После резкого падения рынок восстанавливается стремительным ростом – индекс МосБиржи увеличился на 100 пунктов за сутки. Акции, отличающиеся высокой волатильностью, демонстрируют наибольшие изменения: рассмотрим примеры девелоперов ПИКа и Самолета.

Смена сентимента

27 мая Индекс МосБиржи достиг семинедельного минимума в 2667 пунктов. К 28 мая показатель вырос до 2774 пунктов, увеличившись более чем на 100 пунктов с минимума. Такой рост произошел под влиянием технической перепроданности рынка, снижения геополитических рисков и обнадеживающих сигналов в монетарной сфере. Статистический предел Продажа обозначена верно. Верхний межсессионный промежуток на уровне 2770 пунктов преодолен. Важное сопротивление расположено на отметке 2800 пунктов.

Самые волатильные ценные бумаги всегда опережают рынок; их колебания за последние сутки вновь подтверждают исторически нестабильную природу активов. Вновь на первом месте среди всех компонентов индекса акции строительных компаний — ПИК и Самолет. Оценим краткосрочную техническую картину, обозначим фундаментальный потенциал.

ПИК. Акция торгуется выше минимума вчерашнего дня, который составлял 467 рублей. Сейчас цена превышает 535 рублей, что означает рост на 14% по отношению к минимальному значению. Курс удерживался около уровня технической поддержки в 470 рублей и быстро достиг максимумов начала апреля. Рынок перекуплен. Скоро может произойти закрепление цены и проверка прочности предыдущего сопротивления в 525 рублей, уже как поддержки.

Повышение оптимизма связано с замедлением инфляции, что может привести к снижению ключевой ставки Центробанка раньше запланированного. Для строительной отрасли стоимость финансирования крайне важна. Президент РФ поручил разработать меры по субсидированию ставок и снижению риска финансовой стабильности застройщиков. В результате наблюдается рост цен на акции данной сферы. Целевой уровень — 700 рублей. Однако такое повышение может начаться только после перехода к более мягкой денежно-кредитной политике. Летом ожидается первый этап снижения ставки ЦБ.

Самолет. Валютность акций девелоперов сильно реагирует на геополитическую обстановку, ценовые тенденции в экономике и сигналы от центрального банка. Из-за этого наблюдаются резкие колебания курса: вчера минимальная цена была 1084 рубля, а сегодня почти 1200 рублей, или +11% с минимума. В техническом аспекте на данный момент важное сопротивление. Вероятно, активные трейдеры предпочтут зафиксировать значительную и быструю прибыль.

В 2024 году дивидендов не будет, подобно ПИКа. Никто не ожидал сюрпризов. Основная цель – 1450 рублей, однако путь к ней зависит от скорости снижения стоимости кредитов Центрального банка.

БКС Мир инвестиций