Изображение: img.freepik.com

Главное

Индекс МосБиржи пытался преодолеть уровень 2800 пунктов, но пока не закрепляется на нем. Попытки выхода из боковика продолжатся. Рынок делится на сегменты — после роста банковских акций и подъема цен бумаг ИТ-компаний популярными стали акции металлургических предприятий.

Среди бумаг привлекательнее всего выглядят РУСАЛ, Норникель и Полюс, хуже всего – ВТБ и группа «Позитив».

Крепкий рубль, взлет ОФЗ до максимумов весны 2024 года и усиление замедления инфляции — доводы в пользу ключевой ставки ниже 20%. Падение глобального доллара в 2022 году ФРС связывают с собственными действиями.

• На внешнем контуреНа американском рынке акций продолжается торжество, осталось лишь одно значение, чтобы индекс S&P 500 достиг нового исторического максимума. Азиатские рынки демонстрируют рост, а европейские биржи начнут работу с позитива.

Цены на нефть Brent держатся около 68 долларов, золото снизилось до 3300 долларов за тройскую унцию, а цена газа NG достигла 3,55 доллара — фьючерсы перепроданы и скоро могут поменяться в другую сторону.

В деталях

Индекс МосБиржи К концу сессии курс опустился до уровня чуть ниже 2790 пунктов. Во время торгов предпринималась попытка преодолеть рубеж в 2800 пунктов, на пике четверга показались 2803 пункта, но этот уровень не был закреплен. С технической точки зрения это не представляет особой проблемы — формально курс пробил верхнюю границу долгоиграющей сужающейся фигуры, остаётся лишь закрепиться над статической преградой, и тогда восходящее движение сможет ускориться.

Биржевые обороты Уровни остаются крайне низкими — всего 50 миллиардов рублей, а волатильность меньше процента — затишье перед взрывом активности и задержка на важном уровне сопротивления перед мощным направленным движением.

Рынок чётко разделен на отрасли. В прошедшую неделю лидировали акции финансовой сферы. банковские акции Вызывали наибольший интерес. При скачкообразном росте цен на нефть и газ внимание рынка концентрировалось на нефтефишки. На днях активно росли акции ИT-сектораВчера лидирующие позиции заняли участники субиндекса металлов и добычи, а отраслевой индекс увеличился на 1,6%.

Геополитика и конъюнктура сырьевого рынка Рост широкого рынка акций сдерживают. США не спешат расширять санкции, чтобы не помешать переговорам, а ЕС готовится ввести 18-й пакет ограничительных мер. Котировки нефти и газа в последнее время существенно снизились. В то же время компании и рынок приспосабливаются к ограничениям, а сырьевые товары оказались технически перекуплены и могут восстановиться.

Денежно-кредитная политика (ДКП) Хотя процентная ставка остаётся высокой, первый её понижение ЦБ состоялось в июне. Второе возможно уже в конце июля. Сильная позиция рубля и существующие тенденции этому способствуют. индикаторы инфляцииОхлаждение экономики прогнозирует дополнительный шаг по снижению процентных ставок. Рынок облигаций демонстрирует уверенность в переводе экономического цикла — стоимость гособлигаций уже достигла отметок, свойственных для ставки 16%.

По совокупности фундаментальных и технических вводных Ожидается прорыв многонедельной консолидации, первый ориентир индекса — более 2900 пунктов, затем движение к отметке 3000 пунктов. Защитные. стопы на 2700 п. Для инвесторов — Стратегия на III квартал Годовая целевая величина индекса составляет 3200 пунктов плюс дивиденды. Диверсифицированный отраслевой портфель из наиболее прибыльных активов — здесь. Для активных трейдеров — набор самых волатильных акций. Обязательны защитные стоп-заявки.

Рубль и ОФЗ на максимумах. Российская валюта прочно удерживается на высоком уровне из-за большого количества предложений со стороны экспортеров и небольшого спроса со стороны импортеров. от ЦБ на 27 июня Курс доллара составил почти 78,2 рубля, евро — 91,7 (+0,7%), а биржевой юань — более 10,91 (+0,2%). Низкая волатильность курсов валют указывает на вероятность сильного движения в будущем, предположительно вверх. Летом ожидается возвращение доллара в диапазон 85–90 рублей, а юаня — в границы 11,5–12. Подходящими валютными инструментами будут — здесь.

Индекс гособлигаций RGBI Значения апрельского периода 2024 года превышают 114 пункт. Переоценка ОФЗ происходит в связи с замедлением темпов роста цен на потребительские товары. Доходность облигаций может превзойти банковские ставки по годовому треку. Существуют привлекательные выпуски облигаций — здесь.

Бумаги в фокусе

• РУСАЛ (+3,1%). Лидер по динамике роста среди всех активов индекса. Цена алюминия достигла уровня марта, несмотря на негативную информацию о компаниях. новости Рынок проигнорировал всё. Курс бумаг закрыл выше 31 рубля. Прорыв локального динамического сопротивления на импульсе произошел, краткосрочное движение вверх может продолжиться по инерции — ближайшее сопротивление под 32 рубля. Там же находится и низкая… фундаментальная оценка — 32 руб.

• Норникель (+3%). На рынке лидируют металлы. Никель растет в отскоке, палладий за две сессии прибавил 14%, платина увеличилась на 10%. Акции производителя поднялись выше 110 рублей. фундаментально обоснованной — Стоимость остается прежней, 110 рублей. Но технический график может привести к росту цены до уровня 112–113 рублей.

• Полюс (+2%). Почти 1800 руб. Несмотря на местные изменения, цена золота держится на исторических отметах, а акции компании-производителя металла упали на 10% по сравнению с пиком и на 40% по отношению к прошлой стоимости. фундаментальной стоимостиВ июле цена, вероятно, достигнет 1900 рублей. К осени она может вернуться к уровню 2000 рублей.

• Группа Позитив (-1,3%). Вчера после лидирующих позиций позавчера активы упали в самую низшую группу. Ралли, связанное с мерами поддержки ИТ-сектора, приостановлено, началась коррекция. Технически отмечался уровень сопротивления около 1250 рублей, а при подъеме цена развернулась выше 1245 рублей. Поддержка на спаде — у отметки 1200 рублей. Фундаментальная оценка не предполагает потенциала от текущих — тоже 1200 руб.

• ВТБ (-1%). Абсолютные чемпионы В последние сессии торги ослабли — прогнозируемо после такого мощного роста на рекордных оборотах. Перегретость техническая предвещала замедление. Цена превысила 107,5 рубля — максимумы с апреля. До сопротивления в 109 рублей немного не хватило, и курс ушел в коррекцию. Но впереди одобрение рекордных дивидендов — собрание акционеров назначено на 30 июня, что может стать толчком к обновлению годовых максимумов. Фундаментальный таргет — 120 руб.

Ожидаемые события в пятницу

Узнайте больше

• Планируем очередное снижение процентных ставок. Что приобрести?
• Возвращение к победам. Кто из фаворитов может превзойти ожидания во 3 квартале?
• Что делать на волатильном рынке США?