Выбор валютных инструментов в текущих условиях
Несмотря на укрепление рубля в первой половине 2025 года, большинство экспертов предсказывают его ослабление во втором полугодии. В связи с низкими ценами на нефть и геополитической неопределенностью валютные инструменты могут стать эффективным способом инвестирования капитала. Что можно приобрести в расчете на ослабление рубля, рассказано в материале.
Почему сейчас
В летних месяцах курс рубля может снизиться.
С начала 2025 г. рубль сильно укрепился В отношении большинства иностранных валют рубль укрепляется. Относительно доллара прибавка составила около 25%, в мае курс продолжает обновлять двухлетние минимумы, достигая 79,65. Биржевой юань торгуется около 11, снижение с начала года составило примерно 20%. Внебиржевой евро вернулся к 90,5, расхождение с долларом обусловлено падением DXY.
Поддерживает рубль целый ряд факторов, но воздействие этих факторов может уменьшиться уже в ближайшие месяцы. Рассмотрим причины возможного отклонения курсов валют от многомесячных минимумов.
• Положительное сальдо торгового баланса РФ пересматривается Сокращение может способствовать росту спроса на иностранные валюты и укреплению их курса. Туристический сезон также поспособствует увеличению спроса на валюту.
• Банк России может перейти к снижению ключевой ставки Летом возможно смягчение из-за замедления годовой. инфляция и сокращение объемов кредитования.
• На геополитической арене Настроение инвесторов колеблется, как маятник. Февральский и апрельский оптимизм исчез без следа. заявлений Новый пакет санкций Европейского Союза и Дональда Трампа.
• Рубль укреплялся, несмотря на падение цены нефтиТорговля беспокоится о том, что на рынке может появиться большое избыток нефти. придется К середине 2025 года этот факт увеличивает вероятность низких цен на нефть до конца 2025 и начала 2026 года. Обсуждения лишь усугубляют ситуацию. ОПЕК+ очередного увеличения объема добычи.
Прогноз Прогноз аналитиков БКС по курсу доллара США к концу 2025 года гласит о возвращении пары к отметке 99. Предлагаем рассмотреть инструменты для игры на ослаблении рубля.
Валютные облигации
В последние годы рыночные условия изменились таким образом, что платежи по валютным облигациям (купоны и погашения) производятся в рублях по курсу ЦБ на день выплаты.
Это снижает риски, связанные с хранением и переводом валютных средств в условиях санкций. Особенно это важно для так называемых недружественных валют: доллара США, евро и других.
Ключевые преимущества облигаций в валюте:
Благодаря привязке дохода к курсу валюты инвестиции защищены от девальвации рубля.
• Привлекательная доходность. По некоторым выпускам Для эмитентов с высоким кредитным рейтингом доходность может составить до 11,8%. Средняя доходность валютных облигаций заметно превышает доходность американских казначейских облигаций.
Для формирования среднесрочного пакета облигаций в конкретной валюте обратитесь. к подборке из нашей регулярной рубрики.
Валютные фьючерсы
Фьючерсный контракт на валюту — стандартный биржевой инструмент для получения прибыли от изменения курса иностранных денег.
Преимущества использования фьючерсов:
Использование капитала с учётом кредитного плеча повышает эффективность. Для покупки фьючерсного контракта достаточно залога, равного 5–10% от его общей стоимости.
Фьючерсы применяются для спекулятивных операций с целью извлечения прибыли от колебаний обменных курсов и для страхования валютных рисков. Для некоторых пар доступны однодневные фьючерсные контракты с автоматической пролонгацией (вечные фьючерсы).
Обращаясь к существующим контрактам на курс доллара и юаня, можно заметить контанго. в кривой фьючерсов Ожидается ослабление рубля по отношению к доллару США и китайскому юаню, что указывает на позицию инвесторов.
Валюта в приложении
В мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» доступна возможность приобретения самой валюты.
На биржах и внебиржевых рынках курсы чаще выгоднее, чем в коммерческих банках. Валюта не приносит такой же дополнительной доходности, как валютные облигации, или таких преимуществ, как встроенное плечо фьючерсов.
Готовое решение
В одно касание с помощью ПИФа доступна покупка валютных облигаций. «Российские еврооблигации»Фонд осуществляет инвестиции в долгные валютные обязательства ведущих российских предприятий. Портфель формируется с учетом различных отраслей экономики и привязан к индексу рынка корпоративных валютных облигаций российских компаний.
Почему выбирают БКС
• Комиссия 0%
Приобретайте акции и облигации без комиссии в рамках тарифа «Инвестор», обслуживание по нему тоже бесплатное.
• Лучшая аналитика¹
Ознакомьтесь с обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями экспертов.
• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Более миллиона инвесторов доверяют БКС свои средства, получая устойчиво высокие результаты на фондовом рынке.
• 30 акций в подарок
Заведите первый счёт, внесите деньги и приобретайте ценные бумаги для получения тридцати акций бесплатно и кэшбэка до трёхсот тысяч рублей².
ООО «Компания БКС» оказывает брокерские и депозитарные услуги.
У компании есть лицензия № 154-04434-100000 от 10 января 2001 года на осуществление брокерской деятельности, выданная ФСФР России без ограничения срока действия. Также у неё лицензия № 154-12397-000100 на депозитарную деятельность, выданная ФСФР России 23 июля 2009 года без ограничения срока действия.
Информация о компании, услугах, декларации о рисках и иной информации доступна по адресу bcs.ru/regulatory. Там же можно оставить обращение (жалобу).
Важно понимать, что услуги брокера не являются банковскими, а переданные средства не страхуются в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ». Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Управление ПИФами осуществляет АО УК «БКС», имеющее лицензию ФСФР № 21-000-1-00071 от 25 июня 2002 года на управление инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами без ограничения срока действия. Подробную информацию об АО УК «БКС» можно найти на сайте. www.bcs.ru/amВ ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Тел.: +7 383 210-50-20.
Материал подготовлен специалистами ООО «Компания БКС» (с информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться на bcs.ru/regulatory) на основе информации из открытых источников. ООО «Компания БКС» не гарантирует достоверность и точность информации. Предположения в материале не могут трактоваться как гарантия надежности инвестиций, стабильности доходов и возможных выгод, связанных с методами управления или выбором финансовых инструментов. Стоимость паев может меняться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем; АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в фонды.
Перед покупкой пая следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом. Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру и уплате налогов. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС» : bcs.ru/regulatory/additional-archive. Прирост стоимости пая указан без учета этих расходов.
Полное наименование паевого инвестиционного фонда АО УК «БКС»: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские Еврооблигации», регистрационный номер правил фонда: 3665, дата регистрации 19.02.2019, Банк России.
Премия FINAWARD в 2024 году в номинации «Аналитика и идеи для эффективных инвестиций»: https://finaward.ru/2024_FINAWARD_24.html. В рамках маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0», проводимой компанией БКС с 21 февраля по 31 декабря 2025 года, подробнее с условиями можно ознакомиться по ссылке: https://cdn.bcs.ru/static/premier/2bonus_4.pdf Приветственный бонус — во время проводимой Акции Призовые акции (Приз) — это стимулирующая выплата в российских рублях, равная стоимости одной или нескольких ценных бумаг. Кешбэк подразумевает выплату по правилам маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0». Максимальная сумма выплаты до удержания НДФЛ — 300 000 руб.
