Дивиденды в июле: максимум 15%. Последний шанс до 16-го.
За два месяца нужно успеть завершить летний дивидендный сезон. Состав портфеля неизменен и гарантирует дивидендную доходность 19,3% на ближайшие 12 месяцев, при этом 15,2% можно получить за менее чем два месяца.
Выручка рынка сократилась до 7,7%. За три месяца корзины стоимость уменьшилась на 11%, превысив тем самым показатель рынка на 3 процентных пункта. Долгосрочное опережение рынка сохраняется: снижение стоимости на 5,1% за год, но лучше рынка на 12,5 п.п.
В деталях
Близится кульминация дивидендного сезона
Сезон выплат дивидендов близится к своему пику: количество новостей о рекомендациях по дивидендам почти достигло максимального уровня за год. Осталось всего два месяца до окончания летнего сезона, но интрига сохраняется: нет полной уверенности в том, какие дивиденды будут рекомендованы компаниями, особенно государственно-контролируемыми. Неизвестно также, поддержит ли государство рекомендацию на собрании акционеров. Настроения инвесторов сейчас далеки от эйфории, но исторически именно при слабости рынка акции с дивидендными выплатами показывали себя лучше других, поскольку инвесторы предпочитали хранить их для получения самих дивидендов. Поэтому идея покупки такой акции против рынка за пять недель до даты выплаты дивидендов в среднем оказывалась весьма прибыльной.
Дивидендная доходность рынка упала до 7,7%…
Вне зависимости от общего падения рынка, дивидендная доходность индекса Мосбиржи на предстоящий год всё ещё сокращается. По имеющимся у нас данным, она достигла 7,7% к вчерашнему дню и приблизилась к минимумам за последние годы.
… и поддерживается ЛУКОЙЛом и Сбером
Два имени – ЛУКОЙЛ и Сбер – дают почти 4%, то есть больше половины от общей доходности рынка. На все остальные акции с учетом их веса приходится всего 3,7%. После дивидендной отсечки по акциям Сургутнефтегаза в июле доходность может снизиться еще больше, так как привилегированные акции компании дают ещё 0,4% доходности рынка. В следующем году при текущем курсе рубля повторения впечатляющих дивидендов не стоит ожидать.
Корзина прогнозирует получение 15,2% дивидендов к середине июля.
Корзина демонстрирует впечатляющую среднюю доходность в 19,3%, превышающую среднерыночную более чем вдвое. Такой результат обеспечивают высокие дивиденды Х5 и префы Сургутнефтегаза. Тем не менее, можно ожидать получение в виде дивидендов 15,2% по корзине за менее чем два месяца. После летнего сезона в июле, с смещением акцента на дивиденды следующего года, возможно снижение ожидаемой доходности корзины.
Рыночное падение демонстрирует эффективность защитных мер.
Корзина сохраняет защитные характеристики в условиях ослабления рынка. За три месяца её стоимость снизилась на 11%, что на 3 процентных пункта лучше, чем показатель индекса. За полгода опережение ценового индекса составило 7 процентных пунктов. Дивидендная корзина за год потеряла 5,1% и превзошла как Индекс МосБиржи по цене, так и Индекс полной доходности.
БКС Мир инвестиций — Позиции по дивидендам: Методика / Правила
Портфель из пяти акций с наивысшей ожидаемой дивидендной доходностью (на 12 месяцев вперед). Минимальный порог ликвидности — среднедневной объем торгов (ADTV) за 3 месяца не менее $5 млн. Ребалансировка осуществляется при существенных изменениях оценок дивидендной доходности на 12 месяцев вперед или если дивидендная доходность компонента корзины будет на 5% ниже дивидендной доходности кандидата на включение в корзину. Дирекция инвестиционной аналитики БКС оставляет за собой право отходить от этих правил в исключительных случаях при изменениях в покрытии, а также при нетипичной неопределенности/волатильности в отношении фундаментальных характеристик компании и/или дивидендов на акцию. Такие случаи будут надлежащим образом описаны.
Готовое решение
Для размещения инвестиций в акции с потенциалом выплаты дивидендов можно воспользоваться стратегией автоследования. «Дивидендная корзина БКС».
