Главное

Московская биржа завершила торговлю без существенных изменений, оставаясь ниже уровня 2800 пунктов. Это указывает на накопление сил перед новым импульсивным ростом или падением. Направление движения пока не ясно.

В центре внимания бумаги: на первом месте по итогам сессии — Банк Санкт-Петербург, Аэрофлот и ВК, а Северсталь спустилась вниз.

Курс рубля держится на пиках за два года, колебания незначительны, торги валютными парами практически застыли — это предвестник взрыва.

• На внешнем контуреАмериканские индексы спокойным образом отреагировали на решение ФРС сохранить ключевую ставку, но утренние фьючерсы снижаются на полпроцента под воздействием негативной динамики азиатских и европейских рынков акций.

Рынок сырья: нефть Brent торгуется выше $76 — ближневосточная обстановка напряжённая, волатильность может усилиться в любой момент; золото находится в диапазоне около $3380 — сигналы с глобальных рынков определят дальнейшее движение цен; газ NG тестирует отметку $4,0.

В деталях

Индекс МосБиржи Уровень около 2800 пунктов имеет такое значение, что ни продавцы, ни покупатели желают его покинуть. Впрочем, ни одна из сторон биржевого процесса пока не располагает факторами поддержки: недельная инфляция ускорилась, но годовая … замедлилась, инфляционные ожидания населения снизились, а законодатели США отложили Обсуждение антироссийских санкций не приведёт к скорой геополитической разрядке. Международная неопределенность сохраняется из-за конфликта на Ближнем Востоке, но рост цен на сырье благоприятен для российского экспортного рынка. Низкий курс валют снижает прибыль экспортеров, однако есть предпосылки к среднесрочному ослаблению рубля.

Завершение вчерашней сессии без изменений, немного ниже 2800 пунктов, волатильность низкая, объем торгов снизился до 60 млрд рублей — затишье перед активным периодом. Дождаться осталось недолго — боковик на исходе, и в такой ситуации любой дополнительный фактор может повлиять на движение рынка в ту или иную сторону.

Повышение сопротивления до 2800 пунктов спровоцирует разрыв долгосрочной сужающейся формации, что приведет к активизации трейдеров на пробой вверх, закрытию спекулятивных шортов и возможной ликвидации позиций закредитованных игроков на понижение. Усилится волатильность, вырастут объемы торговли, а движение индекса ускорится в направлении 2900 пунктов с перспективой тестирования отметки 3000 пунктов.

Без соблюдения формации при движении вниз и прорыве динамической опоры выше 2700 пунктов возможен резкий спад до минимумов весны. Первый вариант предпочтительнее, а в случае второго — активные трейдеры всегда имеют защитные меры. стоп-заявкиТехническими показателями и поведением участников рынок склоняется к положительному развитию событий.

Для инвесторов — Стратегия на III квартал Показатель годичного индекса 3200 пунктов, дополненный дивидендами. Портфель наиболее прибыльных активов с диверсификацией по отраслям. здесь. Для активных трейдеров — набор самых волатильных акций, способных обогнать бенчмарк.

Рубль Рынок находится в ожидании, волатильность снижена, инвалюты торгуются на двухлетней минимуме – участники рынка придерживаются пассивной стратегии. Курс доллара ЦБ с 18 и… на 19 июня Курс практически неизменен — чуть выше 78,7, евро снизился на полпроцента до 90,3, а биржевой юань в символическом минусе: пара CNY/RUB над 10,87. Такой вялотекущий боковик на многолетних минимумах не может продолжаться вечно — движение может начаться в любой момент. По совокупности технических и перспективных фундаментальных факторов скорее инвалюты пойдут вверх, чем еще дальше вниз.

В летний период ориентирами считаются уровни 85–90 за доллар, 95–100 за евро и 11,5–12 за юань. Верхние границы прогнозных диапазонов могут достичь своего предела к концу сезона. Факторами изменения курса валют могут стать снижение экспорта, рост импорта, корректировка бюджетного правила и дальнейшее ограничение ключевой ставки ЦБ.

Бумаги в фокусе

• Банк Санкт-Петербург (+5,3%). Лидером рынка среди легколиквидных активов Московской биржи выступает… сильной отчетности Предложено котировки на уровне 370 рублей. Биржевая сила — дивиденды. Технический анализ: сессия завершилась на максимуме, что указывает на неокончательность восходящего движения и возможность инерционного роста к локальному динамическому сопротивлению у 376 рублей. Фундаментальный таргет — 500 руб.

• Аэрофлот (+1,7%). Были среди лидеров сессии, данная динамика была прогнозируема — по снижению цена бумаги достигла динамической поддержки в 63 рубля, с которой ожидалось восстановление вверх. Короткосрочное спекулятивное предположение. сработалаФинансовые показатели в 2025 году показывают меньший рост, а расходы увеличились – существенного улучшения практически не наблюдается. новый таргет Стоимость составляет 68 рублей при прежних 65. Дивиденды появились — впервые за пять лет с 17 июля заплатят дивиденды, доходность по дивидендам составляет 8%.

• ВК (+1,6%). Выгоднее биржи, причём на данный момент рост достиг +4%. ВКонтакте — кандидат Акции национальной цифровой платформы демонстрируют большую волатильность и обычно опережают рынок. В случае начального направленного движения Индекса МосБиржи акции наверняка будут первыми – позавчера резкое снижение показателя волатильности сигнализировало об окончании падения у 256 руб. и готовности к высокому отскоку. На максимуме вчерашней сессии достигли 272 руб. оценки Успех подтвердился, и активные трейдеры получили возможность быстро заработать. Фундаментальный таргет повышен до 340 руб.

• Северсталь (-1,9%). Позавчера акции были в абсолютных лидерах Рынок завершил торги с ростом на +5%, в то время как вчера оказался вне лидеров среди всех акций, составляющих индекс. В начале торгов наблюдался импульсный скачок и был проверен уровень в 1050 руб. — это краткосрочное действие. ориентир отработанПосле этого произошёл спад, и курс упал до 1020 рублей. Поддержка уровня в 1000 рублей сохраняется. Пока нет фундаментальных драйверов. оценка ниже рынка — 950 руб.

Ожидаемые события в четверг

Узнайте больше

• План действий на осень 2025 года предусматривает ожидаемое понижение базового процентного ставка.
• Прогнозы экспертов о влиянии обострения отношений между Ираном и Израилем на российские компании, работающие в сфере нефти и газа.
• Пять идей для инвестиций в российские акции по июню 2025 года.
• Портфель перспективных акций отрасли

БКС Мир инвестиций