Валютные бонды с расчётами в рублях: преимущества и целевые категории


В инвестициях многие выбирают простой путь – покупку иностранной валюты с ожиданием ослабления рубля. Валюта сама по себе не генерирует денежный поток, в отличие от облигаций, которые могут быть ее номинированы или привязаны к ней. Подробнее о том, как инвестировать в валютные облигации – в нашем материале.
В раздел с размещениями можно пройти по ссылке.
О валютных облигациях с расчетами в рублях
Облигации denominate foreign currency, but payments on them occur in Russian rubles. What is the reason for this?
Вследствие изменения рыночных условий за последние годы платежи по валютным облигациям (купоны, погашения) осуществляются рублями по курсу ЦБ на дату платежа. Такой подход позволяет свести к минимуму инфраструктурные риски, связанные с хранением и переводами валютных средств в условиях санкционного давления. Это особенно важно для так называемых недружественных валют – доллара США, евро и других.
Благодаря этим облигациям можно получать доход, зависящий от курса валют.
По своей сути они аналогичны валютному вкладу — тоже страхуют капитал от девальвации рубля и дополнительно позволяют заработать на доходе по купонам. Вот только для этого не требуется заводить валютный счет, а также нести расходы, связанные с покупкой долларов.
Преимущества валютных бондов
- Защита от девальвации. Валютные облигации стремятся к этой цели. При падении курса рубля купоны в рублевом выражении увеличиваются.
- Надежные эмитенты. Валютные облигации чаще всего выпускают крупнейшие экспортеры, доход которых исчисляется в иностранной валюте. Кредитный риск таких облигаций ограничен.
- Доступ к валютной доходностиВозможна прибыль от 5 до 7 процентов в год на валютных активах без прямых покупок.
- Не нужно открывать валютный счет. Все осуществляется через стандартный счёт брокера, работающий с рублями.
- Подходят для ИИС. Доходность от валютных вложений можно совмещать с налоговыми преимуществами.
- Доступны большинству клиентов. Обычно нет требований по квалификации.
Почему актуальны именно сейчас
За последние полгода рубль заметно укрепился, курс доллара опустился ниже 80. Аналитики БКС прогнозируют ослабление рубля во второй половине года с ростом курса USD/RUB до 99.
Прогнозы других экспертов, согласно опросу Курс российских облигаций Cbonds колеблется от 89,5 до 104,4 рубля. Ожидается, что средний курс USD/RUB к концу 2025 года составит 98,3 рубля.
Все об инвестициях в ЦФА в новом разделе
—«Криптовалютный рынок»
Примеры выпусков
Ввиду небольшого предложения и высоких спроса на валютные инструменты при укреплении рубля доходности валютных облигаций на вторичном рынке снижались, а на первичном многие выпуски доступны по более выгодным ценам. В обычной ситуации после размещения облигации её торгуют по цене выше начальной.
Приобретая облигации Черкизово серии БО-002P-01 во время первичного размещения, инвесторы получали бумаги по цене 100% от номинала. В настоящее время торгуемые облигации данного выпуска предлагаются с премией — 107% от номинала, что снижает конечную доходность.
Узнайте, как участвовать в первичном размещении облигаций. в специальном материале.
Узнайте о самых интересных выпусках валютных бондов. в еженедельной рубрике.

Как следить за новыми размещениями
Часто осматривайте мобильное приложение «БКС Мир инвестиций» — раздел «Рынки».
- Облигации -> Новые размещения.
- Карусель «Участвовать в размещениях».

В мире инвестиций доступны все выпуски, книга приема заявок и подача заявок по количеству. Голосовые поручения трейдеру также возможны.
БКС Мир инвестиций