Изображение: img.freepik.com

Главное

Курс рубля к доллару США достиг двухлетних максимумов, приблизившись к 80 — такому уровню курс валюты не был с конца мая 2023 года. Вечером геополитическая обстановка ухудшилась, что привело к отскоку валютных фьючерсов от минимумов. Несмотря на кратковременную волатильность инвалют, среднесрочный прогноз предполагает снижение рубля с многолетней вершины.

Вчера ОФЗ восстановились после распродаж вторника, индекс гособлигаций RGBI пересёк уровень 108 пунктов. Сегодня участникам рынка предстоит проанализировать неоднозначную статистику недельной инфляции и учесть обострившиеся риски извне.

• На товарном рынкеBrent упал ниже 64,5 доллара — перебор, ожидается возврат цены выше 65 долларов; золото снижается до 3140 долларов — вероятно перелив, начался отскок унции к 3200 долларам; газ NG уже припал и торгуется возле краткосрочной поддержки 3,45 долларов — возможен спекулятивный лонг. со стопом.

В деталях

Рубль Рубль укрепился до полпроцента по отношению к юаню и доллару, но потерял 0,8% против евро. Котировки биржевого юаня составляют 11,06. Внебиржевой евро вернулся ниже отметки 90,4 рубля, а доллар США… по данным ЦБ на 15 маяКурс доллара к рублю снизился до 80,2, установив новые минимумы с конца мая 2023 года. Разница курсов валют по отношению к рублю связана с изменением динамики глобальных валют — индекс DXY локально ослаб, а пара евро/доллар немного укрепилась.

Укрепление национальной валюты обусловлено рядом причин: высок экспорт, мал импорт, строгие действия Центрального банка по денежно-кредитной политике, продажа валюты согласно бюджетному правилу и ожидание геополитических изменений.

В скором времени многое может измениться, и курс рубля ослабнет из-за сокращения продаж валюты по бюджетному правилу на 40% месяц к месяцу, прогнозируемого снижения притока валюты от экспортеров, роста спроса на валюту под импорт. Летом Центробанк может принять решение о монетарном развороте. Геополитический фактор также остается изменчивым: вчера вечером он резко обострился на фоне предстоящих стамбульских переговоров, что привело к отскоку фьючерсов на валюту с дневного минимума на процент. Прогноз курса доллара ЦБ со сроком расчетов «завтра» — выкуп пролива и отход от 80 вверх.

Курсы инвалют технически держатся на уровне апреля и марта, с небольшими колебаниями из-за волатильности. Скачки курсов быстро гасятся, валютные пары не отклоняются сильно от минимумов двухмесячной давности, которые совпадают с дном за два года. Общая картина рынка и перспективные фундаментальные факторы указывают на восстановление инвалют и снижение курса рубля с пика. Среднесрочные ориентиры: доллар в диапазон 85–90, юань — в границы 11,5–12. Фьючерсы для спекулятивной работы с долларом, евро, юанем: SiM5, EuM5, CRM5.

ОФЗ В среду торговля завершилась без существенных изменений. Акции вторника перестали снижаться. Индекс гособлигаций RGBI повысился до более 108 пунктов. Сегодня инвесторам предстоит отразить вечернюю волатильность на фоне острой геополитической обстановки и сводки по инфляции Внезапно ускорился недельный темп роста, а годовая же темп прироста цен на товары и услуги замедлился.

Метрики инфляции пока противоречивы, но прогноз о замере ставок ЦБ летом всё ещё верен. бумаг С точки зрения возможной смены ДКП, облигации могут стать более выгодными, чем депозиты в годовом исчислении.