ЕвроТранс представил стратегию роста стоимости акций. Советом директоров документ был одобрен 26 мая 2025 года.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Оптимистичные прогнозы радуют, но неясно, удастся ли их выполнить при нынешних обстоятельствах. Новое руководство подчеркивает, что предприятие не достигло зрелости и остается компанией роста с большой возможностью увеличения стоимости акций. Менеджмент прогнозирует стоимость одной акции ЕвроТранса в 2027 году на уровне 210–330 рублей. Напомним, наша модель предсказывает 200 рублей за акцию к середине 2026 года.

Достижение столь высоких финансовых показателей в долгосрочной перспективе будет затруднительно, поскольку для этого результаты должны устойчиво превышать ожидаемую инфляцию (4%). Такой результат возможен только при условии сохранения масштабной инвестиционной программы на протяжении всего прогнозируемого периода. Это потребует значительного оттока денежных средств.

Руководство подтверждает намерение выплачивать крупные дивиденды в будущем. В стратегии поставлена задача увеличить выплаты на 15–30% в период с 2025 по 2027 гг. и на 15–20% в период с 2028 по 2035 гг. Цель — выйти на годовые дивиденды в размере не менее 25% от цены размещения в 2023 году (250 руб.) с 2028 по 2035 год. Это соответствует 62,5 руб. на акцию, или более 50% дивдоходности от текущего уровня цен. По расчетам, выполнение этой задачи может быть затруднительно в условиях продолжающегося оттока денежных средств на обширную инвестиционную программу и выплату дивидендов.

Поддерживаем оптимистичный настрой по отношению к акциям ЕвроТранса. Акции бумаг по текущим ценам выглядят привлекательными для покупки из-за высокого потенциала роста, который может начаться уже в ближайшем будущем. «Лонг ЕвроТранс» Ждем появления факторов, способствующих росту цен.

Руководство предприятия тесно сотрудничает с рынком и публикует свои прогнозы, что положительно отразится на цене акций. Целевая стоимость — 200 рублей. Акции обращаются с коэффициентом P/E Коэффициент 4,2 показывает невысокую рентабельность для компании такого типа.

БКС Мир инвестиций