Главное

Индекс Московской Биржи пребывает всё ещё в сужающемся техническом диапазоне, но в скором времени произойдет стремительный выход из него. Направление движения рынка определится фундаментальными факторами.

В центре внимания бумаги: лидируют Роснефть, ВТБ, Татнефть; позади остаются ВК, Аэрофлот, АФК Система.

Российская валюта продемонстрировала стабильность, доллар потерял позиции, евро прибавил 1%, юань не изменился. Низкая волатильность на двухлетнем минимуме курсов указывает на готовность валютного рынка к мощному ценовому движению.

• На внешнем контуреВ США индексы вечером выросли на один процент, но утром фьючерсы снижаются на 0,5%. Азиатско-тихоокеанский рынок показывает разнонаправленную динамику: американские, азиатские и европейские фондовые рынки остаются волатильными из-за сильной геополитической неопределенности на Ближнем Востоке.

На сырьевом рынке цены меняются: нефть Brent торгуется между 71 и 78 долларами, золото стоит около 3400 долларов, а природный газ превышает 3,75 доллара на бирже NG, топливо на TTF — 450 долларов.

В деталях

Индекс МосБиржи В понедельник торги начались ростом акций, вызванным ралли нефти и переговорами президентов РФ и США. В ходе торгов показатель достиг 2776 пунктов. К концу дня биржевого оптимизма и утреннего роста рынка практически не осталось – российско-американская встреча по устранению… «раздражителей» Нефть корректировалась, бенчмарк завершил торги на уровне 2737 пунктов, снизившись на 0,5%.

Объем торгов остается низким — всего 62 млрд рублей, включая вечернюю сессию. Активность трейдеров слабая. Индекс МосБиржи ограничен рамками долгосрочной сужающейся формации. Динамические линии поддержки и сопротивления скоро сойдутся, и участникам придется определить направление движения. Условные границы поддержки/сопротивления, прорыв которых предопределит сильное движение рынка, — 2700–2800 пунктов. Это может произойти в течение недели. Если индекс превысит 2900 пунктов, то ближайшая цель — над 3000 пунктами. Пробой вниз может привести к минимумам весны.

Сильное ценовое движение рынка могут спровоцировать ближневосточная ситуация и сырьевые рынки, геополитическая обстановка в Европе, принятие/непринятие санкций и ограничений, инфляция и монетарные сигналы властей. Много факторов, неопределенность высока.
Что станет триггером прорыва сужающейся формации – время покажет. Дождаться осталось недолго. Больше склоняется вверх, а на случай негативного исхода у активных трейдеров всегда есть запасной план. защитные стоп-заявки.

Рубль Курс к биржевому юаню остался неизменным – пара CNY/RUB держится на уровне 10,89, тогда как внебиржевой доллар и евро продемонстрировали более активную динамику. По данным ЦБПара USD/RUB снизилась на 0,6%, доллар вернулся к отметке 78,5 рублей, а евро повысился на процент, пара EUR/RUB поднялась до 91 рубля. Разнонаправленность курсов доллара и евро по отношению к рублю связана с движением глобальных валют: индекс доллара DXY снижался ниже 98 пунктов, а пара EUR/USD превышала 1,16, эти значения наблюдались три года назад.

Волатильность на валютном рынке остается низкой. Курсы колеблются в пределах процента, а дневные отклонения часто близки к нулю. Цены инвалют соответствуют уровням весны 2023 года. С технической точки зрения это может свидетельствовать о готовящемся развороте. Факторы, поддерживающие рубль, пока действуют, но их влияние вскоре ослабнет, поскольку… дисбаланс Обмен валют становился все менее активным, а Центральный Банк впервые понизил процентную ставку. К концу лета прогнозируется повышение курсов — ориентиры прежние: 85–90 за доллар, 95–100 за евро и 11,5–12 за юань.

Бумаги в фокусе

• Роснефть (+6,1% за неделю). Колебания цены акций тесно связаны с изменениями стоимости нефти. корреляция очень высокаяВчера стоимость акций снизилась больше, чем рынок, из-за резкого падения цены на нефть, но сегодня, скорее всего, достигнут уровень 440 рублей. Поддержка установится за счёт быстрого восстановления цен на нефть. Будущая динамика бумаг будет зависеть от настроения всего рынка. «бета-фактор» Цена может повыситься из-за высокой волатильности стоимости акций по отношению к цене сырья.

• ВТБ (+3,4%). В лидерах недели на фоне распоряжения президента РФ Будущее направлений государственных доходов от дивидендов ВТБ в период с 2024 по 2028 годы на финансирование ОСК пока неопределенно. Прошлый день завершился без прорыва к 100 руб., произошла коррекция на 1,5%. На откате был подход к 96 руб. В нынешнем дне возможно локальное отскок и возвращение выше 97 руб. Трехзначная планка выступает психологическим барьером, мешающим движению курса к 109 руб. Поддержкой служит близость дивидендной выплаты — после 10 июля ожидается выплата 26 руб.

• Татнефть (+3,2%). Те же вводные, что и для других акций нефтянки — сильная статистическая связь Акции снизились сильнее рынка из-за вчерашней резкой коррекции нефти – минус 1,3%, но сегодня могут преодолеть отметку в 650 рублей на фоне быстрого роста цен на нефтяные фьючерсы.

• ВК (-5,4%). Застряли в статусе худших акций недели. Эти крайне переменчивые бумаги обычно опережают рынок – потерянные этим сегментом индекса составили примерно 2%, а у этих… типично кратно большеВчера курс упал до 256 рублей. Заметно снизилась дневная волатильность, а динамика чуть лучше рынка (-0,4%). Возможно, краткосрочная поддержка обнаружена, вероятен отскок с ориентиром на 260 рублей.

• Аэрофлот (-4,1%). Рынок просел за неделю. Вчера потеря составила почти 2%. Курс чувствителен к геополитическим факторам. После отмены двусторонних консультаций РФ–США акции стали слабее индекса. В понедельник на минимуме было 63,3 руб., акции резко упали до уровня поддержки, установленном по минимумам апреля и мая. Сейчас возможно восходящее движение. 17 июля запланирована фиксация под дивиденды — первые за 5 лет выплаты в размере 8%, что является фундаментальным фактором поддержки.

• АФК Система (-3,3%). Чувствительность курса к монетарному фактору выражена остро из-за закредитованности холдинга и его дочерних компаний. Вчера компания возглавила падение рынка, показав худший результат среди всех компонентов индекса. Практически только дневной провал привел к недельному отставанию от рынка. ЦБ снизил ставку, но не дал явного сигнала о дальнейшем смягчении ДКП, отсюда и слабость акций. Акции очень волатильные и могут резко менять направление движения. Вчера цена была ниже 14,7 руб., а уже сегодня может начаться отскок в направлении сопротивления под 15 руб.

Ожидаемые события во вторник

Узнайте больше

• 3 бумаги на неделю. Ни дня без новостей
• Какие акции принесли наибольший доход этой неделе, продолжит ли наблюдаться повышение стоимости?
• Двадцать седьмой год: в преддверии кризиса, «народные» публичные размещения акций и рост цен.

БКС Мир инвестиций