Две самые неожиданные публикации из одного источника.
После резкого падения рынок демонстрирует стремительный рост: Индекс МосБиржи за день поднялся на 100 пунктов, отыграв часть потерь. Среди самых волатильных акций наибольший скачок показали акции девелоперов ПИКа и Самолета.
Смена сентимента
27 мая Индекс МосБиржи достиг семинедельного минимума в 2667 пунктах. К 28 мая показатель вырос до 2774 пунктов, поднявшись более чем на 100 пунктов от дна. Такой рост вызван технической перепроданностью рынка, снижением геополитических рисков и позитивными денежными сигналами. Статистический предел Продажа объявлена правильно. Межсессионный разрыв вверх на 2770 пунктов преодолен, ключевое сопротивление находится на отметке 2800 пунктов.
Акции с наибольшей волатильностью традиционно опережают рынок, как показал их рост в последние сутки. Вновь лидерами среди всех компонентов бенчмарка стали акции застройщиков ПИК и Самолет. Необходимо проанализировать краткосрочную техническую картину и фундаментальный потенциал.
ПИК. Акции вчерашнего дня показали рост с минимума в 467 рублей до максимума в более чем 535 рублей, что составляет +14% по сравнению с экстремумами. Курс на снижении удержался около уровня технической поддержки в 470 руб., а затем быстро достиг максимумов начала апреля. Перекупленность увеличивается. Возможное достижение сопротивления в 525 руб. для фиксации и проверки его прочности уже как поддержки.
Замедление инфляции предполагает более раннее снижение ключевой ставки ЦБ. Для компаний строительного сектора стоимость фондирования имеет принципиальное значение. Президент РФ распорядился разработать меры субсидирования ставки и снижения риска финансовой устойчивости застройщиков. В результате произошло локальное повышение цен акций. Фундаментальная цель — 700 рублей. Акции могут достичь такой отметки только после разворота монетарной политики. Летом ожидается первый секвестр ставки ЦБ.
Самолет. Курс акций девелоперов сильно реагирует на геополитические события, ценовые тенденции в экономике и сигналы монетарной политики.
В результате наблюдаются резкие колебания: вчера минимальная цена составляла 1084 рубля, сегодня – почти 1200 рублей, что увеличивает стоимость на 11% по сравнению с минимумом. С технической точки зрения здесь есть важное сопротивление. Активные трейдеры могут предпочесть зафиксировать полученную прибыль.
В 2024 году дивидендов не будет, подобно ПИКа. Никто не ждал сюрпризов. Базовым целевым уровнем является 1450 рублей, но движение к нему зависит от скорости снижения стоимости фондирования Центрального банка.
