Рост спроса на лекарства от диабета и ожирения у Eli Lilly не отразился на цене акций
Теперь клиенты БКС могут получать прибыль от колебаний цен иностранных акций и получать дивиденды, не опасаясь блокировки.
Диабет и ожирение представляют собой современную эпидемию. На рынке появились препараты для борьбы с этими заболеваниями. Спрос на лекарства высок и будет расти. Это открывает возможности для Eli Lilly, одного из лидеров в этой сфере. Однако планы Трампа по снижению цен на лекарства и сокращению страхового покрытия в США несут риски. Высокая оценка акций мотивирует к нейтральной позиции до прояснения политических и рыночных перспектив.
Главное
Eli Lilly входит в число главных мировых компаний, производящих лекарства от диабета и ожирения.
Компания ориентирована на один из самых динамично развивающихся сегментов фармацевтики.
Инновации способствуют тому, что компания становится одним из главных получателей прибыли от возросшего спроса.
Финансовое состояние стабильное: долги под контролем, прибыль увеличивается.
Мы имеем нейтральную позицию по акциям Eli Lilly с прогнозной стоимостью $800. Ожидаемый рост за год составляет 4%.
В деталях
Американская компания Eli Lilly and Company (NYSE: LLY), основанная в 1876 году и имеющая штаб-квартиру в Индианаполисе, штат Индиана, специализируется на разработке и производстве инновационных лекарств для лечения диабета, ожирения, онкологии, неврологических заболеваний и иммунных патологий. Среди основных препаратов компании — Mounjaro, Zepbound, Trulicity и Verzenio. Благодаря стремительному росту продаж лекарств от диабета и ожирения в последние годы Lilly стала одним из лидеров мирового фармацевтического рынка.
На волне спроса
Рынок лекарств от диабета и ожирения показывает устойчивый рост, особенно в США и других развитых странах. Потребительские привычки, образ жизни и урбанизация являются главными причинами этого тренда. В 2020 году диабет диагностировали у 34,2 млн человек в США — примерно 10% взрослого населения. Преддиабет наблюдался у каждого третьего взрослого американца.
Одновременно с этим ожирением страдает 42% взрослого населения США, а по нашим прогнозам к 2030 году этот показатель может достигнуть 50%. Развитие медицинских технологий создает всё больше возможностей для эффективного лечения, и Eli Lilly активно концентрируется на решении этих задач, что позволяет компании извлекать выгоду из устойчивых рыночных тенденций.
Инновационное лидерство и продуктовый портфель
Eli Lilly много вкладывает в научные изыскания и разработку новых лекарств, которые действуют эффективнее, чем у соперников, хотя и стоят дороже.
Клинические исследования доказали, что препарат Zepbound эффективнее Wegovy от Novo Nordisk для снижения веса. Компания также решила проблемы с поставками и активно продвигает свои продукты через телемедицинские каналы, повышая конкурентные преимущества в маркетинге и дистрибуции.
Такой подход превращает Eli Lilly в одного из главных получателей прибыли с быстрорастущего рынка терапии диабета и ожирения.
Финансовая устойчивость
Финансовые показатели Eli Lilly демонстрируют устойчивость. Несмотря на долг в размере $52 млрд, отношение чистых обязательств к EBITDA составляет 1,7x, что указывает на невысокую долговую нагрузку. Выручка за последние 12 месяцев увеличилась на 44%, а рентабельность по чистой прибыли, согласно стандартам US GAAP, равна 23%. Компания обладает крепкой финансовой базой, позволяющей продолжать инвестиции в инновации для своих целевых потребителей.
Оценка и потенциал
Несмотря на высокую оценку, мультипликаторы находятся в рамках исторических норм: мультипликатор P/E равен 31, а средний за последние пять лет составил 36.
Для стабильного роста цены акций предприятию необходимо обеспечивать ежегодный прирост доходов на 15% в течение пяти лет при неизменной прибыльности.
Этот фактор, вместе с политическими рисками в сфере страхования, сохраняет нашу нейтральную позицию по акциям Eli Lilly сейчас.
Риски
- В США уменьшают страховое покрытие на лечение ожирения. Возможный ограничения медицинского страхования при правлении Трампа могут уменьшить доступ к дорогим лечебным методикам и сдержать увеличение доходов.
- Высокая оценка акций. Высокий показатель мультипликатора P/E (31x) предполагает постоянный рост доходов компании. В условиях рыночных или регуляционных потрясений активы могут стать менее привлекательными для инвесторов.
- Зависимость от узкого продуктового портфеля. Большая часть прибыли компании зависит от нескольких основных лекарств, таких как Mounjaro и Zepbound. Изменение спроса, появление конкурентов или проблемы с поставками могут негативно сказаться на результатах.
Адам Абдулатипов
О CFD
CFD (contract for difference — Контракт на разницу цен — производный финансовый инструмент. Стоимость CFD зависит от цены акции, что даёт инвесторам возможность полностью извлекать доход из динамики рынка США без риска блокировки. Кроме того, с помощью CFD можно получать выплаты в размере дивидендов по американским акциям. здесьПолный список акций CFD доступен для просмотра. тут.
