GENIUS Act оказывает влияние на Visa и Mastercard: мнение экспертов
Инвесторы БКС теперь могут торговать акциями американских компаний и получать дивиденды, не беспокоясь о риске блокировки с помощью инструментов CFD. здесь.
Открыть счет CFD
Стоимость акций Visa и Mastercard снизилась на 4,9% и 5,3% после сообщений о том, что крупные магазины Amazon и Walmart изучают возможность применения платежных систем с использованием стейблкоинов для обхода обычных финансовых посредников.
Причины снижения акций
• Угроза выручке от комиссий. Переход ритейлеров на собственные стейблкоины позволит им сократить расходы на перевод на 1–2%, избегая комиссий промежуточных переводов. Это может негативно сказаться на доходах Visa и Mastercard, которые в 2025 году получат значительную часть прибыли от межбанковских и сетевых сборов.
• Регуляторные изменения. Законопроект GENIUS Act устанавливает правила обращения стейблкоинов в Соединенных Штатах.
Требования включают 100% резервное обеспечение, аудиты и лицензирование эмитентов, а также исключение стейблкоинов из категории ценных бумаг. Если сенат одобрит GENIUS Act в этой неделе, палата представителей проведет слушания в июле, а Белый дом намерен подписать документ до августовской паузы. Законопроект может стать первой комплексной базой для регулирования стейблкоинов в стране.
Риски для Visa и Mastercard
• Усиление конкуренции. Создание консорциумов розничных компаний или банков, работающих с стейблкоинами, может переместить транзакции с обычных платформ на блокчейн-сети.
JPMorgan развивает собственный стейблкоин JPM Coin, привязанный к доллару США, для расчетов между корпоративными клиентами на блокчейн-платформе Onyx. Это повышает конкуренцию на рынке стейблкоинов, демонстрируя, что традиционные банки могут предлагать быстрые и регулируемые цифровые платежи, особенно в сегменте B2B.
• Регуляторные ограничения. Благодаря продвижению Genius Act и усилиям компаний Visa и Mastercard в поддержке стейблкоинов регулятивные препятствия сохраняются: требования к резервам, AML (противодействие отмыванию денег), взаимодействие с банками могут осложнить воплощение задуманного.
• Сложность в создании соответствующей инфраструктуры. Перевод средств в стейблкоины может быть удобным и практически незаметным для пользователей, особенно если реализован через привычные платежные инструменты, кастодиальные кошельки и автоматическую интеграцию на платформах, например Amazon. Такое удобство достигается высокой ценой: требуется серьезная техническая инфраструктура, продуманная архитектура безопасности, соответствие регуляторным требованиям и постоянное обслуживание. Более того, с ростом масштабов увеличиваются риски — от киберугроз до системных сбоев и утечек данных. Поэтому, несмотря на внешнюю простоту для пользователей, это одна из самых сложных и затратных задач для бизнеса и экосистемы в целом.
Оцениваем возможный эффект на компании
Слабая мотивация потребителей Нет мотивации менять привычные карточки с бонусами и защитой, если альтернатива не предоставит очевидных плюсов.
Инфраструктурная готовность компаний Visa и Mastercard разрабатывают поддержку криптовалют с привязкой к фиатным валютам, чтобы продолжать обрабатывать соответствующие транзакции.
Заключение
Новости о возможном запуске стейблкоинов и продвижение GENIUS Act могут повлиять на темпы роста комиссионной выручки Visa и Mastercard в среднесрочной перспективе, особенно в условиях конкуренции за роль ключевых посредников в цифровых платежах. Однако, с учетом устойчивых бизнес-моделей с высокими барьерами входа, развитой инфраструктуры и активного участия в развитии цифровых валют, риски для рыночных позиций и прибыльности компаний считаем ограниченными на горизонте 3–5 лет. Акции обеих компаний остаются достаточно высоко оцененными и торгуются близко к справедливым уровням, что сохраняет нашу инвестиционную рекомендацию актуальной.
Мы наблюдаем за развитием межбанковской платформы, потенциально способной повлиять на конкурентоспособность существующих платежных систем. В настоящее время мы занимаем нейтральную позицию и придерживаемся «нейтрального» подхода.
О CFD
CFD (contract for difference — Контракт на разницу цен — финансовый инструмент, основанный на цене базового актива. Цена CFD меняется вместе с ценой акций, что дает инвесторам возможность заработать на колебаниях рынка США без риска блокировки. Кроме того, с помощью CFD можно получать дивиденды по американским акциям. здесьПолный список доступных акций CFD можно посмотреть. тут.
