Дивидендная корзина: пик сезона — доход до 15%. Акции — до 16 июля включительно.
За два месяца предстоит отыграть летний дивидендный сезон. Состав корзины неизменен и обеспечивает дивидендную доходность 19,3% на год, причем 15,2% из нее возможно получить за ближайшие два месяца.
Выручка рынка уменьшилась до 7,7%. Корзина за три месяца потеряла 11%, обогнав рынок на 3 процентных пункта. Долгосрочное опережение рынка сохраняется: снижение на 5,1% за год, но лучше рынка на 12,5 п.п.
В деталях
Близится кульминация дивидендного сезона
Сезон дивидендных выплат приближается к пику: количество новостей о рекомендациях по дивидендам почти на максимуме за год. Осталось два месяца до окончания летнего сезона, но интрига сохраняется: нет полной уверенности в том, какие дивиденды будут рекомендованы компаниями, особенно государственно контролируемыми, и поддержат ли рекомендации государство на собрании акционеров. Настроения инвесторов далеки от эйфории, но исторически в случае слабости рынка акции с дивидендами показывали себя лучше других, поскольку инвесторы предпочитали их для получения самих дивидендов. Поэтому идея покупки акции с дивидендами против рынка за пять недель до даты выплат в среднем была весьма прибыльной.
Дивидендная доходность рынка упала до 7,7%…
Индекс Мосбиржи пока не демонстрирует роста дивидендной доходности, которая на следующий год снизилась до 7,7%.
… и поддерживается ЛУКОЙЛом и Сбером
Два имени — ЛУКОЙЛ и Сбер — дают почти 4%, то есть более половины от общей доходности рынка. На все остальные акции с учетом их доли в индексе приходится лишь 3,7%. После дивидендной отсечки по акциям Сургутнефтегаза в июле доходность рискует снизиться еще больше: привилегированные акции компании составляют ещё 0,4% доходности рынка. В следующем году повторения впечатляющих дивидендов при текущем курсе рубля не ожидаются.
Корзиной прогнозируют выплаты дивидендов в размере 15,2% до середины июля.
Корзина гарантирует внушительную среднюю доходность — 19,3%, превосходящую средне рыночную вдвое. Такой результат обеспечивают выдающиеся дивиденды Х5 и префы Сургутнефтегаза. Однако очевидно, что получить в виде дивидендов 15,2% по корзине за менее чем два месяца вполне реально. После летнего сезона в июле и сфокусированием на дивидендах следующего года можно ожидать снижения ожидаемой доходности корзины.
Коллапс фондового рынка демонстрирует эффективность защитных мер.
Корзина стабильно демонстрирует защитные характеристики при рыночных колебаниях. За три месяца стоимость корзины снизилась на 11%, что на 3 процентных пункта лучше показателя индекса. По сравнению с индексом за полгода, опережение составляет 7 процентных пунктов. Дивидендная корзина за 12 месяцев уменьшилась на 5,1% и превзошла как ценовой Индекс МосБиржи, так и Индекс полной доходности.
БКС Мир инвестиций — Дивидендная корзина. Методика/Правила.
Портфель из пяти акций с наивысшей ожидаемой дивидендной доходностью (на следующие 12 месяцев) будет составляться, учитывая минимальный порог ликвидности — среднедневной объем торгов (ADTV) за 3 месяца не менее $5 млн. Ребалансировка проводится при существенных изменениях оценок дивдоходности на 12 месяцев вперед или если дивидендная доходность компонента корзины ниже на 5% дивидендной доходности кандидата на включение в корзину. Дирекция инвестиционной аналитики БКС может отклоняться от этих правил в исключительных случаях при изменениях в покрытии, а также нетипичной неопределенности/волатильности в отношении фундаментальных характеристик компании и/или дивидендов на акцию. Таких случаев будут надлежащим образом описаны.
Готовое решение
Для вложения средств в акции с высоким потенциалом по выплате дивидендов можно использовать стратегию автоследования. «Дивидендная корзина БКС».
Плюсы стратегии:
Российские компании обычно выплачивают самые высокие дивиденды в мире.
В период восстановления рынка у акций, выплачивающих дивиденды, велик потенциал для прироста.
