2022 года. В момент обвала цена достигла 3,1 рубля. Такое снижение кажется чрезмерным. В июле ожидается компенсационный отскок как минимум до статичного сопротивления на уровне 3,3 рубля.

Роснефть. Акции компании подвергались колебаниям из-за повышенной чувствительности к курсу нефти. В начале месяца цена барреля Brent превысила $81 вследствие обострения ситуации на Ближнем Востоке, что привело к росту котировок акций. Затем, с наступлением геополитического перемирия, нефть упала ниже $67, и акции компании тоже пошли вниз. На данный момент курс консолидируется около 440 руб. Вскоре состоится выплаты дивидендов — 3,3% после 17 июля. Данный фактор до момента выплат будет оказывать поддержку, а после закрытия реестра спровоцирует дивгэп и увеличение волатильности. С учетом всех факторов — вероятность технического отскока перепроданных сырьевых фьючерсов, близость дивгэпа и ожидания роста широкого рынка акций, в июле курс акций может быть выше текущего уровня. Максимум сопротивления на месяц видится у 460 руб., а интересная поддержка на подбор — 420 руб.

Усилить позиции

Для укрепления позиций на краткосрочном рынке и возможности сделке с продажей акций подлежит подписка на услугу. Маржинальная торговляИнвесторы, не обладающие квалификацией, должны сначала пройти проверку.

• Нажмите ссылку: тестированиеВ приложении «БКС Мир инвестиций» откройте профиль, раздел «Квалификация и тесты», пройдите тестирование НКИ и выберите раздел «Маржинальная торговля».

• Перейдите по ссылке: подключениеВ приложении откройте профиль, выберите счёт в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля».

С 2 июня применяются новые расценки за перемещение позиций. Теперь стоимость рассчитывается на основе общего объема активов и размера позиции. Подробнее

БКС Мир инвестиций

Чем ниже ставка, тем выше прибыль.

До 30% годовых с инвестидеями от аналитиков БКС