ETF: что это и как это работает.
Биржевой инструмент ETF появился в конце 70-х годов. Vanguard Group выпустила первый фонд. Популярность ETF пришла в 90-е годы. Сегодня это один из самых востребованных активов для инвестирования.
Подробнее рассказываем в материале.
ETF — это биржевой фонд, акции которого торгуются на бирже как обычные ценные бумаги. Каждая акция ETF представляет собой долю в портфеле активов, состоящего из акций, облигаций, товаров (например, золота) или криптовалют.
По информации ETF Global, более чем половина всех ETF сосредоточена на рынке США. Штаб-квартиры крупнейших эмитентов — State Street Global Advisers, BlackRock Inc и The Vanguard Group — также находятся именно там.
Инструмент предлагает инвесторам ряд преимуществ:
• Диверсификация. Инвестор может получить доступ к множеству активов за одну сделку, снижая риск, связанный с колебаниями отдельных инструментов. Например, Invesco QQQ Trust (QQQ) предоставляет возможность инвестировать в более чем 100 крупнейших нефинансовых компаний, распределяя риски между технологическими лидерами.
• Направленность. В фонде активы систематизированы по тематикам. ETF могут отражать изменения определенного индекса или состоять из облигаций одной страны с разными сроками погашения. Это объясняет большое количество ETF, что позволяет подобрать фонд для любого портфеля или стратегии.
• Низкие комиссии. Пассивное управление по индексу снижает операционные расходы: средняя комиссия ETF составляет 0,1–0,7% против 1–2% у активно управляемых фондов. Например, SPY, самый большой ETF, имеет комиссию в размере 0,0945%, что ниже среднего показателя для подобных продуктов.
• Ликвидность. ETF купуются и продаются в режиме реального времени на фондовой бирже, дневной оборот по акциям крупных ETF достигает миллиардов долларов.
• Доступность. Инвесторы могут использовать стратегии, основанные на индексах, не приобретая каждую акцию в отдельности.
Одна акция фонда обширного портфеля (ETF) воспроизводит динамику всего бенчмарка по цене, доступной для мелких инвесторов.
• Прозрачность. Информация о активах фондов облечения выпускается часто, благодаря чему инвесторы всегда осведомлены о любых изменениях.
Характеристики популярных ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
Индексом S&P 500 считается эталонным для крупнейших мировых ETF. В него входят акции 504 ведущих американских компаний. Фонд запущен в январе 1992 года, его управляющей компанией выступает State Street Global Advisors — лидер по управлению активами.
Объем активов фонда превосходит 500 миллиардов долларов. Среднесуточный объем торгов – 55 миллиардов долларов. Цена одной акции в настоящее время равна 592,8 доллара.
Фонд практически копирует состав индекса S&P 500, вследствие чего корреляция цен акций ETF с бенчмарком равна приблизительно 99,99%.
Invesco QQQ Trust (QQQ)
Фонд ориентируется на индекс NASDAQ 100, который состоит из крупнейших нефинансовых компаний, главным образом из высокотехнологичной сферы. В состав ETF входят 101 акция. Фонд запущен в 1999 году компанией Invesco Capital Management.
Фонд обладает активами стоимостью более 320 миллиардов долларов. Ежедневный объем торговых операций приближается к 18 миллиардам долларов. Цена одной акции в настоящий момент равна 520,3 долларам.
Связь между фондом и индексом составляет 97%. Различия в показателях обусловлены большей изменчивостью акций технологической отрасли, которая представляет собой более чем половину как Invesco QQQ ETF, так и указанного бенчмарка.
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)
Фонд привязан к индексу ICE US Treasury 20+ Year Bond Index. В него входят долгосрочные казначейские облигации США с погашением через более двадцати лет. Фонд был запущен в 2002 году компанией BlackRock. Акции ETF сильно реагируют на действия ФРС США и состояние экономики страны.
Объем активов фонда приблизительно 48 миллиардов долларов при среднесуточном объеме торгов около 3,4 миллиарда долларов. Цена акций ETF находится вблизи 84 долларов.
SPDR Gold Shares (GLD)
Фонд создавался для повышения привлекательности инвестиций в золото. Его запустила компания State Street Global Advisors в 2004 году. В настоящее время фонд хранит 919,88 тонн золота.
Объем активов равен 96,6 миллиардам долларов при среднедневном обороте в 3,6 миллиарда долларов. ETF пользуется большой популярностью из-за повышенной геополитической напряженности. Текущая стоимость одной акции фонда приближается к 303,6 долларам.
В основном фонд формируется золотом (на 99,99%), остальная доля выделяется для наличности, предназначенной для текущих операций. Из-за этого взаимосвязь между акциями ETF и золотом довольно сильна.
iShares Semiconductor ETF (SOXX)
Фонд направлен на подражание динамике индекса полупроводников Нью-Йоркской фондовой биржи. В состав ETF входят 34 акций компаний отрасли. Выпущенный в 2001 году, провайдером выступает BlackRock.
Чистые активы фонда составляют 11,7 миллиардов долларов США. Средний дневной оборот ценных бумаг близок к миллиарду долларов. Курс акций равен 211,5 доллара.
Связь фонда с бенчмарком составляет более 95 процентов. Многие эмитенты в ETF относятся к компаниям роста, что влияет на повышенную волатильность акций и, следовательно, некоторое отставание фонда по отношению к индексу.
