Дивидендные корзины: пик сезона с доходами до 15%.
За два месяца до окончания летнего дивидендного сезона состав портфеля остаётся прежним и гарантирует дивидендную доходность 19,3% в течение следующих двенадцати месяцев, а 15,2% из этой суммы можно получить менее чем за два месяца.
Рост рынка уменьшился до 7,7%. Корзина в отчетном периоде упала на 11%, превзойдя рынок на 3 процентных пункта. Долгосрочное превосходство корзины над рынком сохраняется: снижение на 5,1% за год, но лучше рынка на 12,5 п.п.
X
S
M
T
L
В деталях
Близится кульминация дивидендного сезона
Сезон выплат дивидендов приближается к пику: количество новостей о рекомендациях по дивидендам почти достигло максимального значения за год. Осталось два месяца до окончания летнего сезона, но интрига сохраняется: нет полной уверенности в объёме дивидендов, которые будут рекомендованы всем компаниям, особенно государственно контролируемым, и главное – поддержит ли эта рекомендацию государство на собрании акционеров. Настроения инвесторов сейчас далеки от эйфории, но исторически именно при слабом рынке дивидендные бумаги показывают более высокую доходность, поскольку инвесторы предпочитают сохранять их для получения самих дивидендов. Поэтому идея покупки дивидендной акции против рынка за пять недель до даты расчёта дивидендов в среднем была весьма прибыльной.
Дивидендная доходность рынка упала до 7,7%…
Вне зависимости от общей слабой динамики рынка дивидендная доходность индекса Мосбиржи на предстоящие 12 месяцев не перестаёт снижаться. К вчерашнему дню она, по нашим подсчётам, достигла 7,7%, приближаясь к минимумам за последние годы.
… и поддерживается ЛУКОЙЛом и Сбером
Из двух имен, ЛУКОЙЛ и Сбер, формируется почти 4%, то есть более половины от общей доходности рынка. Остальные акции с учётом своего веса в индексе дают всего лишь 3,7%. После дивидендной отсечки по акциям Сургутнефтегаза в июле доходность может снизиться ещё больше: привилегированные акции компании составляют дополнительно 0,4% от рынка. Впечатляющие дивиденды следующего года при текущем курсе рубля не ожидаются.
Корзина прогнозирует выплату дивидендов в размере 15,2% до середины июля.
Корзина демонстрирует внушительную среднюю доходность 19,3%, превышающую среднерыночную более чем вдвое. Такой результат обусловлен высокими дивидендами Х5 и преференциями Сургутнефтегаза. Тем не менее, можно ожидать получения в виде дивидендов 15,2% в среднем по корзине за два месяца. После окончания летнего сезона в июле и сфокусированием на дивидендах следующего года может произойти снижение ожидаемой доходности корзины.
Рыночное падение демонстрирует эффективность защитных мер.
Корзина демонстрирует устойчивость к рыночным колебаниям, потеряв за три месяца всего 11%, что на 3 процентных пункта меньше, чем индекс. За шест месяцев опережение ценового индекса составляет 7 процентных пунктов. В течение года дивидендная корзина снизилась на 5,1% и превзошла как МосБиржи, так и Индекс полной доходности.
БКС Мир инвестиций — Инвестиционный инструмент «Дивидендная корзина»: Пояснения / Регламент
Портфель из пяти акций с наивысшей ожидаемой дивидендной доходностью на следующие 12 месяцев. Минимальный порог ликвидности — среднедневной объем торгов за 3 месяца не менее $5 млн. Ребалансировка будет проводиться при существенных изменениях оценок дивидендной доходности на 12 месяцев вперед или если дивидендная доходность компонента корзины будет на 5% ниже дивидендной доходности кандидата на включение в корзину. Дирекция инвестиционной аналитики БКС оставляет за собой право отходить от настоящих правил в исключительных случаях при изменениях в покрытии, а также нетипичной неопределенности/волатильности в отношении фундаментальных характеристик компании и/или дивидендов на акцию. Такие случаи будут надлежащим образом описаны.
Готовое решение
Для вложения в прибыльные акции с дивидендами можно использовать стратегию автоследования. «Дивидендная корзина БКС».
Плюсы стратегии:
Российские компании выплачивают дивиденды, которые считаются одними из самых высоких в мире.
Дивидендные акции могут существенно расти в цене при оживлении рынка.
Акции крупных предприятий могут быть более устойчивы к кризисным ситуациям, улучшая надёжность вложений.
Отключение стратегии не оплачивается комиссиями. За сутки вы управляете своим брокерским счетом самостоятельно.
