Главное

Рубль достиг пиковых значений с весны 2023 года, а доллар пусть немного, но всё же пробил двухлетний минимум — 78,48. Изменение курса крайне медленное, разворот валют со дна затягивается. Но движение курсов может начаться в любой момент и без предварительного оповещения.

Глобальный доллар США снизился под давлением успокаивающих сигналов от Дональда Трампа. Отложенный президентом США до двух недель вопрос о Иране привел к падению защитного индекса DXY с 99 пунктов до 98,5 пунктов. Вследствие этого наблюдается отскок на рынках акций и рост цен на сырьевые товары, что идет в обратную сторону по отношению к геополитическим факторам.

• На товарном рынке Цена на нефть Brent снизилась с $79 до $76, но утром отскочила выше $77 из-за высокой волатильности на фоне ближневосточного конфликта. Золото также потеряло в цене — с $3400 до $3350 за унцию, однако сейчас его поддерживает техническая база. Газ NG вновь демонстрирует турбулентность и приносит прибыль активным трейдерам, которые фиксируют лонги под $4,1.

В деталях

Рубль еще немного укрепился Биржевой юань потерял в цене три процента, пара CNY/RUB установилась на отметке 10,84. Это минимальное значение за два года. Вчера завершилась экспирация квартальных срочных контрактов — актуальный фьючерс CRU5 с исполнением в сентябре торгуется на пять процентов выше базы.

Валютный рынок демонстрирует очень низкую волатильность. Перед разворотом обычно наблюдается такая ситуация. Предполагается восстановление китайской валюты из-за перспектив сужения экспорта, расширения импорта, корректировки бюджетного правила и секвестра ключевой ставки ЦБ. Целевой уровень юаня к концу лета — диапазон 11,5–12.

На внебиржевом рынке картина та же Курсы валют достигли значений минимальных показателей прошлого года. Доллар преодолел нижнюю границу мая в 78,49 единиц. ЦБ зафиксировал курс на 20 июня Курс доллара составил 78,48. Евро подешетел на полпроцента — 89,83. На Мосбирже появились новые фьючерсы на доллар и евро: SiU5 и EuU5 соответственно. Разница цен контрактов от внебиржевой базы немного превышает 5%, со временем спред может уменьшиться. Остаётся вопрос, в какую сторону это произойдёт.

Предполагается формирование пологого дна перед изменением направления курсов. Целевыми значениями на сезон считаются: доллар в диапазоне 85–90 рублей, евро — в пределах 95–100 рублей. Ближе к концу лета ожидается приближение к верхней границе прогнозных диапазонов. Для осуществления предполагаемого разворота курсов валют подойдут… следующие валютные инструменты.

БКС Мир инвестиций