Рынок демонстрировал волатильность: геополитические события на Ближнем Востоке противостояли монетарной неопределенности. Самые доходные акции, Роснефть и ВТБ, росли вслед за ростом цены нефти и ожиданиями дивидендов. Что произойдет в дальнейшем?

Рынок смог отскочить

Решение ЦБ снизить ставку спровоцировало падение Индекса МосБиржи. Участники рынка не получили сигналов к устойчивому процессу монетарного смягчения. Провал индекса почти достиг 2700 пунктов, но вмешался фактор геополитики. Резкое обострение на Ближнем Востоке вызвало рост котировок нефти на 10%, баррель Brent в моменте был выше $78. Это стало драйвером восстановления индекса, в составе которого значительный вес у нефтегазовых акций. В понедельник утром бенчмарк уже был выше 2770 пунктов, но идет фиксация. Принципиальное сопротивление — 2800 пунктов.

Лучший результат за неделю среди всех активов индекса показали акции нефтяной отрасли.
Отметились также бумаги банковского сектора — рассмотрим примеры акций Роснефти и ВТБ.

Роснефть

Акции нефтяной компании обладают максимальной корреляцией Нефть стала лидером среди компонентов Индекса МосБиржи. Курс бумаг резко повысился вслед за ростом цен на нефть. На минимуме прошлой среды он составлял 408 рублей, а на пике в выходные — уже почти 458 рублей, что на +12% выше дна за три сессии. Процент роста акций сопоставим с подъемом Brent. На фоне неопределенности на внешнем контуре волатильность сырья остается высокой, возможны резкие колебания цен. В ралли акций Роснефти было много спекулятивного наплыва — коррекция от максимума не удивляет.

После эмоционального скачка курс бумаг откатывает к 440 рублям. В этой точке имеется локальная техническая поддержка, от которой активные трейдеры могут попытаться сыграть вверх с краткосрочным ориентиром до 463 рублей. Важно соблюдать пропорции доходности и риска спекулятивных позиций и не забывать про… защитные стоп-заявки. Долгосрочная оценка акций — 580 руб.

ВТБ

Акции банка выросли на 5% за неделю, в то время как показатель бенчмарка упал более чем на 1%. Влияние стоимости нефти неясно. Впрочем, решение президента РФ Направленность государственных доходов от дивидендов ВТБ до 2028 года на финансирование Объединенной судостроительной корпорации (ОСК) — мощный стимул, укрепляющий уверенность в стабильности выплат акционерам в ближайшие годы.

В выходные цена поднималась выше 99,4 рубля. Психологический уровень сопротивления — 100 рублей. Сейчас акции откатываются от максимумов месяца до 97 рублей. Но с учетом новых данных коррекция выглядит временной и может использоваться для пополнения позиций. В июле ожидаются дивиденды за 2024 год — рекордные в истории банка выплаты в 26 рублей. В ближайшем месяце этот фактор окажет значимую поддержку. Технически: если удастся закрепиться в трехзначной области, откроется пространство для маневра к весенним максимумам, около 109 рублей. Актуальный долгосрочный таргет — 110 рублей.

БКС Мир инвестиций