Лучшие и худшие акции мая: ожидание июня
В мае произошел спад рынка, однако наблюдались и компании с ростом показателей. Давайте рассмотрим перспективы рынка и три наиболее прибыльные и убыточные бумаги на июнь.
Летние риски
В мае рынок остался волатильным В условиях геополитической неопределённости, денежно-кредитной неясноты и снижения дивидендов индекс Московской биржи в прошлом месяце упал на 4%.
Тревога рынка сохраняется и в начале июня — сегодня ожидается второй этап прямых переговоров, но после обострения выходного дня оценки быстрого урегулирования конфликта заметно ухудшились. В эту пятницу заседание ЦБ по ставке, а на фоне внешних факторов решение будет трудным.
Рынок сталкивается с техническим риском: возможное падение индекса до минимумов весны, но есть потенциал для возврата к отметке 3000 пунктов. Вероятность обоих исходов примерно равна, с небольшим преимуществом в пользу позитивного развития событий. В данный момент бенчмарк застыл у уровня 2800 пунктов — это рубеж, который может определить дальнейшую динамику.
Лучше рынка
ПИК (+19%). Абсолютные чемпионы мая. Акции всегда были более волатильными, чем индекс, но минувший месяц не подверглись общему падению. Высокая чувствительность курса акций девелопера к инфляции, ставке и мерам поддержки строительной отрасли стала причиной устойчивости.
Максимум периода составил 545 рублей. Ближайшая поддержка — на уровне 515 рублей, ниже — психологические 500 рублей, если негативные геополитические и монетарные факторы окажутся сильнее. При позитивных сигналах с внешнего контура и от финансовых властей акции могут быстро преодолеть максимум конца весны и двинуться в сторону 600 рублей. Фундаментально по 700 рублей, но это при более низкой стоимости фондирования в экономике.
АФК Система (+8%). Лучше рынка, где стоимость финансирования играет ключевую роль: падение темпов инфляции укрепляет акции холдинга, в который входят высокозадолженные дочерние компании.
Курс стабилизируется в диапазоне 15–15,5 руб. При сохранении благоприятной внешней обстановки и росте позитивного настроения на рынке может быстро подняться до 16–16,5 руб. Упорная линия поддержки расположена на уровне 15 рублей. Основательная цель — 19 рублей, её достижение будет зависеть от снижения ключевой ставки.
Самолет (+7%). Завершающие тройку самых прибыльных акций мая – бумаги застройщиков. Факторы, влияющие на их курс, одинаковы для всех: стоимость кредита и спрос на ипотеку.
Максимальная цена за период составляла 1220 рублей. Динамическая поддержка на снижении — 1130 рублей. Текущая цена — 1180 рублей. Акции будут двигаться в направлении рынка, но значительно быстрее — исторически они в разы волатильнее бенчмарка. Долгосрочная целевая цена — 1450 рублей. Движение курса акций вверх до целевой цены наверняка пойдет с движением курса ключевой ставки вниз.
Хуже рынка
Магнит (-12%). В этом месяце акции оказалась на самом нижнем уровне за три года — меньше 3700 рублей. Причиной падения стали усиленные распродажи, вызванные отказом от дивидендов. Многие компании объявили о паузе в выплатах, но инвесторы и трейдеры все же ожидали дивиденды от ритейлера. Разочарование привело к тому, что бумаги были технически перепроданы. Сейчас идет разгрузка индикаторов.
Акции могут продолжать снижаться по отношению к индексу, а при росте широкого рынка до сопротивления на уровне 4000 рублей видится максимально вероятным сценарий. С такими слабыми инвестиционными факторами — из-за отказа от дивидендов — фундаментальные целевые 5400 рублей кажутся недостижимыми в ближайшее время.
Селигдар (-10%). «Акции в себе» — это когда курс бумаг золотодобытчика слабо или даже отрицательно коррелирует с ценой золота. Такое происходит из-за высокой корпоративной неопределенности, отсутствия фундаментального покрытия и частых нерыночных движений. на хайпеВначале рост, а затем курс опускается, так же без видимых оснований.
Техническая картина рыночной активности нестабильна — иногда наблюдается недостаточная дневная торговая активность. Недавно цена вышла за пределы треугольного диапазона вниз и достигла минимумов начала февраля, откуда начался значительный рост акций в области 42 руб., где найдена поддержка. Насколько долго она продержится — неизвестно.
Мечел-ап (-8%). Бумаги с исторически волатильной природой превзошли рынок как в росте, так и в падении. В нынешней рыночной неопределенности возрастают риски и снижается покупательская активность к акциям с слабой фундаментальной основой. Высокие процентные ставки, большие долги, низкие цены на сырьевые товары, исключение из индекса — причины высокой изменчивости курса.
Базовая цена — 69 рублей. Нынешние цены: 82 рубля за префы и 83 рубля за обычку. Ожидаемый диапазон колебаний курса в июне широкий: поддержка на уровне 80 рублей, сопротивление на 90 рублей. Высокая волатильность рынка в течение месяца может привести к работе цен и по нижним, и по верхним уровням.
Усилить позиции
Для укрепления позиций на краткосрочном рынке и возможности продажи ценных бумаг в долг необходимо подключить данную услугу. Маржинальная торговляНеквалифицированные инвесторы должны сперва пройти тест.
• Нажмите ссылку: тестированиеВ приложении «БКС Мир инвестиций» зайдите в профиль, затем — в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ», и наконец — «Маржинальная торговля».
• Перейдите по ссылке: подключениеВ приложении перейдите в профиль, выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля».
С 2 июня введены новые тарифы на сдвиг торговых позиций. Теперь стоимость рассчитывается исходя из величины активов и объема позиции. Подробнее
