Главное

На Ближнем Востоке обострение ситуации вызывает распродажу акций на мировых рынках и рост цен на энергоресурсы. Российский рынок получит поддержку из-за сырьевого фактора, что может привести к резкому повышению Индекса МосБиржи до 2800 пунктов.

В пятницу лидируют бумаги ВТБ и привилегированные акции Транснефти, сзади остаются ПИК и Самолет. Понедельник принесёт обновление локальных максимумов для лидеров, а остальным – хотя бы небольшой откат.

Рубль находится на двухлетних максимумах, валюты не выходят из донного значения 2023 года, а облигации федерального займа установили годовые рекорды. На рынке долговых бумаг возможно продолжение переоценки, в то время как национальная валюта может начать снижение, и валюты начнут восстанавливаться.

• На внешнем контуреОбратная корреляция рынков акций и сырья в условиях геополитической напряжённости проявляется в росте цен на сырьевые товары и снижении индексных показателей фондовых рынков. Фьючерсы США открылись с падением, а индексы АТР потеряли до процента своего значения. Российский сырьевой рынок акций пока демонстрирует позитивную динамику.

На сырьевом рынке нефть Brent повысилась до 5-месячных максимумов, превысив $79 за баррель, реагируя на вовлечение США в ближневосточный конфликт. Золото после скачка выше $3400 вернулось к отметке $3350 — доллар оказывает давление на драгоценный металл. Газ NG корректируется после роста, снизившись до $3,9; активные трейдеры успели реализовать прибыль при цене $4,1.

В деталях

Индекс МосБиржи Прошлую неделю завершил с нулевым результатом: 2750 пунктов. В течение периода попытка выйти за 2800 пунктов была неудачной, и бенчмарк к 20 июня вернулся на уровень 13 июня. Обороты остаются низкими — трейдерам не хватает оснований для движения по направлению за рамки долгосрочной сужающейся формации.

Техническое сопротивление и поддержка могут перейти друг друга, что должно привести к сильной развороту торговли после боковика. В связи с обострением ближневосточного конфликта и ростом цен на энергоносители в начале недели индекс, состоящий преимущественно из акций нефтегазовых компаний, начнет торговаться с гэпом вверх — возможно достижение отметки 2800 пунктов.

Сегодня может произойти разрыв долгосрочной формации с ускоренными темпами. Преимущественное направление – рост, закрепление выше 2800 пунктов, краткосрочная цель – над 2900 пунктов, среднесрочный потенциал – около 3000 пунктов. Поддержка рынка, предотвращающая падение до весенних минимумов на уровне 2600 пунктов, поднимается выше 2700 пунктов. В любом развитии событий как активные трейдеры, так и игроки на понижение должны предусмотреть защитные механизмы. стоп-заявки.

Для инвесторов — Стратегия на III квартал Годовая целевая отметка индекса составляет 3200 пунктов плюс дивиденды. Портфель состоит из самых прибыльных активов, распределённых по разным отраслям. здесь. Для активных трейдеров — набор самых волатильных акций.

ОФЗ Обновили максимумы марта 2025 года и взлетели на уровни мая 2024 года. Новый годовой пик индекса государственных облигаций RGBI — 113,38 пункта. Это те уровни, когда ключевая ставка была еще 16%. Идет переоценка долгового рынка на фоне начала снижения ставки ЦБ, и она может продолжиться из-за устойчивых ожиданий дальнейшего секвестра стоимости фондирования в обстановке затухания экономики и падения темпа роста инфляции. Топ инструментов для инвестирования с доходностью под 30% годовых — здесь.

Рубль На высоких значениях, инвалюты — на минимумах двухлетней давности. Волатильность очень низкая — тишина, как предвестник роста. Цены доллара и евро… от ЦБ на 23 июня С внебиржевого рынка: 78,5 (+0%) и 90,13 (+0,3%) соответственно. Биржевой юань — 10,9 (+0,5%). Консолидация на дне может завершиться вскоре — рубль отойдет от вершин, а инвалюты пойдут на разворот. Перспективные факторы смены вектора: замедление экспорта, увеличение импорта, корректировка бюджетного механизма и дальнейший секвестр ключевой ставки. Ориентиры до конца лета: доллар в границах 85–90, юань — в области 11,5–12. Для отработки идеи разворота курсов подойдут валютные инструменты.

Бумаги в фокусе

• ВТБ (+3,9%). Лучшие результаты показали абсолютные чемпионы: наивысший результат среди всех компонентов индекса и максимальная ликвидность на рынке, объём торгов которых составил 18,3 млрд рублей, или 29% от всего биржевого оборота. Ожидается техническое сопротивление на отметке в 100 рублей. прорвано Давали купить на откате вверх. Курс взлетает выше 102 руб., это максимумы с апреля, следующее препятствие по годовым пикам — 109 руб. Факторы ралли — ожидания рекордных дивидендов в июле в 26% при относительно низких лимитах будущей. допэмиссииОценки приблизительно составляют 80 миллиардов рублей. В документах наблюдается исторически высокая доля пессимизма, а текущие сильные факторы приводят к динамике, которая идет против падающего рынка. При отскоке индекса акции могут расти еще быстрее. Фундаментальные 120 рубРезультаты могут быть получены до конца года, планируемого для прогноза.

• Транснефть-ап (+1%). Акция предпочтительна на фоне ожидаемой высокой доходности. Курс выше 1350 рублей, краткосрочное сопротивление 1360 рублей может быть проверено с начала торговли. Далее — дивиденды 198 рублей, или 14,5%, вероятно, в июле. Долгосрочный таргет в 1800 руб.

• ПИК (-4,5%). В пятницу наибольший спад показали акции девелоперов. отказа Минфина Рекомендуется расширить доступ к льготной ипотеке. Замедление инфляции повышает шансы на продолжение ужесточения монетарной политики ЦБ. В связи с этим возможная нестабильность акций строительных компаний может быть краткосрочным явлением. Долгосрочный таргет Стоимость составляет 700 рублей, но продажа возможна по меньшей цене. Технический показатель упал ниже 540 рублей, но возможно возврат к 550 рублям из-за компенсаторного отскока.

• Самолет (-3,3%). Вводные факторы — давление на курс из-за сужения рынка ипотечных продаж и дороговизны кредитов. Акции характеризуются высокой волатильностью. Пятничный спад составил около 1120 рублей, но в понедельник может быть техническое отскок до уровня локальной поддержки в районе 1136 рублей. Фундаментально Стоимость составит 1450 рублей, что обусловлено снижением затрат на выдачу кредита.

Ожидаемые события в понедельник

Узнайте больше

• Главное за неделю. Стратегические даты
• Записи инвестора. Основные тенденции и события рынка.
• Семь акций с потенциалом роста и пять самых доходных.

БКС Мир инвестиций