Плюсы стратегии:
Российские компании выплачивают дивиденды, которые по уровню традиционно одни из самых высоких в мире.
Акции, выплачивающие дивиденды, могут существенно расти в цене при оживлении рынка.
Акции крупных корпораций могут оказывать более устойчивое влияние во время кризисных ситуаций и способствовать повышению надежности вложений.
Отключение стратегии не влечет комиссии. За сутки вы управляете собственным счётом брокера.
Информация является биржевой информацией, собственником которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно только в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР без ограничения срока действия. Адрес: Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) в соответствии со стратегией предоставления ИИР, представленной на сайте, осуществляется ООО «Компания БКС» с использованием программного обеспечения (программы для ЭВМ) «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании, при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018 г. Программное обеспечение (программы для ЭВМ) «FinTarget» одобрено ФСФР. Оно автоматизированным способом преобразовывает предоставленную ИИР в поручение брокеру на совершение сделки с финансовыми инструментами, предусмотренными ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения им услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию. С полной информацией об ООО «Компания БКС», об условиях Договора об инвестиционном консультировании и условиях оказания услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование», условий вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг, и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу на которой можно оставить обращение (жалобу), Вы можете ознакомиться на официальном сайте ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory
Информация не является публичной офертой, предложением или приглашением купить или продать ценные бумаги, финансовые инструменты или совершать с ними сделки.
Не следует рассматривать информацию как гарантии или обещания будущей доходности вложений, уровня риска, размера издержек или безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не гарантирует доход в будущем.
Инвестиции не являются рекламой ценных бумаг. Прежде чем принимать инвестиционное решение, необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия сделки, готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону и другие расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Перед совершением сделок необходимо ознакомиться с уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
АО УК «БКС» осуществляет деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами по лицензии № 21-000-1-00071 от 25 июня 2002 года, выданной ФКЦБ РФ. Подробная информация об АО УК «БКС», агентах (полное и сокращенное фирменное наименование, местонахождение, лицензии) доступна на официальном сайте www.bcs.ru/am и в офисе АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20. АО УК «БКС» также публикует информацию в ленте ООО «Интерфакс». Информация о стоимости пая Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода» за 1 месяц, 3 месяца и 6 месяцев составила соответственно +3,14%, +18,61%, +13,55% (по состоянию на 28 февраля 2025 года). Полная информация доступна на сайте https://bcs.ru/am.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели инвестирования, допустимому риску и ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в указанные финансовые инструменты.
Материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37, лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, лицензия на осуществление дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданы ФСФР России). С информацией о Компании, услугах, декларацией о рисках, документами по финансовым инструментам и связанным с ними рисками, а также иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу для обращения) рекомендуем ознакомиться по ссылке: https://bcs.ru/regulatoryThis text appears to be a disclaimer and terms of use for an investment analysis platform, likely provided by the company «БКС Мир инвестиций» (BCs Mir Investiciy).
Here’s a breakdown of the key points:
**Disclaimer & Legal Information:**
* **Investment Risk:** The document explicitly warns about the risks associated with investing, stating that prices can fluctuate and investors could lose money. It emphasizes that historical performance is not indicative of future results and mentions potential currency risks.
* **Not Financial Advice:** While the platform provides analysis, it doesn’t constitute financial advice. Investors should conduct their own research and consult with a financial professional before making investment decisions.
* **Copyright & Usage:** The company asserts copyright over the material and restricts its distribution, reproduction, or modification without permission.
**Methodology & Analysis:**
* **Investment Outlook:** The document outlines how «БКС Мир инвестиций» (BCs Mir Investiciy) arrives at its investment outlook («Позитивный», «Нейтральный», «Негативный»). It mentions using various valuation techniques like P/E ratios, DCF analysis, and DDM.
* **Target Price & Excess Return:** Analysts set target prices for securities based on their perceived investment attractiveness. The document explains the calculation of excess return, which serves as a basis for their outlook.
**Company Information:**
* **Location & Jurisdiction:** The platform is operated by «ООО «Компания БКС»» (LLC Company BCs) in Russia and complies with Russian legislation.
Let me know if you have any specific questions about the text or need further clarification on any of these points!
