Рынок США

Понедельник завершился ростом индексов S&P 500 и NASDAQ 100 на 0,09% и 0,02% соответственно. Индекс Russell 2000 снизился на 0,42%.

В зелёной зоне закрылось восемь из одиннадцати секторов. Здравоохранение (+0,96%) возглавило список, а энергетика (-1,3%) оказалась внизу.

В понедельник рынок оставался спокойным, словно замерзшее озеро перед грозой. Можно ли назвать толпой слов ФРС в этот период бурей? К счастью, вчерашний доклад представителей ФРС был столь же бесцветным и унылым, как обычно.

Акции Walmart снизились после критики со стороны Трампа, который раскритиковал ритейлера за предупреждение о повышении цен из-за пошлин и пригрозил ему «съесть» их. Walmart заявляет о желании продавать товары по низким ценам, но признает неизбежность роста цен на некоторые импортные товары, такие как мебель и детские коляски.

Акции United Healthcare выросли на 8,22% после восьмидневного падения за две недели. Выпуск компании потянул Dow Jones вниз из-за ухода генерального директора и обвинений Wall Street Journal в том, что ФРС изучает его сделки с Medicare Advantage.

Дженсен Хуанг, генеральный директор NVIDIA, назвал запрет администрации Трампа на экспорт чипов H20 в Китай «крайне болезненным», оценив убытки в 15 миллиардов долларов. Хуанг подчеркнул, что ограничение продаж чипов искусственного интеллекта не остановит прогресс в отрасли в Китае.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже снижаются.

Американские фондовые рынки показывают снижение.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-6.25) растет. Индекс Stoxx 50 прибавляет 0,5%.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25В зеленой зоне торгуется. Индекс Хэнг Сенен показал рост на 1,49%.

Китай сократил процентные ставки по кредитам, а главные государственные банки – по вкладам. Правительство старается смягчить денежную политику, чтобы поддержать экономику от влияния торговых разногласий между Китаем и США.

Снижение процентных ставок призвано поднять спрос и кредитование в экономике, которая замедлялась, и защитить доходность банков.

Базовая процентная ставка по кредитам на срок в один год составит 3% годовых, что на 10 базисных пунктов меньше предыдущей величины.

Ставка по пятилетним кредитам снижена до 3,5%.

• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25На Московской бирже происходит снижение. Индекс Nikkei 225 вырос на 0,08%.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-6.25Цена увеличивается. По данным июльского контракта на Чикагской бирже, предлагают 3262 доллара за унцию (+0,5%).

• Нефть марки Brent (BR-6.25Согласно июльскому соглашению цена составляет $65,4 за баррель (-0,08%).

Рынок пристально следит за взаимоотношениями США с Ираном и Россией. Известно, что Трамп не намерен усиливать давление санкциями на российскую нефть, несмотря на замедление переговоров по урегулированию украинского конфликта. Для рынка это умеренная негативная новость. Возможно, Трамп воздерживается от новых санкций против России, чтобы предотвратить дальнейшее сближение страны с Китаем.

Смягчение денежно-кредитной политики в Китае может положительно повлиять на рынок. Центробанк снижает ставки для стимулирования экономики в условиях торговых разногласий с США. Эффективность этой политики способна оживить китайскую экономику и поддержать спрос на энергоносители.

В США сегодня API представит информацию о недельной динамике запасов нефти.

• Фьючерс на природный газ (NG-5.25) на Московской бирже растет на 2%.

Концерт по заявкам

В этом году 13 членов ФРС США проведут презентацию для инвесторов перед Днём памяти. Центральное место займёт глава ФРС Джером Пауэлл, выступающий в завершение, как полагается настоящей знаменитости. Должен получиться зрелище.

Вчера председатель Федерального резервного банка Аталанты Рафаэль Бостик Предполагается только одно снижение ставки в 2025 году, заявил он, ссылаясь на длительную неопределенность из-за тарифов и инфляционных ожиданий. Для оценки экономических условий требуется больше времени, прежде чем вносить дальнейшие коррективы в политику, сказал он.

Кажется, Уильямс согласился и сообщил, что политики изучат данные все лето и скорректируют рыночные ожидания в сентябре. Инструмент CME Fedwatch указывает на 10-процентную вероятность снижения ставки в июне на следующих собраниях ФРС. Другие, менее связанные с правительством спикеры, высказали более противоречивые мнения.

Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон Предупредил о «чрезвычайной самоуспокоенности» рынков после восстановления, отметив, что риски инфляции и стагфляции сохраняются. Указал на то, что инвесторы еще не осознают всего влияния тарифов Трампа. Кэти Вуд Она заявила, что тарифы президента США могут уменьшить торговые барьеры.

Рэй Далио отметил, что снижение рейтинга со стороны Moody’s не отражает риска девальвации валюты из-за возможного печатания деньгами федеральным правительством для покрытия долгов, а это может привести к потере дохода у владельцев облигаций.

Рейтинговое агентство Moody’s в пятницу понизило кредитоспособность США с уровня AАA до АА1, вслед за Fitch и S&P Global, сославшись на неудачную попытку решить проблему многолетнего дефицита.

БКС Мир инвестиций