ЛУКОЙЛ устанавливает более низкую целевую цену после финального дивиденда за 2024 год.
Снижаем целевую цену акций ЛУКОЙЛа с 8800 до 8250 руб./акция из-за отсутствия в котировках права на получение дивидендов за второе полугодие 2024 года. На данный момент позитивный взгляд на бумагу, учитывая возможность повышения коэффициента дивидендных выплат, потенциал распределения специального дивиденда или приобретения активов из-за накопленной денежной позиции.
Финальный дивиденд за второй квартал 2024 года в размере 541 рубля за акцию (доходность 8% по закрытию вчерашнего дня) будет выплачен номинальным держателям и доверительным управляющим не позднее 18 июня, остальным лицам — не позднее 9 июля. Базовым методом оценки целевой цены на 12 месяцев вперед выступает… дисконтирования денежных потоков компании (DCF).
В 2025 году ожидается сокращение дивидендных выплат на 34% по сравнению с предыдущим годом из-за ухудшения ситуации на рынке нефти. Размер выплаты составит 700 рублей за акцию (доходность – 11%).
От текущей цены Урла, составляющей 4,2 тыс. руб./баррель, ожидают роста котировок нефти из-за ослабления рубля. Продолжающийся сильный курс национальной валюты в течение года представляет собой риск для отрасли.
Поддерживаем оптимистичное отношение к акциям Лукойла: прогнозируем торги в начале дня с коэффициентом 2,6. EV/ЕBITDA Ожидается рост до 2025 года с потенциалом увеличения в течение 12 месяцев на 27%. Избыточная доходность составляет 3%. Предполагается, что цена акций к открытию основной сессии снизится ниже размера дивиденда из-за положительной внешней обстановки, сложившейся с вчерашнего вечера.
БКС Мир инвестиций
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в финансовые инструменты, упомянутые в этой информации.
Материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37). Компания имеет лицензии на брокерскую деятельность № 154-04434-100000 от 10.01.2001, дилерскую деятельность № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и депозитарную деятельность № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданные ФСФР России.
Рекомендуем ознакомиться с информацией о Компании, услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, а также иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу для отправки обращений). https://bcs.ru/regulatoryЭто текст юридических уведомлений и информации о методологии присвоения взглядов на акции компанией БКС.
**Основные моменты:**
* **Риски инвестирования:** Текст предупреждает об inherent risks of investing in financial instruments, emphasizing that prices can fluctuate and investors may lose some or all of their investment.
* **Негативное влияние:** Валютные колебания могут повлиять на стоимость ценных бумаг и депозитарных расписок.
* **Специфичность для России:** Материал предназначен для инвесторов в России и соответствует российскому законодательству.
**Методология оценки акций:**
* Аналитики БКС устанавливают целевые цены на акции на 12 месяцев вперед, основываясь на анализе инвестиционной привлекательности.
* Методы оценки: анализ мультипликаторов (P/E, EBITDA), дисконтированные денежные потоки (DCF) и модели дисконтирования дивидендов (DDM).
* **Взгляд от Дирекции инвестиционной аналитики БКС:*** «Позитивный» — избыточная доходность свыше 10%* «Нейтральный» — избыточная доходность в диапазоне от -10% до +10%* «Негативный» — избыточная доходность менее -10%
* Кратковременные колебания взглядов на акции относительно расчетных избыточных доходностей (до 10 торговых дней) допускаются.
**Правовая информация:**
* Материал не может быть распространен, скопирован или изменен без письменного согласия ООО «Компания БКС».
* «БКС Мир инвестиций» — товарный знак ООО «Компания БКС».
* © 2025 ООО «Компания БКС». Все права защищены.
**В целом:** этот текст является стандартным юридическим предупреждением о рисках инвестирования, совмещенным с описанием методики оценки акций компанией БКС и необходимыми правовыми уведомлениями.
Выбирайте рост:
Стратегии с доходностью от 30%
Открыть счет
