Главное

В выходные произошло повышение цен на акции, поэтому Московская биржа начнёт торги в повышение — существенное техническое сопротивление находится на отметке 2800 пунктов.

Акции нефтегазовой отрасли реагируют на рост цен на нефть и газ: Лукойл, Роснефть и Татнефть показывают рост, а в ВТБ усиливаются ожидания выплаты дивидендов.

В праздничные дни рубль слабел — доллар стоил более 79 рублей, евро — больше 90, юань — около 10,9. Повышение цен на нефть временно поможет поддержать курс национальной валюты, но в среднесрочной перспективе есть предпосылки для восстановления иностранных валют.

Внешний фон: ближневосточный конфликт влияет на колебания американских, азиатских и европейских рынков; после резкого падения цен пятницу наблюдается сдержанное восстановление в понедельник.

На сырьевом рынке нефть Brent реагирует на возросшие геополитические риски, торгуясь около 75 долларов за баррель. Золото как защита стоит около 3440 долларов, газ NG снова столкнулся с сопротивлением в 3,7 доллара за тысячу кубических футов, а европейские газовые хабы предлагают 450 долларов за тысячу кубометров.

В деталях

Индекс МосБиржи В праздничный период торговля была нестабильной — до среды котировки снижались из-за неопределенной сигналов ЦБ После понижения ставки, стоимость приблизилась к 2700 пунктам. В последние дни недели и на выходных торги активизировались. сводки Российский рынок акций, ориентированный на экспорт, после роста цен сырья остановил падение. Пятничная торговля завершилась на уровне 2755 пунктов, рост составил 0,8%.

В выходные расчеты бенчмарка не проводятся, однако акции в целом выросли, что может повлиять на открытие торгов понедельника — индекс приблизится к значению 2800 пунктов. На этом уровне располагаются среднесрочные статичные и динамические барьеры. На долгосрочном графике бенчмарк находится в сужающейся формации, выход из которой будет очень сильным. Фундаментальная неопределенность велика, но по технике скорее рост, чем падение.

Рубль В пятницу снизился курс доллара и евро на внебиржевом рынке. курсы инвалют ЦБ установил курс доллара США на выходные и 16 июня на уровне 79 (+0,5%) и 90 (+0,2%) соответственно. Курс биржевого юаня снизился на 0,6%, пара CNY/RUB упала до 10,89.

Геополитическое напряжение увеличивает риск-премию для многих участников рынка, провоцируя отток в защитные инструменты. Однако сейчас ситуация имеет свои нюансы. Конфликт на Ближнем Востоке повышает цены на энергоносители, что для отечественного экспортно ориентированного рынка перерастает в позитивный фактор. Кроме того, продолжаются контакты России и США на высоком уровне, что сжимает вшитую в курс рубля риск-премию.

Курсы валют пока остаются на двухлетнем уровне, однако летом дисбаланс экспорта и импорта может уменьшиться, а Центробанк уже начал монетарный разворот. Несмотря на пессимистичные прогнозы большинства, считаем, что снижение ключевой ставки уже начато, возможно с паузами — факторы в пользу среднесрочного восстановления курсов доллара, евро, юаня. Прогноз до середины лета: доллар — до 85, евро — до 95, юань — до 11,5. К концу сезона — ближе к 90, 100 и 12 соответственно.

Бумаги в фокусе

• ЛУКОЙЛ. Акции нефтяной компании демонстрируют повышенную чувствительность к стоимости барреля: после обострения ирано-израильского конфликта бумаги выросли более чем на 6%. В понедельник, 11 июня, стоимость составила 6173 руб., а в воскресенье достигла максимума в 6568 руб. Высокая волатильность привела к снижению котировок акций после отката цен на нефть: вчерашнее закрытие — 6433 руб. В краткосрочной перспективе курс акций будет зависеть от динамики барреля, локальная поддержка находится на уровне 6350 руб., среднесрочным ориентиром вверх служит июньский дивидендный показатель у 6834 руб., а долгосрочный таргет в 8250 руб. предполагает рост на +28% от текущей стоимости.

• Роснефть. Одни из двух Акции нефтяной отрасли, показывающие максимальную корреляцию с ценами на нефть, за три сессии выросли на 50 рублей. В среду цена составляла 408 рублей, в воскресенье — уже 458 рублей, что соответствует росту на 12%, равной динамике нефтяных котировок. Волатильность акций сохранится на высоком уровне из-за напряженной обстановки на Ближнем Востоке. Поддержка цены расположена на отметке 440 рублей, сопротивление — на 463 рублях. Фундаментальные целевые значения составляют 580 рублей.

• Татнефть. Еще одни акции с очень высокой Цена варьировалась от 618 до 674 рублей с минимумом 11 июня и максимумом 15 июня. Амплитуда колебаний составила +9%. Закрытие произошло выше 660 рублей. Продолжающийся конфликт поддерживает высокую премию за риск в цене барреля, что может привести к росту акций нефтегазовой компании до уровня майского максимума — выше 693 рублей. Техническая поддержка находится над уровнем 650 рублей.

• ВТБ. Фактор дивидендов повлиял на рост акций, которые показали одно из лучших недельных итоговых значений среди индексных бумаг Московской биржи: +5,2%. В праздничный день, 12 июня, президент Российской Федерации… подписал Распоряжение о направлении доходов государства от дивидендов ВТБ за 2024–2028 гг. на финансирование ОСК стало сильным драйвером для инвестиционного портфеля, что привело к резкому скачку курса в пятницу. В воскресенье курс закрылся на уровне 99,4 руб., очевидным препятствием служат психологические 100 руб. Высока вероятность протестировать трехзначную область цен сегодня. При закреплении над 100 руб. откроется пространство для маневра на максимумы апреля, к 109 руб. Актуальный фундаментальный таргет — 110 руб. Последний день для покупки акций под грандиозные дивиденды в 26 руб. — 10 июля.

Ожидаемые события в понедельник

Узнайте больше

• Подготавливаемся к увеличению спроса! Вложение в акции доступно!
• Купи по сплетням, продай по фактам: это правило рынка активов на примере облигаций.
• В ожидании заявлений Федеральной резервной системы.

БКС Мир инвестиций