Инвестиции с помощью CFD доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Счета можно открыть в пяти валютах: рублях, долларах, евро, юанях, дирхамах. Услугу предоставляет форекс-дилер.
Для доступа ко всем функциям инструмента нужно открыть счет CFD² и выполнить тестирование. Открытие счета возможно через приложение БКС Мир инвестиций (18+) в пункте «Профиль» — «Управление счетами» — «Открыть новый счет» — «Счет CFD».
После открытия счета тестирование станет доступным. Пройти его можно в приложении БКС Мир инвестиций (18+) в разделе «Профиль — Квалификация и тесты — Тест БКС Форекс» или . ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.
Другие полезные ссылки:
• Из этой статьи Ознакомьтесь, как получать дивиденды американских компаний с помощью инструментов CFD.
• О юридической защите клиента в CFD читайте здесь.
О маржинальной торговле CFD: важные знания. в материале.
Дилер по Форекс может начислить клиенту дивидендную поправку согласно условиям договора, размещенного на сайте https://bcs-forex.ru/company/documents/. Зачисление происходит на номинальный счет в валюте счета, при необходимости конвертация проводится по курсу ЦБ. Сделки с CFD на иностранные акции доступны со счета CFD. Торговля CFD на товары осуществляется со счета форекс в ООО «БКС-Форекс».
БКС Мир инвестиций
Управление заключением договоров осуществляет исключительно форекс-дилер. Форекс-дилер не имеет права совмещать свою деятельность с другой профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг или любыми другими видами деятельности. Деятельность форекс-дилера выполняет ООО «БКС-Форекс» (ОГРН 1157746674920, адрес: 129110, г. Москва, проспект Мира, д. 69, стр.1 эт.5, лицензия № 045-14117-020000 от 18.11.2021, выдан Банком России). ООО «БКС-Форекс» выполняет свою деятельность на территории Российской Федерации в соответствии с законодательством РФ. ООО «БКС-Форекс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора при совершении сделок или инвестировании через договоры форекс-дилера и (или) финансовые инструменты. Расходы на оплату услуг форекс-дилера клиент покрывает в порядке, установленном рамочным договором ООО «БКС-Форекс» и тарифами/комиссионными сборами ООО «БКС-Форекс», опубликованными на сайте https://bcs-forex.ru/company/documents/. Информация для инвестора в соответствии с требованиями законодательства РФ, включая стандарты саморегулируемых организаций, доступна на сайте форекс-дилера. https://bcs-forex.ru/company/disclosure/.
Эта информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые здесь, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в финансовые инструменты, указанные в этой информации.
Данный материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, адрес: 630099, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37). Компания обладает лицензиями на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданными ФСФР России.
Ознакомьтесь с информацией о Компании, услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, а также иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу для отправки обращений (жалоб)) по ссылке: https://bcs.ru/regulatory.
Услуги брокера не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Деньги, переданные по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию согласно Федеральному закону от 23 декабря 2003 года № 177- ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».
Данный материал не является независимым инвестиционным аналитическим материалом и распространяется исключительно для информационных целей.
В случае необходимости получения индивидуальных инвестиционных рекомендаций, заполните . Анкету об определении инвестиционного профиля Для заключения Договора об инвестиционном консультировании необходимо обратиться к ООО «Компания БКС» в соответствии с Регламентом оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Материал не является публичной офертой, предложением или приглашением приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки.
Материал не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем.
Материал не является рекламой ценных бумаг.
Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Инвестирование сопряжено с расходами на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачу поручений по телефону, иными расходами, подлежащие оплате клиентами профессиональных участников финансовых рынков. Полный список тарифов Компании БКС приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Перед совершением сделок необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг. Указанные документы размещены на сайте ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory/additional-archiveКонфликт интересов может возникнуть из-за широкого спектра операций и услуг, предоставляемых ООО «Компания БКС и (или) ее аффилированными лицами на финансовых рынках. Это может привести к наличию или предшествующим инвестициям в финансовые инструменты, упомянутые в Материале, или производные от них, участию в операциях с этими инструментами, либо формированию мнений о них.
Любой доход от инвестиций может измениться, а цена ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять часть или все свои инвестиции. Историческая динамика котировок не гарантирует будущих результатов. Курсы обмена валют также могут повлиять на цену, стоимость или доход от ценных бумаг или инвестиций.
Информация в Материале получена из открытых источников, считающихся надежными, но ООО «Компания БКС» не дает гарантий относительно ее точности. Мнения аналитиков отражают текущие суждения и могут быть изменены без уведомления. Материал не должен рассматриваться как единственный источник информации для принятия инвестиционных решений.
ООО «Компания БКС», его аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за любой ущерб, связанный с использованием информации в Материале.
Материал предназначен для инвесторов на территории России и может распространяться только после письменного согласия ООО «Компания БКС». Дополнительную информацию можно получить по запросу.