Инвестиции с помощью CFD доступны неквалифицированным инвесторам по итогам прохождения теста. Счет можно открыть в рублях, долларах, евро, юанях, дирхамах. Услугу предоставляет форекс-дилер.
Для доступа ко всем функциям инструмента нужно создать учетную запись CFD² и пройти тест. Открытие счета возможно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в меню «Профиль» — «Управление счетами» — «Открыть новый счет» — «Счет CFD».
Тест будет доступен после открытия счёта. Его можно пройти в приложении БКС Мир инвестиций (18+) в разделе «Профиль» — «Квалификация и тесты» — «Тест БКС Форекс», либо ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.
Другие полезные ссылки:
• Из этой статьи Узнайте о возможности получения дивидендов американских компаний через инструменты CFD.
• О юридической защите клиента в CFD читайте здесь.
О маржинальной торговле CFD расскажем о том, что важно знать. в материале.
Дилер Forex может начислить клиенту дивидендную поправку, следуя условиям договора ООО «БКС-Форекс», размещённого по ссылке https://bcs-forex.ru/company/documents/. Зачисление происходит на номинальный счёт в валюте счета, при необходимости конвертация выполняется по курсу ЦБ.
Сделки с CFD на иностранные акции доступны со счёта CFD. Торговля CFD на товары осуществляется со счёта Forex в ООО «БКС-Форекс».
Деятельность форекс-дилера по заключению договоров является исключительной. Форекс-дилер не может совмещать свою деятельность с другой профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг и иной деятельностью.
Деятельность форекс-дилера осуществляет ООО «БКС-Форекс» (ОГРН 1157746674920, место нахождения: 129110, г. Москва, проспект Мира, д. 69, стр.1 эт.5, лицензия № 045-14117-020000 от 18.11.2021, выдана Банком России).
ООО «БКС-Форекс» осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации в соответствии с законодательством РФ. ООО «БКС-Форекс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых сделок (операций) либо инвестирования посредством договоров форекс-дилера и(или) в финансовые инструменты.
Клиент оплачивает услуги форекс-дилера в порядке, установленном рамочным договором ООО «БКС-Форекс» и тарифами с комиссионными сборами ООО «БКС-Форекс», размещенными на сайте https://bcs-forex.ru/company/documents/.
Информация, предоставляемая инвестору в соответствии с требованиями законодательства РФ, в том числе требованиями стандартов саморегулируемых организаций, доступна на сайте форекс-дилера. https://bcs-forex.ru/company/disclosure/.
Данная информация не представляет собой индивидуальные инвестиционные рекомендации. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые здесь, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок или инвестирования в указанные финансовые инструменты.
Материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37). Компания имеет лицензии на брокерскую деятельность № 154-04434-100000 от 10.01.2001, дилерскую деятельность № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и депозитарную деятельность № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданы ФСФР России.
Рекомендуем ознакомиться с информацией о Компании, услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, а также иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу)) по ссылке: https://bcs.ru/regulatory.
Услуги брокера не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов; деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».
Материал не относится к независимым инвестиционным аналитическим материалам и распространяется исключительно в информационных целях. Для получения индивидуальных инвестиционных рекомендаций необходимо заполнить… Анкету об определении инвестиционного профиля Следует заключить Договор об инвестиционном консультировании с ООО «Компания БКС» в соответствии с Регламентом оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Материал не следует воспринимать как публичную оферту, предложение или приглашение приобрести или продать ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Материал не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний будущей доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций.
Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Материал не является рекламой ценных бумаг.
Перед принятием инвестиционного решения инвестор должен самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Инвестирование сопряжено с расходами на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачу поручений по телефону и иными расходами, подлежащими оплате клиентами профессиональных участников финансовых рынков. Полный список тарифов Компании БКС приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг. Указанные документы размещены на сайте ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory/additional-archiveОбращаем внимание на возможность возникновения конфликта интересов, так как ООО «Компания БКС и (или) ее аффилированные лица осуществляют широкий спектр операций и предоставляют множество услуг на финансовых рынках. В связи с этим:
а) могут иметь или уже имеют собственные вложения в финансовые инструменты, упомянутые в материале; б) могут выполнять функции посредника при проведении сделок с этими инструментами; в) могут оказывать консультационные услуги по инвестициям в эти инструменты.
Любой доход от инвестиций может изменяться, а цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Соответственно, инвесторы могут потерять либо все, либо часть своих инвестиций. Историческая динамика котировок не определяет будущие результаты.
Информация и мнения, использованные в Материале, были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Компания БКС не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в Материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления.
Материал не должен рассматриваться как единственный источник информации для принятия инвестиционных решений. ООО «Компания БКС», ее аффилированные лица и сотрудники не несут никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность.
