Главное

Индекс Московской Биржи всё ещё находится в сужающейся технической фазе, однако скорый выход с ускоренным темпом ожидается. Фундаментальные факторы станут триггером направленного движения рынка.

В центре внимания — акции «Роснефти», ВТБ и «Татнефти»; худшие результаты показали бумаги «ВК», «Аэрофлота» и «АФК Система».

Рубли сохраняют стабильность, доллар снова упал, евро прибавил 1%, юань остался на прежнем уровне. Низкая волатильность на фоне двухлетних минимумов курсов говорит о скором сильном ценовом движении на валютном рынке.

• На внешнем контуреВчера вечером индексы США выросли на процент, но сегодня утром фьючерсы снижаются на 0,5%. Рынки Азии показывают разнонаправленную динамику. Волатильность американских, азиатских и европейских акций сохраняется из-за геополитической неопределенности на Ближнем Востоке.

Цена нефти Brent колеблется: поднялась до 78 долларов, упала ниже 71, быстро вернулась к 75 долларам. Золото стоит около 3400 долларов — драгоценный металл активизировал защитную функцию в связи с обострением обстановки. Газ NG торгуется выше 3,75 доллара, на бирже TTF топливо оценивается в 450 долларов.

В деталях

Индекс МосБиржи В понедельник при росте акций в начале торгов под воздействием повышения цен на нефть и переговоров президентов РФ и США, показатель достиг 2776 пунктов. К концу дня от биржевого оптимизма и утреннего роста рынка почти на процент не осталось и следа — российско-американская встреча по устранению… «раздражителей» Нефть пошла на снижение, бенчмарк завершил торговлю на уровне 2737 пунктов, потеряв 0,5%.

Общий оборот остается скромным — всего 62 млрд рублей, включая вечерние торги. Торговая активность слабая. Индекс МосБиржи находится в пределах долгосрочной сужающейся формации. Линии поддержки и сопротивления скоро сойдутся, и участникам торгов придется определиться с направлением движения. Неформальные границы поддержки/сопротивления, прорыв которых может вызвать сильное движение рынка, — 2700–2800 пунктов. Это может произойти в течение текущей недели. Если индекс поднимется выше, ближайшей целью станет уровень над 2900 пунктами с перспективой роста до круглых 3000 пунктов. В случае пробоя вниз существует риск падения до минимумов весны.

Крупные ценовые колебания рынка могут быть спровоцированы ближневосточными событиями и изменениями в сырьевых рынках, геополитической обстановкой в Европе, принятием/непринятием санкций и ограничений, инфляцией и монетарными решениями властей. Много факторов, неопределенность велика.
Что именно станет толчком для прорыва сужающейся формации, покажет время. Дождаться осталось совсем немного. Вероятнее всего произойдет рост, но активным трейдерам всегда под рукой есть стратегия на случай негативного исхода. защитные стоп-заявки.

Рубль Курс к биржевому юаню остался неизменным — в паре СНЬ/РУБ все еще 10,89, тогда как внебиржевые доллар и евро продемонстрировали более активную динамику. По данным ЦБКурс пары USD/RUB снизился на 0,6%, доллар снова стоит около 78,5 рублей, а евро увеличился в цене на процент, подняв пару EUR/RUB до 91 рубля. Различие курсов доллара и евро относительно рубля обусловлено динамикой глобальных валют: индекс доллара DXY опустился ниже 98 пунктов, а пара EUR/USD превысила 1,16, что соответствует уровням трехлетней давности.

Волатильность на валютном рынке низкая. Курсы колеблются в пределах процента, часто дневные отклонения практически нулевые. Инвалюты торгуются по ценам весны 2023 года. С технической точки зрения это может указывать на подготовку к развороту. Факторы поддержки рубля действуют, но их влияние скоро ослабнет, поскольку… дисбаланс Снижение экспорта и импорта привело к тому, что ЦБ впервые понизил процентную ставку. К концу лета ожидается рост курсов: 85–90 рублей за доллар, 95–100 за евро и 11,5–12 за юань.

Бумаги в фокусе

• Роснефть (+6,1% за неделю). Котировки акций тесно связаны с колебаниями цен на нефть — это наблюдается на протяжении всей истории. корреляция очень высокаяАкции вчера снизились сильнее, чем рынок, из-за резкого падения цены барреля, но сегодня, вероятно, возрастут выше 440 рублей. Поддержка восстановится на фоне быстрого роста цен на нефть. Дальнейшее движение бумаги будет зависеть от настроений всего рынка. «бета-фактор» Курс акций может повыситься из-за большой зависимости стоимости ценных бумаг от цены сырьевых ресурсов.

• ВТБ (+3,4%). В лидерах недели на фоне распоряжения президента РФ Ожидается направление доходов государства от дивидендов ВТБ за период 2024–2028 годов на финансирование ОСК. Прорыв к 100 руб. вчера не состоялся, произошла коррекция на 1,5%. На откате был подход к 96 руб., а сегодня возможно локальное отскок и возвращение выше 97 руб. Трехзначная планка действует как психологическое сопротивление, мешающее движению курса к 109 руб. Поддержку оказывает близость дивидендной выплаты — после 10 июля ожидается выплата 26 руб.

• Татнефть (+3,2%). Те же вводные, что и для других акций нефтянки — сильная статистическая связь Акции снизились сильнее рынка – на 1,3% — из-за вчерашней резкой коррекции нефти. Сегодня возможно превышение уровня 650 рублей в связи с быстрым ростом цен на сырьевые фьючерсы.

• ВК (-5,4%). Замкнулись на sidelines этой недели. Такие рыночные флюктуации часто опережают рынок — минус два процента у индекса, а здесь… типично кратно большеВчера курс упал до 256 рублей. Волатильность снизилась, динамика немного лучше рынка (-0,4%). Вероятен отскок с ориентиром на 260 рублей.

• Аэрофлот (-4,1%). Рынок показал снижение за неделю. Вчера потеря составила почти два процента. Курс реагирует на геополитические события очень остро. После отмены двусторонних консультаций РФ–США акции стали слабее индекса. 63,3 рубля — минимальная цена понедельника, после чего акции упали до технической поддержки, установленной минимумами апреля и мая. Сейчас может начаться рост. 17 июля запланирована фиксация под дивиденды — первые за пять лет выплаты в размере восьми процентов. Это фундаментальный фактор поддержки.

• АФК Система (-3,3%). Чувствительность курса к монетарному фактору резкая на фоне закредитованности холдинга и его дочерних компаний. Вчера холдинг возглавил падение рынка, показав худший результат среди всех компонентов индекса. Фактически лишь дневной провал привел к недельному отставанию от рынка. ЦБ снизил ставку, но не дал явного сигнала о дальнейшем смягчении ДКП, отсюда и слабость акций. Акции очень волатильные и могут резко менять направление движения. Вчера были ниже 14,7 руб., а сегодня могут начать отскок в направлении сопротивления под 15 руб.

Ожидаемые события во вторник

Узнайте больше

• 3 бумаги на неделю. Ни дня без новостей
• Будет ли продолжаться рост двух самых прибыльных акций недели?
• Дватысячный седьмой: перед кризисом, публичные размещения акций с участием народа и рост цен.

БКС Мир инвестиций