Изображение: img.freepik.com

Правительство издает директиву о голосовании своих представителей за кандидатов в госагентство Ростелекома. Далее состоится заседание совета директоров для определения повестки дня и даты.

Вчера о том сообщил президент компании Михаил Осеевский. Размер дивидендов за 2024 год не уточняется.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Ждем доходности 11% по префамам и от 6 до 11% по обычным акциям. Из высказываний руководителя Ростелекома можно предположить, что совет директоров может вынести рекомендацию в ближайшее время. За 2024 год чистая прибыль снизилась на 43%, поэтому доходность по дивидендам может составить 6% (3,3 руб.), если компания сохранит коэффициент выплат на уровне 50% от чистой прибыли, или 11%, если совет директоров всё же предложат дивиденды на уровне прошлого года. Поскольку фактор высоких процентных ставок, снизивших часть прибыли, мы считаем временным.

Мы считаем, что по привилегированным акциям риск снижения выплат отсутствует: минимальный дивиденд, равный 6,2 рубля на акцию, закреплён в уставе. Дивидендная доходность составит 11 процентов (по нашим расчётам).

Мы имеем нейтральную позицию по обыкновенным акциям Ростелекома, а позитивную — по привилегированным. В отношении акций префами у нас больше уверенности в размере дивидендов. Акции торгуются с мультипликаторами 3 EV/EBITDA и 16x Р/Е на основе наших прогнозов на 2025 год. Текущий коэффициент Р/Е почти в два раза выше исторического (9х), что мы считаем обоснованным, так как влияние высоких процентных ставок на прибыль краткосрочно.