Главное

Московская биржа большую часть дня находилась в пределах ограниченного диапазона. Вечерняя сессия ознаменовалась ростом волатильности, и рынок упал на два процента вслед за денежной и геополитической информацией.

Банк сохранил прибыль, а группа АФК Sistema, компания НОВАТЭК и авиакомпания Аэрофлот потеряли позиции.

Рубль достиг двухлетнего максимума по отношению к доллару США, евро поднялся выше 90, а юань остаётся выше 11. В конце торгов валюты сравнительно быстро восстановились после падения.

• На внешнем контуреИндексы США закончили торги на максимумах с начала весны, но утренние фьючерсы демонстрируют небольшое снижение. В АТР наблюдается локальная коррекция бенчмарков, что указывает на умеренно негативное открытие европейских площадок. Российский рынок сталкивается со своими острыми вопросами.

На сырьевом рынке цены на нефть Brent опустились ниже 65 долларов, золото упало до 3150 долларов за унцию, а газ NG стоит меньше 3,5 долларов — сегодня сырьевые товары находятся под давлением.

В деталях

Индекс МосБиржи В результате дневной сессии показатель почти не изменился — закрытие в минус 0,4% и неподалёку от 2925 пунктов. Объем торгов был очень низким — всего лишь 40 миллиардов рублей. Инвесторы ожидали важных новостей о инфляции и составе стамбульской делегации.

Начали вечер с самого начала недели. метрики по инфляции Ускорился темп роста цен с 0,03% до 0,06%, продолжить позитивную динамику прошлой среды не удалось. Годовая инфляция замедлилась с 10,21% до 10,09%. Неоднозначные данные не вызвали резких колебаний на рынке, но геополитические сигналы значительно увеличили волатильность торгов.

В последний момент выяснилось, что представители России участвовали в переговорах 15 мая. возглавит Помощником президента назначен Владимир Мединский. Рынок, видимо, ожидал иной структуры правительства, и поэтому отреагировал столь остро: волатильность увеличилась, а Индекс МосБиржи сразу упал более чем на 2%, остановившись лишь у отметки 2861 пункта. За последние часы среды было совершено торговля на сумму 27 млрд рублей, что превышает 60% дневного оборота.

Сработала опасная схема — потеря опоры на отметке в 2900 пунктов грозила усилению торговли вниз перед праздничным выходным днем. При преодолении уровня в 2852 пункта… стопы Возможно, уровень всё же будет отработан, межсессионный технический разрыв закрыт, что послужит технической поддержкой индекса на торги четверга.

Вчерашний спад сопровождался эмоциональностью и спекулятивным давлением. Ничего окончательно не решено — просто возросла волатильность из-за неопределенности, а появление обнадеживающих сигналов извне быстро спровоцирует выкуп.

Рубль Выдал евро на 0,8%, курс EUR/RUB вернулся выше 90, но это лишь в связи с откатом глобального DXY и отскоком пары EUR/USD. А вот против доллара и юаня национальная валюта вновь укрепилась: биржевая пара CNY/RUB потеряла 0,5%, до 11,06, внебиржевой доллар просел на 0,4% и вновь обновил минимумы с конца мая 2023 года — 80,22. Курсы от ЦБ на 15 мая — здесь.

Недостаток предложения по сравнению с спросом на валюту сохраняется — экспорт превышает импорт, однако в скором времени предвидется сокращение притока валюты и увеличение оттока. В среднесрочной перспективе ожидается, что доллар достигнет области 85–90 рублей, а юань — района 11,5–12. В текущий день инвалютные пары будут реагировать на вечернюю волатильность и расширение геополитической риск-премии в курсе рубля — фьючерсы на валюту завершили торговлю на процент выше дневных минимумов, а на основных торгах четверга можно ожидать отскока и отклонения курсов от многолетнего дна.

Бумаги в фокусе

• Совкомбанк (+1,4%). В составе индекса выросли лишь некоторые акции. Рынок воспринял это положительно. решение Верховного суда РФ Новости о судебном разбирательстве с российской дочерней компанией Citibank повлияли на курс валюты, который опустился ниже 16 рублей, где действует динамическое сопротивление. Возможное преодоление этого уровня и закрепление выше откроет возможность для роста до статического сопротивления у 17 рублей. Долгосрочный прогноз указывает на целевую стоимость в 20 рублей.

• АФК Система (-5%). Акции, самые сильно прошедшие вниз сегодня. очень волатильно Из-за большой чувствительности котировок холдинга к инфляции, ставкам и геополитике «дочки» закредитованы, а выход их на внешний сырьевой рынок ограничен. Акции резко упали ниже 15 рублей. Историческая турбулентность и высокая спекулятивная составляющая торгов могут привести к падению ниже 15 рублей сегодня, но потом ожидается быстрый возврат к отметке 15 рублей. Фундаментальный таргет — 19 рублей.

• НОВАТЭК (-4,4%). Акции последние сессии росли на фоне позитивных геополитических сигналов и увеличения энергетического сотрудничества с азиатскими государствами. После объявления состава делегации переговорщиков настроение ухудшилось, что повысило риски. К вечеру курс упал ниже 1140 рублей – реакция кажется избыточной. При улучшении ситуации возможно быстрое восстановление до уровня сопротивления в 1200 рублей, а среднесрочные цели — 1300 рублей.

• Аэрофлот (-3,8%). Высокая чувствительность к геополитическим факторам проявляется в курсе акций перевозчика. Возобновление трансконтинентальных перелетов и обсуждение санкций США — перспективные, но пока не решенные проблемы. В связи с изменением настроений на бирже и ростом неопределенности перед переговорами в Стамбуле цена акций падает одним из первых. При положительном исходе событий курс восстановится первым. Ближайшая поддержка находится сразу под 67 руб., а сопротивление — на круглых 70 руб.

Утренняя сессия

В четверг утром индекс МосБиржи уменьшил убытки с вечера до -1,5%, достигнув отметки 2882. Акции крупных компаний «Газпрома» и Сбера выросли на 0,7–0,9%.

• СПБ Биржа (+2,9%), Сегежа (+2%), Аэрофлот (+1,5%), Диасофт (+1,5%).

• Аутсайдеры: ОГК-2 (-0,6%), Русагро (-0,4%), Полюс (-0,2%), Ростелеком (-0,1%).

Ожидаемые события в четверг

Узнайте больше

• Рыночная неподвижность может обернуться стремительным взлетом цен: как использовать опционы для получения прибыли.
• Проспективные коридоры: торговля в диапазоне мая 2025 года.
• Пять факторов, способствующих росту стоимости акций HeadHunter.

БКС Мир инвестиций