Изображение: img.freepik.com

Главное

Курс рубля к биржевому юаню снизился на процент, а котировки ЦБ с внебиржевого рынка упали: доллар — до 80,3, евро — ниже 90. По фьючерсам курсы инвалюты от ЦБ с расчетами «на завтра» будут выше.

• На товарном рынке Высокая активность покупателей на рынке нефти наблюдается. Нефть Brent превысила отметку в $66,5 и технические прогнозы указывают на достижение уровня $68. Золото также растет, преодолев уровень $3300, при этом индекс DXY падает ниже 100 пунктов. Газ NG традиционно демонстрирует высокую волатильность: после провала до $3,1 он мгновенно взлетел до $3,4, что составляет увеличение на +10% за сутки.

В деталях

Курс рубля снизился во вторник на бирже, перекрыв рост понедельника. Юань вырос на 0,8%, пара CNY/RUB поднялась выше 11,17, достигнув максимума в 11,24. Доллар и евро… от ЦБ на 21 мая Снизились — 80,3 (-0,1%) и 89,96 (-0,6%) соответственно. Тем не менее, это противоречит динамике биржевых фьючерсов на доллар и евро (контракты SiM5 и EuM5 на процент дороже), следовательно, в котировках ЦБ с расчетами «на завтра», 22 мая, внебиржевые курсы инвалют наверняка будут выше.

Более месяц продолжается торговля валютными парами в области многолетних минимумов с низкой волатильностью. Период роста меняется откатом вниз, и курсы остаются на дне. Консолидация на минимумах связана с дисбалансом спроса и предложения инвалют — продажи превышают покупки. Цикл ЦБ остается жестким, а бюджетное правило действует от продажи валют. Геополитические надежды еще не исчезли, что удерживает риск-премию в курсе рубля на минимумах, а курс национальной валюты — на максимумах.

Летом возможны перемены: подпитка курса рубля ослабнет, и это вызовет более устойчивый рост иностранных валют с многолетней низкой точки.

Предполагают, что экспорт уменьшится, а импорт увеличится. прогнозы Поступление валюты сократилось на 10 %, вывоз для импорта увеличился более чем на 5 %.

Центробанк, учитывая снижение темпов инфляции, сможет принять решение о заморозке базовой процентной ставки в летний период.

В связи с сокращением нефтегазовых доходов Центробанк ужесточил правила бюджета, уменьшив на 40% дневной лимит продажи валюты по сравнению с прошлым месяцем. До июня этот лимит будет действовать в новой редакции. Возможное дальнейшее изменение правил бюджетного регулирования не исключено.

Геополитическая обстановка во времени подвержена изменениям, поэтому возможен рост риска премии после её сокращения.

Среднесрочные прогнозы предполагают рост курсов: доллар до 85–90, юань до 11,5–12.
Решение лучше принимать при минимумах и низкой волатильности. Равноценные уровни по валютам (доллар — 80, евро — 90, юань — 11) могут быть интересны для спекуляций на повышение.

Активные трейдеры могут тестировать стратегии разворота цен фьючерсов на валюты: SiM5 — доллар, EuM5 — евро, CRM5 — юань. Инвесторам интереснее будут валютные инструменты рынка облигаций и акции нефтегазовой отрасли с высокой корреляцией к курсам валют. Список инструментов — здесь.