Преимущества и целевая аудитория валютных облигаций в рублях
Многие выбирают простой способ инвестирования, покупая валюту с надеждой на обесценивание рубля. Внешняя валюта сама по себе не приносит денежных поступлений, в отличие от облигаций, которые могут быть номинированы или привязаны к ней. О том, как инвестировать в валютные облигации, читайте в нашем материале.
В раздел с размещениями можно пройти по ссылке.
О валютных облигациях с расчетами в рублях
Облигации выставлены в иностранной валюте, но погашаются в российских рублях. В чём причина?
Рыночная ситуация последних лет обусловила фактическое выполнение платежей (купонов, погашений) по валютным облигациям в рублях — по курсу Центрального банка на день осуществления платежа. Такой подход снижает инфраструктурные риски, связанные с хранением и переводом валютных сумм в условиях санкционных ограничений. Особенно это важно для так называемых недружественных валют: доллара США, евро и других.
Эти облигации дают возможность получать доход, зависящий от колебаний обменного курса.
По своей сути аналогичны валютному вкладу — тоже страхуют капитал от девальвации рубля и дополнительно позволяют заработать на купонном доходе. Вот только заводить для этого валютный счет, а также нести расходы, связанные с покупкой долларов, не нужно.
Преимущества валютных бондов
- Защита от девальвации. Валютные облигации стремятся к этой цели. При падении курса рубля, доходность по купонам вырастет.
- Надежные эмитенты. Крупные экспортеры с доходами в иностранной валюте обычно выпускают валютные облигации.
- Доступ к валютной доходностиДоход от вложений может составить 5–7% в год, но при этом валюту не нужно приобретать.
- Не нужно открывать валютный счет. Все функционирует посредством стандартного счета для торговли рублями.
- Подходят для ИИС. Совместимость валютной прибыли и налоговых привилегий возможна.
- Доступны большинству клиентов. Обычно нет требований по квалификации.
Почему актуальны именно сейчас
За полгода рубль значительно укрепился, фактически переоценившись. Официальный курс доллара снизился ниже 80. Эксперты БКС прогнозируют ослабление рубля во второй половине года с ростом курса USD/RUB до 99.
Прогнозы других экспертов, согласно опросу Курс доллара по отношению к рублю на платформе Cbonds колеблется в диапазоне от 89,5 до 104,4 рублей. Среднее ожидаемое значение курса USD/RUB на конец 2025 года — 98,3 рубля.
Примеры выпусков
Рынок важных облигаций мал, а спрос на валютные инструменты растет из-за крепкого рубля. Это привело к снижению доходности валютных облигаций на вторичном рынке, в то время как на первичном многие выпуски доступны по более привлекательным ценам. Как правило, сразу после размещения облигация торгуется по более высокой цене.
В первичном размещении облигаций Черкизово серии БО-002P-01 стоимость составляла 100% от номинала. На текущий момент торгуемые облигации этого выпуска имеют премию — 107% от номинала, что уменьшает их итоговую доходность.
Узнайте о возможности участия в первоначальной продаже облигаций. в специальном материале.
Узнайте, какие выпуски валютных бондов самые заманчивые. в еженедельной рубрике.
Как следить за новыми размещениями
Часто осматривайте мобильное приложение «БКС Мир инвестиций» — раздел «Рынки».
- Облигации -> Новые размещения.
- Карусель «Участвовать в размещениях».
Инвестиционный мир предоставляет доступ ко всем выпускам с книгой заявок и возможностью подачи заявок в соответствии с количеством доступных активов. Возможны также голосовые поручения трейдеру.
