Изображение: img.freepik.com

Главное

Вчера рубль не укреплялся, а иностранные валюты не ослаблялись — курсы сохраняются на минимумах весны 2023 года при очень низкой волатильности. По ОФЗ наблюдаются новые максимумы с апреля 2024 года.

Курс доллара США по отношению к остальным валютам достиг минимумов за 2022 год. индекс доллара DXY Стоимость уже достигла 97,3 пункта в связи с резким снижением ближневосточной геополитической риск-премии, падением цен на сырьевые товары, уменьшением инфляционных рисков и ростом вероятности возобновления снижения ключевой ставки ФРС. Все мировые валюты показывают рост.

• На товарном рынкеНефть не может преодолеть уровень $68; вероятность роста до $70 выше. Золото снизилось до $3300, несмотря на падение индекса DXY, из-за заявлений президентов США и главы ФРС. Газ упал до $3,55; покупка по текущим ценам рискована, но потенциально прибыльна.

В деталях

Рубль вчера остался без рекордов Нефтяные валюты не преодолели многолетних минимумов, однако с начала года снижение составило до -25%. Российский рубль по-прежнему является самым прибыльным инструментом в 2025 году.

Внебиржевой доллар США от ЦБ на 27 июня Не изменился курс доллара — 78,2. Внебиржевой евро укрепился на 0,7%, достигнув 91,7. Биржевой юань вырос на 0,2%, пара CNY/RUB: 10,91. Рассинхронизация курсов доллара и евро относительно рубля связана только с динамикой мировых валют — глобальный USD обвалился до 97,3 пункта, а пара EUR/USD взлетела до 1,169. Через кросс-курсы слабость глобального доллара ощущается и во внутреннем курсе инвалюты против рубля.

Волатильность торгов очень низкая. Такой баланс спроса и предложения на валюте свидетельствует о предстоящем изменении. Длительное затишье может означать скорый резкий скачок волатильности. На фоне повышенного экспорта, пониженного импорта и расширения лимитов продажи валюты инвалюта пока не способна выйти из двухлетней низкой точки. по бюджетному правилуПродолжение мер по возвращению выручки в Россию и высокие процентные ставки Центробанка, а также связи лидеров России и Соединенных Штатов не позволяют геополитической риски повысить стоимость курса рубля.

Влияние факторов поддержки курса может уменьшиться. Летом возможно уменьшение поступлений валюты от экспорта из-за временной задержки между отправкой сырья и оплатой по невысоким весенним ценам. Импорт может увеличиться, спрос на валюту вырастет, а ЦБ, учитывая снижение инфляции, может вновь понизить ставку.

Курсы ориентированы на конец лета. Доллар потенциально вернется к уровню 85–90, а юань – в диапазон 11,5–12. Для проверки предсказания можно рассмотреть… валютные инструментыАктивные трейдеры могут работать с фьючерсами: SiU5 по доллару, EuU5 по евро и CRU5 по юаню.

На рынке долговых ценных бумаг происходит переоценка облигаций федерального займа. Индекс гособлигаций RGBI превысил отметку 114 пунктов. Такого уровня не наблюдалось с апреля 2024 года, когда ключевая ставка ЦБ составляла 16%. Аналитики рынка заимствований ожидают сохранения тенденции роста стоимости привлечения капитала. Следующее заседание Центробанка запланировано на 25 июля. Возможна новая процентная ставка, уже ниже 20%. Актуальны облигации — здесь.