Главное

Нарастание конфликтов на Ближнем Востоке вызывает панику на мировых рынках акций и рост цен на энергоресурсы. Российский рынок получит поддержку от сырьевого сектора, вследствие чего Индекс МосБиржи может сразу же подняться до 2800 пунктов.

В пятницу лидируют акции ВТБ и привилегированные бумаги Транснефти, позади остаются ПИК и Самолет. Понедельник может принести обновление локальных максимумов у лидеров, а отставшие, по крайней мере, немного отскочат.

Рубль находится на двухлетних максимумах, валюты остаются на минимуме 2023 года, а ОФЗ переписали годовые пики. На долговом рынке возможно продолжение переоценки, а национальная валюта может скоро развернуться, и валюты начнут восстанавливаться.

• На внешнем контуреОбратная корреляция рынков акций и сырья на фоне геополитической конфронтации выражается в росте цен на сырье и снижении индексов акций.
Утренние фьючерсы США открылись с отрицательным разрывом, а индексы АТР упали до процента. Российский сырьевой рынок акций пока демонстрирует больше позитива.

На сырьевом рынке нефть Brent поднялась до пятимесячных максимумов выше $79 из-за вовлечения США в ближневосточный конфликт. Золото после скачка выше $3400 вернулось к $3350 под давлением защитного доллара. Газ NG откатывается к $3,9 после ралли, активные трейдеры успели вывести средства у $4,1.

В деталях

Индекс МосБиржи Неделю завершил с нулевым итогом — 2750 пунктов. В период попытка выйти за отметку в 2800 пунктов была неудачной, и бенчмарк к 20 июня вернулся на уровень 13 июня. Обороты остаются низкими: трейдерам не хватало доводов для движения за пределы долгоиграющей сужающейся формации.

Пересечение линий технического сопротивления и поддержки ожидается в скором времени, что должно привести к сильной динамике выхода из боковика. В связи с обострением ближневосточного конфликта и ростом цен на энергоресурсы в начале недели индекс, состав которого преимущественно состоит из акций нефтегазовых компаний, откроется с гэпом вверх — возможен техразрыв до 2800 пунктов.

Возможен прорыв долгосрочной формации сегодня с ускорением. Вариант роста с закреплением выше 2800 пунктов остается приоритетным, краткосрочная перспектива — над 2900 пунктами, среднесрочный потенциал — к 3000 пунктам. Поддержка, препятствующая падению до весенних минимумов (2600 пунктов), поднялась выше 2700 пунктов. При любом развитии событий активным трейдерам и игрокам на понижение следует иметь защитные ордера. стоп-заявки.

Для инвесторов — Стратегия на III квартал Цели достижения — годовая отметка индекса в 3200 пунктов плюс дивиденды. Портфель состоит из самых прибыльных ценных бумаг различных секторов экономики. здесь. Для активных трейдеров — набор самых волатильных акций.

ОФЗ Новые рекорды марта 2025 года и уровни мая 2024-го года показал индекс гособлигаций RGBI, достигнув пика в 113,38 пунктов. Тогда ключевая ставка еще составляла 16%. Переоценка рынка за счет снижения ставки ЦБ может продолжаться из-за ожиданий дальнейшего снижения стоимости фондирования в условиях замедления экономики и падения темпа роста инфляции. Лучшие инструменты для инвестирования с доходностью менее 30% годовых — здесь.

Рубль На пиках, валюты на двухгодичных минимумах. Рыночная активность очень низкая — спокойствие пред бурей. Котировки долларов и евро от ЦБ на 23 июня Курс с внебиржевого рынка составляет 78,5 (+0%) и 90,13 (+0,3%). Биржевой юань равен 10,9 (+0,5%). Консолидация на дне может завершиться скоро — рубль отступит от вершин, а инвалюты повернут в обратном направлении. Замедление экспорта, увеличение импорта, корректировка бюджетного механизма и дальнейший секвестр ключевой ставки могут стать факторами смены вектора. До конца лета доллар будет в пределах 85–90, юань — в области 11,5–12. Для проверки идеи разворота курсов подойдут… валютные инструменты.

Бумаги в фокусе

• ВТБ (+3,9%). Лучшие показатели по итогам торгов: максимальный результат среди всех показателей индекса и наибольшая ликвидность на рынке – составили 18,3 млрд рублей, что составляет 29% от общего оборота биржи. Ожидается техническое сопротивление на отметке в 100 рублей. прорвано Вверх давали и на откате покупали. Курс взлетает выше 102 руб., это максимумы с апреля, следующее препятствие по годовым пикам — 109 руб. Факторы ралли — ожидания рекордных дивидендов в июле в 26% при относительно низких лимитах будущей. допэмиссииПримерно в 80 миллиардов рублей. Документы показывают исторически высокую долю пессимизма, а при нынешних сильных вводных это и приводит к динамике против падающего рынка. При отскоке индекса акции могут расти ещё быстрее. Фундаментальные 120 рубДостижимы раньше срока, установленного годовым горизонтом прогнозирования.

• Транснефть-ап (+1%). Актив предпочтительнее рынка при высоких ожиданиях дивидендов. Курс выше 1350 рублей, краткосрочное сопротивление 1360 рублей может быть испытано с самого открытия. Далее — дивиденды 198 рублей, или 14,5%, вероятно, в июле. Долгосрочный таргет в 1800 руб.

• ПИК (-4,5%). В пятницу акции строительных компаний оказались самыми падающими. отказа Минфина Поддержать расширение льготной ипотеки предлагают, основываясь на текущих экономических показателях. При снижении инфляции возрастает вероятность продолжения секвестра денежно-кредитной политики ЦБ, что может сделать падение акций застройщиков временным явлением. Долгосрочный таргет Цена высокая составляет 700 рублей, но продажа возможна по меньшей сумме. Курс упал ниже 540 рублей, но возможно повышение до 550 рублей из-за компенсационных мер.

• Самолет (-3,3%). Вводные факторы: давление на курс из-за уменьшения рынка ипотечных продаж и дороговизны кредитов. Акции также демонстрируют высокую волатильность. Пятничный спад составил почти 1120 рублей, но в понедельник возможен технический отскок с тестированием локальной поддержки около 1136 рублей. Фундаментально Цена составит 1450 рублей, что обусловлено стремлением снизить стоимость кредита.

Ожидаемые события в понедельник

Узнайте больше

• Главное за неделю. Стратегические даты
• Записи о рынке. Важные изменения и происшествия.
• Семь акций с высоким потенциалом роста и пять акций, предлагающих высокие дивиденды. Что приобрести в настоящее время?

БКС Мир инвестиций