ЕвроТранс обнародовал стратегию роста стоимости акций. Советом директоров документ одобрен 26 мая 2025 года.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Оптимистичны прогнозы, но под вопросом остаётся их выполнимость в сложившейся ситуации. Новая стратегия подчеркивает, что компания еще не достигла зрелости и остается компанией роста с потенциалом значительного увеличения стоимости для акционеров. По оценкам руководства, стоимость одной акции ЕвроТранса к 2027 году составит от 210 до 330 рублей. Напомним, наша модель прогнозирует 200 рублей за акцию к середине 2026 года.

Длительное поддержание такого роста финансовых показателей будет сложное из-за необходимости постоянно превзойти прогнозируемую инфляцию (4%). Для этого понадобится сохранение масштабных инвестиций до конца прогнозного периода, что потребует значительных денежных расходов.

Руководство подтверждает намерение выплачивать крупные дивиденды в будущем. Цель — увеличить выплаты на 15–30% в период с 2025 по 2027 гг. и на 15–20% в период с 2028 по 2035 гг. Амбициозной задачей является выход в период с 2028 г. по 2035 г. на годовые дивиденды не менее 25% от цены размещения в 2023 г. — 250 руб., что соответствует 62,5 руб. на акцию, или более 50% дивдоходности от текущего уровня цен. По расчетам авторов, это может быть трудновыполнимым в условиях продолжающегося большого оттока денежных средств на обширную инвестиционную программу и дивиденды.

Поддерживаем оптимистичный прогноз по акциям ЕвроТранса. Акции ценятся на данный момент, по прогнозам экспертов, обладают высоким потенциалом роста, реализация которого возможна в обозримом будущем. «Лонг ЕвроТранс» Мы ждем появление факторов, способствующих росту цен.

Руководство предприятия тесно взаимодействует с рынком и публикует свои прогнозы, что благоприятно отразится на курсе акций. Целевое значение цены составляет 200 рублей. Купоны обращаются по мультипликатору. P/E Указанное показатель (4,2 х) крайне невысок для компании, которая стремится к росту.

БКС Мир инвестиций