Инвестиции в акции крупных предприятий могут быть более устойчивы к кризисным явлениям, повышая надёжность вложений.
Отключайте стратегию без комиссии. За сутки управляйте собственным брокерским счётом.
БКС Мир инвестиций
Данные являются биржевой информацией, принадлежащей ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление информации возможно только в порядке и на условиях, предусмотренных ОАО Московской Биржей. ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР без ограничения срока действия. Адрес: Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) в соответствии со стратегией предоставления ИИР, размещенной на сайте, осуществляется ООО «Компания БКС» с использованием программы «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» по условиям Договора. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018 г. Программа «FinTarget» версия 2.0. 17.12.2021 г. аккредитована Национальной ассоциацией участников фондового рынка как программа, позволяющая преобразовывать предоставленные ИИР в поручение брокеру на совершение сделки с финансовыми инструментами, предусмотренными ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения услуг по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования. Полная информация об ООО «Компания БКС», об условиях Договора об инвестиционном консультировании, услугах «Автоконсультирование» или «Автоследование», вознаграждении ООО «Компания БКС», а также иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу для обращения (жалобы), доступна на официальном сайте по адресу. https://bcs.ru/regulatory
Данная информация не является публичной офертой, предложением или приглашением приобрести или продать ценные бумаги, финансовые инструменты или совершить с ними сделки.
Не следует рассматривать ее как гарантии или обещания будущей доходности инвестиций, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций.
Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют дохода в будущем. Информация не является рекламой ценных бумаг.
Перед принятием инвестиционного решения необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия сделки, готовность и возможность принять такие риски.
Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону и другие расходы. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Перед совершением сделок ознакомьтесь с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
АО УК «БКС». Имеет лицензию № 21-000-1-00071 от 25.06.2002, выданную ФКЦБ РФ, на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Подробности о деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами АО УК «БКС», а также об агентах, их полном и сокращенном фирменном названии, местонахождении, лицензии, представлены на сайте www.bcs.ru/am в сети «Интернет» и в офисе по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20. АО УК «БКС» также предоставляет информацию на платформе https://bcs.ru/am и публикует её для квалифицированных инвесторов. Данная информация о паевых инвестиционных фондах может быть неполной. Информация об изменении стоимости пая на 28.02.2025 за 1 месяц, 3 месяца и 6 месяцев составило соответственно +3,14%, +18,61%, +13,55%.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Настоящий материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37). Компания обладает лицензиями на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданными ФСФР России.
Рекомендуем ознакомиться с информацией о Компании и услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу)) по ссылке: https://bcs.ru/regulatoryЭто отрывок из финансового документа, вероятно, из информационного материала о инвестиционных услугах компании БКС. Документ содержит следующие ключевые моменты:
**1. Осторожное предупреждение об инвестициях:**
* Инвестирование в финансовые инструменты несет риски, и инвесторы могут потерять свои средства.
* Историческая динамика котировок не гарантирует будущих результатов.
* Валютные курсы могут также повлиять на доходность инвестиций.
**2. Описание методологии оценки инвестиционной привлекательности:**
* Аналитики компании БКС устанавливают целевые цены акций на 12 месяцев вперед с помощью различных методов, таких как:* Анализ мультипликаторов (P/E, EBITDA и т.д.)* Дисконтированные денежные потоки (DCF)* Модели дисконтирования дивидендов (DDM)
* На основе целевой цены рассчитывается избыточная доходность — представление о потенциальной прибыли с учетом будущих дивидендов.
**3. Классификация взглядов на акции:**
* «Позитивный» взгляд — избыточная доходность свыше 10%
* «Нейтральный» взгляд — избыточная доходность в диапазоне от -10% до +10%
* «Негативный» взгляд — избыточная доходность менее -10%
**4. Правовая информация:**
* Материал предназначен для инвесторов на территории России и соответствует российскому законодательству.
* Распространение, копирование или изменение материала без письменного согласия компании БКС запрещено.
В целом, этот отрывок из информационного материала показывает, как компания БКС оценивает инвестиционную привлекательность акций и сообщает о своих взглядах инвесторам.