БКС Мир инвестиций
Данные являются биржевой информацией, собственником которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно только в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР без ограничения срока действия. Адрес: г. Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) в соответствии со стратегией предоставления ИИР, представленной на сайте, осуществляет ООО «Компания БКС» с использованием программного обеспечения (программы для ЭВМ) «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании, заключаемого с ООО «Компания БКС», при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.07.2015 г. Программа для ЭВМ «FinTarget» автоматизированным способом преобразовывает предоставленную ИИР в поручение брокеру на совершение сделки с финансовыми инструментами, предусмотренными ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения им услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках. С полной информацией об ООО «Компания БКС», об условиях Договора об инвестиционном консультировании и условиях оказания услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование», условий вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг, и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу на которой можно оставить обращение (жалобу), Вы можете ознакомиться на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу. https://bcs.ru/regulatory
Информация не является публичной офертой, предложением или приглашением приобрести или продать ценные бумаги, финансовые инструменты или совершить сделки с ними. Не следует рассматривать ее как гарантии или обещания будущей доходности инвестиций, уровня риска, размера издержек или безубыточности. Результат инвестирования в прошлом не гарантирует дохода в будущем. Информация не является рекламой ценных бумаг.
Перед принятием инвестиционного решения необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические и бухгалтерские последствия сделки, а также свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент несет расходы на брокерские и депозитарные услуги, подачу поручений по телефону и другие оплачиваемые услуги. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведён в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Перед совершением сделок необходимо ознакомиться с уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
АО УК «БКС» обладает лицензией № 21-000-1-00071 от 25.06.2002, выданной ФКЦБ РФ, для осуществления деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Подробная информация о деятельности АО УК «БКС» по управлению паевыми инвестиционными фондами, а также сведения об агентах (полное и сокращенное фирменное наименование, местонахождение, лицензия) доступны на официальном сайте в сети «Интернет» www.bcs.ru/am, в офисе АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 215-48-48. АО УК «БКС» также публикует информацию в СМИ и предоставляет ее по запросу.
Информация об открытом паевом инвестиционном фонде рыночных финансовых инструментов «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода», регистрационный номер правил фонда: 6266, дата регистрации 20.06.2024 г., Банк России, включает изменение стоимости пая на 28.02.2025, которое за 1 месяц, 3 месяца и 6 месяцев составило соответственно +3,14%, +18,61%, +13,55%. Дополнительная информация – на сайте АО УК «БКС» https://bcs.ru/am.
Иностранные финансовые инструменты, акции (паи) инвестиционных фондов могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг согласно законодательству РФ и предназначены только для квалифицированных инвесторов.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели инвестирования, допустимому риску и ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в указанные финансовые инструменты.
Настоящий материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37). Компании выданы лицензии ФСФР России на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009. О компании, услугах, декларации о рисках, информационных документах по финансовым инструментам, связанным с ними рискам и иной подлежащей раскрытию информации (включая ссылку на страницу для обращения), рекомендуем ознакомиться по ссылке: . https://bcs.ru/regulatoryThis is a disclaimer and methodology statement from **OOO «Company BC Securities»** (also known as «BCB»). Here’s a breakdown of what it conveys:
**Disclaimer:**
* **Investment Risks:** Investing in financial instruments involves risk. Prices can fluctuate, leading to potential losses for investors, even total loss of investment. Past performance is not indicative of future results. Currency exchange rates can also impact the value of investments.
* **Target Audience and Jurisdiction:** This material is intended for use by investors in Russia and complies with Russian legislation.
**Methodology for «View» Assignment:**
The company’s investment analysts assign «Views» (Positive, Neutral, or Negative) to securities based on their estimated 12-month price target. Here’s how it works:
* **Target Price Calculation:** Analysts determine a 12-month price target using various valuation methods like:* Multiples analysis (P/E, EBITDA, etc.)* Discounted Cash Flow (DCF)* Dividend Discount Model (DDM)
* **Excess Return Determination:** The «excess return» is calculated by comparing the target price to the current stock price, taking into account future dividends and the company’s cost of capital.
* **View Classification:*** **Positive View:** Excess return above 10%* **Neutral View:** Excess return between -10% and +10%* **Negative View:** Excess return below -10%
The statement acknowledges that during periods of significant price volatility, there may be temporary discrepancies between the «View» assigned to a security and its calculated excess return.
**Legal Notices:**
* The material cannot be distributed, copied, reproduced, or modified without written permission from OOO «Company BC Securities».
* Additional information can be obtained upon request from the company.Let me know if you have any other questions about this disclaimer.
